9月30日機構對金融市場觀點匯總

9月30日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.凱投宏觀：料美國9月就業增長將保持彈性，但可能放緩；

凱投宏觀資深美國經濟學家AndrewHunte在一份報告中稱，美國9月就業人口預計增加27.5萬人，儘管低於8月的31.5萬人，但仍是一個穩健的數字。他說，大多數證據表明，儘管經濟活動增長疲軟，但美國雇主9月份繼續增加就業崗位，然而，由於美聯儲的加息舉措，就業增長大幅放緩似乎不可避免。美國9月份就業報告將於10月7日公佈

2.道明證券：美國最新CPI數據強勁，預示8月核心PCE可能再次加速上漲，核心通脹有望意外大幅上升至0.6%。同比增速可能反彈至4.8%（與6月份持平），表明價格仍保持在較高水平。此外，個人支出環比可能小幅增長0.2%

3.歐佩克+減產影響增長前景 石油跌幅較大；

WTI原油在82美元/桶的價格附近交易，因交易員們在權衡全球經濟增長前景不佳與歐佩克+減產的可能性。一位代表稱，歐佩克及其盟國將在下周的一次會議上討論減產問題，此舉可能有助於遏製近期的油價暴跌。儘管原油有望實現周上漲，但由於對潛在衰退的擔憂籠罩著市場，期貨仍將出現兩年多來的首次季度下跌。美元匯率本月大幅飆升，目前接近曆史高點，這降低了以美元計價的大宗商品對投資者的吸引力。不過，與此同時，市場的結構在最近幾天已趨於穩固，表明市場供應趨緊。歐盟已宣布對俄羅斯實施新一輪製裁，將禁止歐洲公司將其石油運輸到高於國際設定的價格上限的第三國。在北溪天然氣管道疑似被蓄意破壞後，緊張局勢升級

4.機構分析：美國上周初請數據降至20萬以下 對於美聯儲來說過於強勁 ；

美國初請失業金人數自5月以來首次降至20萬人以下，這對美聯儲來說並不是個好兆頭，因為美聯儲在努力控制通脹之際，迫切希望看到火熱的就業市場降溫。薪資似乎是最令人擔憂的領域之一，儘管大宗商品、二手車甚至房屋的價格都開始下跌。傑富瑞經濟學家Thomas Simons稱：“勞動力市場仍然非常緊張，初請失業金數據也未顯示正在出現勞動力閑置的跡象。如果說有什麼不同的話，那就是最近的初請數據表明勞動力市場正在進一步趨緊。”如果沒有經濟增長放緩的跡象，美聯儲將不得不繼續堅持緊縮立場，儘管這些行動給金融市場帶來了混亂，美國也有可能陷入衰退

5.德國資管公司DWS：德國通脹尚未見頂 不排除冬季飆升至12%以上；

DWS歐洲經濟學家Ulrike Kastens在一份報告中稱，受能源價格上漲的推動，德國9月份整體通脹率達到10%，但能源領域43.9%的漲幅低於預期。Kastens稱，公用事業公司已經宣布的大部分漲價還沒有出現在統計數據中，但這隻是時間問題。因此，通貨膨脹似乎還沒有達到頂峰。DWS的數據顯示，不排除在即將到來的冬季通脹率會上漲12%以上。Kastens表示，這加大了歐洲央行在10月會議上再次加息75個基點的壓力

6.瑞士央行前經濟學家：瑞士央行可能被迫在會議期內加息；

瑞士央行前經濟學家Sarah Lein表示，由於主要央行繼續收緊貨幣政策，瑞士央行可能被迫在下次會議前宣布加息，但認為終端利率不太可能大幅高於1.5%；

如果歐洲央行、美聯儲繼續大幅加息，考慮到瑞士央行在9月會議上僅加息75個基點，可能會在12月下次會議之前加息，或在10月底或11月初進行，幅度可能在20-50個基點之間；

如有必要將在12月進一步加息。Lein稱：“央行將盡量避免在12月加息100個基點甚至更多，在這種情況下，他們將不得不在原定會議期間邁出一小步，然後在原定會議上邁出一大步。”

7.財經網站Forexlive評德國CPI數據：歐洲最大經濟體通脹都升至兩位數了，早些時候歐洲各國CPI數據的大幅飆升已經充分證明了德國CPI存在上行風險。CPI飆升很大一部分原因是政府補貼在8月底逐漸失效。對於歐洲央行來說，這是一個災難性的數字，而對天然氣價格設置上限可以說是更直接解決問題的唯一辦法。但我們都非常清楚歐洲立法者的工作節奏

8.德國能源巨頭Uniper在威廉港的LNG終端或於年內投用；

德國能源巨頭Uniper在威廉港的浮動液化天然氣（LNG）進口終端或將於年內投入使用。該港是德國天然水深最深的港口和德國最大的石油轉運港。據報道，Uniper首席商務官Niek Den Hollander在液化天然氣生產者-消費者會議上作出上述表態。他說，該終端將在2022-23年冬季啟動，但“仍有可能在今年開始”。該終端天然氣的年運量為75億立方米，占德國需求的8.5%。Hollander說，公司正在采取措施簽訂合同以滿足產能擴張，並參與了“許多全球關係”以應對這一挑戰

9.布魯克斯麥克唐納集團：市場押注英國央行11月將大幅加息；

布魯克斯麥克唐納集團投資策略師Matthew Cady表示，市場正在消化英國央行將在11月加息150個基點左右的預期，並仍然預計明年利率將達到6%左右的峰值。顯然，這樣激進地收緊貨幣政策將給英國經濟帶來重大挑戰。英國央行麵臨的爭論在於，隨著時間的推移，政府的財政支持是否會帶來淨通脹，這可能需要進一步加息。自上周五公佈迷你預算以來，英國國債收益率一直劇烈波動。根據Tradeweb的數據，10年期英國國債收益率上漲13個基點至4.160%

10.華爾街債券投資大戶：不要受美國國債上漲蒙蔽，美聯儲不會停止加息；

一些華爾街債券投資大戶警告不要被昨日美國國債收益率的強勁反彈所欺騙。貝萊德美洲基礎固定收益部門主管Bob Miller表示，周三美國國債的上漲和反映美聯儲利率將在4.5%以下見頂的期貨交易隻是“噪音”，債市流動性不足在一定程度上加劇了這種情況。普信投資級固定收益團隊主管Steve Boothe也表示，不認為昨天在債券市場看到的情況反映出美聯儲的做法發生了變化，目前的國債利率波動顯然受到全球形勢的推動。此外，摩根大通等多個機構的分析師也表示不認為美聯儲會放棄鷹派立場