OPEC+同意減產200萬桶，油價“三連陽”劍指90上方

10月6日（周四）亞市盤初，美油交投於88美元/桶附近；油價周三上漲近2%觸及三周最高，此前OPEC+同意進行2020年新冠疫情以來最大幅度的減產，儘管市場吃緊且美國和其他國家反對這麼做，美國上周原油和成品油庫存均下降，儘管拜登稱將繼續適當釋放戰略石油儲備，但俄羅斯稱可能會削減石油產量，油價有望進一步漲向90關口上方。

日內重點關注美國9月挑戰者企業裁員人數、美國截至10月1日當周初請失業金人數。

影響油價利多因素

【美國上周原油庫存意外減少140萬桶，成品油庫存也下降】

美國能源信息署(EIA)周三表示，上周美國原油、汽油和餾分油庫存均下降。截至9月30日當周，原油庫存減少140萬桶，至4.292億桶。路透訪查的分析師預計為增加210萬桶。EIA稱，俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存增加27.3萬桶。原油庫存減少由成品油供應量大增推動，其中汽油的供應量明顯增加。

成品油供應量是衡量市場需求的最佳指標。截至9月30日當周，成品油供應量增加0.3%，或6.1萬桶/日。上周煉廠煉油量增加21萬桶/日，產能利用率上升0.7個百分點。

EIA表示，上周美國汽油庫存下降470萬桶，至2.075億桶，分析師預測為下降130萬桶。EIA數據顯示，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存驟降340萬桶，至1.109億桶，預期為下降140萬桶。EIA表示，上周美國原油淨進口減少40.7萬桶/日。

【OPEC+不顧美國壓力同意大幅減產200萬桶/日】

OPEC+在維也納會議上就2020年新冠疫情以來最大幅度減產達成一致，在本已供不應求的市場上進一步遏製供應，儘管美國和其他國家施加增產壓力。OPEC+消息人士稱，商定的減產200萬桶/日或全球需求的2%，將以現有的基線產量為基礎進行計算。這意味著減產幅度並沒有那麼大，因為OPEC+目前的實際產量比8月份的產量目標低約360萬桶/日。白宮表示，在OPEC+“短視”減產後，美國總統拜登呼籲政府和國會研究提高美國能源產量並減少OPEC對能源價格的控制的方法。

俄羅斯副總理諾瓦克表示，俄羅斯可能會削減石油產量，以緩解西方設置價格上限帶來的負麵影響。

【北約正在針對俄羅斯作戰】

俄羅斯聯邦安全會議秘書帕特魯舍夫5日表示，北約現在實際上正在針對俄羅斯作戰。他說，北約通過為烏克蘭提供重型武器、情報支持和軍事培訓，正在烏克蘭與俄羅斯對抗。

帕特魯舍夫強調，美國及其盟友將烏克蘭人民視為地緣政治博弈的籌碼，這些國家希望俄羅斯在烏克蘭的軍事行動能夠拖延下去，甚至轉移到俄羅斯本土上。

影響油價利空因素

【美聯儲將恪守加息路徑，堅定不移地解決通脹問題】

舊金山聯邦儲備銀行主席戴利周三強調，美聯儲致力於通過進一步加息來抑製通脹，她同時表示，如果經濟開始出現問題，美聯儲也不會一味向前推進。戴利在接受彭博電視采訪時表示，“如果出現問題，我們肯定不會加息；實際上我們是有前瞻性的。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，美聯儲的抗通脹行動可能“仍處於早期階段”，成為最新一位警告不可能因經濟轉弱而停止加息的美國地區聯儲主席。他預計到年底美聯儲的聯邦基金利率目標需要升至約4.5%。

【世貿組織認為2023年全球貿易增長將大幅放緩，甚至可能萎縮】

世界貿易組織(WTO)預測，明年全球商品貿易增長將大幅放緩，因能源價格飆升、利率上揚以及食品和化肥費用增加抑製了進口需求。WTO預計今年的商品貿易料將增長3.5%，高於其4月估計的3.0%，但預估2023年貿易增長幅度只有1.0%，而之前的預測是3.4%。世貿組織表示，其預測數據存在著高度的不確定性，預估2022年貿易成長幅度將介於2.0%至4.9%，2023年則介於萎縮2.8%至成長4.6%。

【俄羅斯油價上限將為買家提供談判杠杆】

美國財政部一位官員周三表示，七國集團(G7)打算對俄羅斯石油實施價格上限，這將為買家提供談判杠杆，以獲得更好的價格。

美國財政部負責經濟政策的助理部長Ben Harris在能源情報論壇(Energy Intelligence Forum)上說，價格上限的細節還有待敲定，它將被設定在一個能夠讓業者保有生產意願的水平。Harris稱：“價格上限的用意是在壓低價格之際保有俄羅斯石油貿易。”

【美聯儲保持較高利率，美股下跌】

美國股市周三收跌，未能維持住盤尾的反彈趨勢，此前數據顯示美國勞動力需求強勁，再次表明美聯儲將在更長時間內保持較高利率。美聯儲官員堅稱將激進收緊政策以對抗通脹，市場擔心這一信息會導致經濟硬著陸並可能引發經濟衰退。

不過，投資者也在一個似乎超賣的市場中逢低買入。遠期市盈率為15.9倍，接近曆史平均值，低於今年市場大跌前的約22倍。CFRA?Research首席投資策略師Sam?Stovall表示，“有所反彈，對我來說，這是一個有利的信號，表明這輪反彈可能還有空間。”他稱：“這也證實，投資者和交易員認為，這輪反彈還有更大的空間。”

周三公佈的ADP全國就業報告顯示，美國民間雇主在9月加大了招聘力度，這表明在美聯儲抗擊高通脹之際，利率上升和金融狀況收緊尚未遏製勞動力需求。

美國供應管理協會(ISM)的服務業就業指標大幅上升，這再次表明勞動力市場依然強勁，而9月服務業整體發展速度略有放緩。

根據芝商所(CME)的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨的定價顯示，市場預計美聯儲將在11月1-2日的政策會議上連續第四次加息75個基點。

舊金山聯邦儲備銀行主席戴利周三強調，“通脹存在問題，我們致力於通過進一步加息來恢復物價穩定”。她強調，總體而言，“路徑已經非常清晰：我們將提高利率，直到進入限製性區域，然後將保持在那種水平，”直到通脹下降到接近2%。

指標標普500指數周一和周二上漲了5.7%，當時美債收益率因美國經濟數據疲軟而大幅下降，令市場震蕩的英國減稅提案出現轉機，而且澳洲的加息幅度小於預期。美債收益率在周三再次急升，疲軟的經濟數據未能支持處於萌芽狀態的美聯儲可能轉向不那麼鷹派的政策立場的希望。

標普500指數11個主要板塊中有八個收低，公用事業股和房地產股領跌，跌幅分別為2.25%和1.9%。能源股領漲，漲幅為2.06%。此前，OPEC+在周三的維也納會議上就2020年新冠疫情以來最大幅度減產達成一致，在本已供不應求的市場上進一步遏製供應，儘管美國和其他國家施加增產壓力。OPEC+是石油輸出國組織(OPEC)及其盟友組成的產油國聯盟。

【美國計劃放鬆對委內瑞拉的製裁，允許雪佛龍開采石油】

據華爾街日報援引的多位知情人士透露，拜登政府正準備放寬對委內瑞拉的製裁，或會允許雪佛龍恢復在委內瑞拉的石油開采，為美國和歐洲市場可能重新開放委內瑞拉的石油出口鋪平道路。知情人士稱，作為大幅解除製裁的交換，委內瑞拉總統馬杜羅將恢復與該國反對派暫停已久的談判。美國、委內瑞拉政府和部分委內瑞拉反對派人士還達成了一項協議，將解凍凍結在美國銀行的數億美元委內瑞拉國家資金。如果該協議獲得通過，雪佛龍和美國石油服務公司被允許重新在委內瑞拉開展業務，而在短期內，它隻能向世界市場提供有限的新石油。

【美國總統拜登將繼續適當釋放戰略石油儲備】

當地時間10月5日，美國白宮發表聲明稱，在總統拜登的指示下，能源部將在下個月從戰略石油儲備中再向市場提供1000萬桶石油。拜登還呼籲美國能源公司繼續通過縮小批發和零售汽油價格之間差距來降低油價。

總體來看，油價受到庫存下降，以及OPEC+大幅減產的支撐，維持多頭基調；另外，俄羅斯副總理諾瓦克表示，俄羅斯可能會削減石油產量，以緩解西方設置價格上限帶來的負麵影響，對油價影響或將蓋過拜登政府繼續釋放原油儲備，油價或存進一步上行空間。