供應收緊油價逼近90關口，美或重回與OPEC+“敵對”

10月7日（周五）亞市盤初，美油逼近90關口，維持在三周高位，此前OPEC+聯盟同意將石油產量削減200萬桶/日，為2020年以來最大幅度減產，此舉將導致全球供應收緊，而拜登政府或重回與OPEC+“敵對”時期也提醒了油價，市場靜待非農數據出爐。

日內重點關注非農數據、美聯儲官員講話。

影響油價利多因素

【拜登稱就石油問題考慮多種選擇，或重回與OPEC+“敵對”時期】

美國總統拜登稱，在OPEC+減產後，正在尋找石油方麵的替代方案。美國國會議員正在考慮推動NOPEC法案、向世貿組織起訴OPEC+、甚至沒收其成員在美國的資產。這標誌著OPEC與美國之間持續數年的脆弱但有所緩和的關係可能結束。“我們正回到歐佩克和美國之間長期敵對的時期，”美國前能源安全高級研究員David?Goldwyn說。“在通脹破壞全球增長、歐洲難以獲得替代供應的情況下，如此大規模的減產無異於在經濟和外交上“宣戰”。”美國議員稱，“這一決定是我們與海灣夥伴國關係的一個轉折點。”

【摩根士丹利上調明年第一季油價預估】

摩根士丹利提高對2023年第一季度的油價預估，並預測由於OPEC+產油國同意大幅減產，再加上歐盟對俄羅斯石油實施禁運，未來的供應會很緊張。

OPEC+在周三的維也納會議上就2020年新冠疫情以來最大幅度減產達成一致，在本已供不應求的市場上進一步遏製供應，儘管美國和其他國家施加增產壓力。

摩根士丹利在周三的報告中稱，“我們如今預估油市2023年將短缺90萬桶/日，高於之前的20萬桶/日。這些預測的前提假設是歐盟石油進口禁令生效後，俄羅斯的石油產量將下降100-150萬桶/日。”

摩根士丹利將其2023年第一季布倫特油價預估從每桶95美元上調至100美元，並指出，“布倫特油價將比我們之前預估的更快升向每桶100美元。”

ING大宗商品策略主管Warren Patterson在報告中稱，OPEC+宣布的減產將極大地改變2022年剩餘時間和2023年全年的石油供需平衡情況。

Patterson表示，減少約110萬桶/日的供應意味著油市在2022年第四季更加平衡，並在2023年全年出現大量短缺，“OPEC+的這一最新行動表明，我們目前對2023年全年97美元/桶的油價預測還有上升空間。”

【高盛因OPEC+減產而上調今明兩年油價預測】

高盛提高了對今明兩年的油價預測，因為這家美國銀行預計OPEC+產油國達成的200萬桶/日的減產協議將對未來的價格“非常有利”。

由石油輸出國組織成員國和包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+，周三在維也納舉行的會議上同意了自2020年新冠疫情以來最大幅度的減產。

高盛在周三的一份報告中說，如果OPEC+的最新減產能夠持續到2023年12月，這將使他們對布倫特原油的預測上升25美元/桶，如果庫存完全耗盡，價格甚至有可能升到更高。

高盛將2022年的布倫特原油價格預測從每桶99美元上調至104美元，將2023年的預測從每桶108美元上調至110美元。 高盛還將2022年第四季度和2023年第一季度的布倫特原油價格預測分別上調10美元/桶至110美元和115美元/桶。指標布倫特原油周四在每桶94美元左右交易，前一個交易日上漲了1.7%。

該銀行指出，如此大規模的OPEC+有效減產，很可能需要美國政府再次作出回應，甚至需要國際能源署(IEA)協調釋放戰略儲備。

【瑞典檢察院：“北溪”管道遭“蓄意破壞”的嫌疑增加】

10月3日，瑞典檢察院宣布封鎖“北溪”天然氣管道泄漏點附近海域，並展開刑事調查。負責初步調查的瑞典檢察院檢察官6日表示，可以確認瑞典專屬經濟區內的“北溪-1”和“北溪-2”天然氣管道附近發生了爆炸，對天然氣管道造成了破壞。通過對案發現場的調查，瑞典方麵認為管道遭人為蓄意破壞的嫌疑增大，接下來將對這些嫌疑進行進一步調查。

影響油價利空因素

【歐盟國家起草“天然氣價格走廊”計劃】

相關文件顯示，波蘭、意大利、比利時和希臘已起草一份提案，要求歐盟為天然氣引入“動態價格走廊”，試圖壓低高企的能源價格和不斷飆升的通脹。歐盟國家領導人將於周五在捷克舉行的會議上討論是否以及如何限製天然氣價格。歐盟正在考慮這一想法，但尚未提出正式提案。與此同時，一些國家已經起草了自己的提案。

【瑞典檢察院辦公室決定解除“北溪”泄漏地區封鎖】

瑞典檢察院辦公室發布消息，決定解除“北溪-1”和“北溪-2”天然氣管道周圍的封鎖，現場調查現已完成。“我們可以確認，瑞典經濟區內的‘北溪-1’和‘北溪-2’發生了爆炸，對天然氣管道造成了破壞。”負責初步調查的檢察官馬茨·永奎斯特（Mats?Ljungqvist）說。在已納入瑞典立法的《聯合國海洋法公約》的支持下，瑞典對“北溪”在瑞典經濟區內建造的設施具有管轄權。

【靜待非農數據，美股收跌】

美國主要股指周四收盤下跌，因為在周五即將公佈備受關注的月度非農就業數據之前，人們越發擔憂美聯儲激進加息的利率立場將導致經濟陷入衰退。

市場短暫地從數據中得到安慰，該數據顯示上周初請失業金人數創四個月最大增幅，這讓人們看到了一線希望，即美聯儲可能會放慢從3月開始的這輪幾十年來最快和最猛的加息。

股票市場遲遲未能認識到美聯儲官員發出的一致信息，即在通脹速度明顯放緩之前，利率將長期維持在高水平。

芝加哥聯邦儲備銀行主席埃文斯是周四最新一位闡明聯儲加息前景的決策者，他說，決策者預計在年底前還會再加息125個基點。Glenmede的私人財富首席投資官Jason?Pride說，“市場遲遲未能接受美聯儲的信息，美聯儲有可能通過進一步加息將經濟推向衰退，以使通脹率下降，我們不認為市場已經完全認識到了這一點。”

Pride認為會出現溫和經濟衰退，但在經濟衰退中企業獲利一般會下降15%，這表明市場可能會進一步下跌。標普500指數已經從1月3日的峰值下降了22%。儘管今日股市走低，但在周一和周二大幅反彈之後，三大指數有望實現周線上漲。

即使在利率上升的情況下需求開始降溫，勞動力市場仍然緊張。周五將公佈的9月份非農就業報告會幫助投資者衡量美聯儲是否會改變其激進加息的計劃。

貨幣市場目前預計決策者在11月1-2日開會時連續第四次加息75個基點的可能性幾乎為86%。 需要明確的是，並不是每個人都預計會有硬著陸。

Morningstar Inc首席美國市場策略師Dave Sekera說，在可預見的未來，經濟增長將保持低迷，可能要到2023年下半年才開始重新加速，但他認為不會出現大幅下滑；“我們預計不會出現衰退，市場正在尋找經濟活動何時會重新加速並持續反彈的明確線索。”

他說：“他們也在尋找強有力的證據，證明通脹將開始真正趨於下降，向美聯儲2%的目標回落。”

標普500指數11個主要板塊中，10個收低，房地產股領跌，跌幅高達3.3%。費城半導體指數、小盤股指數和道瓊斯運輸指數等股指也下跌。成長股指數下跌0.76%，價值股指數跌幅為1.18%。

能源股是唯一上漲板塊，漲幅為1.8%。油價周四上漲約1%，維持在三周高位，此前石油輸出國組織(OPEC)和盟友組成的OPEC+聯盟同意將石油產量削減200萬桶/日，為2020年以來最大幅度減產。

【國際貨幣基金組織將下調2023年全球增速預期】

當地時間10月6日，國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃表示，全球經濟衰退的風險正在上升。國際貨幣基金組織下周將下調2023年全球GDP增速預期。格奧爾基耶娃稱，占全球經濟三分之一的國家預計將在今年或明年至少連續兩個季度出現經濟萎縮。她還表示，即使經濟增長放緩，各國央行也應該繼續應對高通脹。

總體來看，受助於OPEC+減產提振，油價多頭強勁，市場預期即將出爐的非農數據強勁，加之拜登政府或重回與OPEC+“敵對”時期，這標誌著OPEC與美國之間持續數年的脆弱但有所緩和的關係可能結束，多重利好，為油價進一步上行提供動力。