美元“絕處逢生”，受美聯儲官員鷹派講話支撐

周二（11月29日）亞洲時段，美元指數窄幅震蕩，目前交投於106.62附近，守住了隔夜大部分漲幅。美元周一探底回升，早些時候一度下跌0.77%失守200日均線105.38至105.31，但隨後扭跌微漲，因為一位鷹派美聯儲官員提出了進一步加息的理由，美元指數周一收報106.66，漲幅約0.5%，而商品貨幣則因擔心亞洲的疫情封控帶來的動蕩而下挫。

需要提醒的是，美元守住了200日均線的關鍵位置支撐，也是近三個月低點支撐所在，並在該附近展開反彈，留下了較長的下影線，增加了短線見底信號，後市美元有望轉向多頭。

聖路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲需要進一步提高利率，然後在整個明年和進入2024年都保持高利率，以控制通脹，並使其向美聯儲2%的目標回落。之後，美元在紐約匯市盤初反彈並進一步上揚。

美聯儲主席鮑威爾周三（11月30日）的評論將受到關注，以了解關於進一步緊縮的任何新信號，美國11月的關鍵就業數據也將在周五公佈。美聯儲在12月13-14日開會時，預計將再加息50個基點。

FXStreet.com的高級分析師Joseph Trevisani稱：“市場期望值已經達到了一定的高度。他們知道美聯儲要加息，這是一切背後的原因，但他們不確定加多少或加到什麼時候。”

美元指數從9月28日觸及的20年高點114.78跌至106.65，原因是市場預期其漲勢可能已經過頭，而且美聯儲希望放緩加息步伐。

Trevisani表示，最近的一些下跌也可能是由於投資者和交易員在年底前獲利了結所致，他指出，許多交易公司在12月縮減活動。

儘管日元和瑞郎等其他避險貨幣因對亞洲疫情的擔憂而上漲，但美元在周一早些時候還是出現了下滑。

多倫多豐業銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne表示，儘管風險偏好惡化，但美元早些時候的下跌可能反映了市場對美元情緒的轉變，但他指出，現在還不能確定。

紐約尾盤，美元兌日元下跌0.18%，至138.92。歐元下跌0.44%，至1.0339美元，盤中早些時候一度漲至1.0496，為近五個月新高。

對風險敏感的澳元是周一表現最差的主要貨幣，澳元兌美元周一大跌1.42%至0.6651。澳元走勢與亞洲大國經濟增長密切相關。而且數據顯示，由於物價上漲和利率上升似乎最終對支出產生了影響，澳洲10月零售銷售遭遇2022年以來的首次下跌，這也使該貨幣受到了影響。

紐元兌美元周一也大跌1.3%，收報0.6164。英鎊兌美元周一下跌1.02%，收報1.1960。

機構觀點

道明證券：英國央行還有加息的空間

道明證券經濟學家認為，英國通脹前景麵臨的風險偏向下行，但英國央行可能會進一步加息，直到終端利率達到4.25%。在很長一段時間內，通脹風險始終處於上行，但我們現在認為，隨著投入成本繼續正常化，需求條件進一步惡化，通脹風險已向傾向下行。我們的預測是英國央行將在12月和2月加息50個基點，3月加息25個基點，終端利率將達到4.25%。不過，如果通脹(和勞動力市場)的下行風險在未來幾個月成為現實，那麼風險是，英國央行可能會以略低的終端利率停止緊縮周期。

丹斯克銀行：英國經濟料將連續四個季度萎縮 首次降息將在2024年實施

英國經濟已進入衰退。丹斯克銀行經濟學家表示，英國第三季度GDP數據標誌著衰退的正式開始，經濟很可能在此基礎上進一步走弱。我們預計英國GDP將連續4個季度負增長。要到2023年第四季度才會恢復正增長。到預測期結束時，失業率將升至5%。抵押貸款利率會因央行利率上升而被推高，而英國政局很可能會持續動蕩。在疫情期間，住房市場一直很強勁，但由於利率上升和經濟疲軟，我們預計房價將從高位下降約8%。2023年期間通脹將保持高位，迫使英國央行進一步加息。然而，我們確實認為終端利率遠低於市場定價，我們預計首次降息將在2024年實施。

丹斯克銀行：美國經濟前景似乎充滿挑戰 預計僅在2024年就會有4次25個基點的降息

丹斯克銀行經濟學家表示，美國經濟前景似乎充滿挑戰，預計其經濟增長將繼續放緩，2023年經濟衰退迫在眉睫。由於總需求仍然過高，美國經濟繼續麵臨通脹壓力。美聯儲將繼續收緊金融環境，並從2023年第二季度開始將美國經濟推向衰退。我們預計美國GDP將在2023年萎縮0.2%，然後在2024年逐步複蘇0.5%。儘管近幾個月來宏觀經濟增長勢頭明顯降溫，但在強勁出口和富有彈性的私人消費的支持下，美國經濟仍保持在溫和增長道路上。風險仍傾向於通脹壓力比預期更持久，因此我們預計美聯儲在最終放鬆貨幣政策立場時將采取謹慎態度。預計聯邦基金利率將在2023年2月升至5.00-5.25%，此外預計僅在2024年就會有4次25個基點的降息。

丹斯克銀行：歐元區預計在明年陷入衰退

歐元區麵臨的經濟挑戰與美國不同。供給側的衝擊為長期的高通脹和增長乏力埋下了隱患。經濟衰退似乎難以避免，我們預計歐元區2023年GDP將下降0.9%，然後在2024年陷入停滯。通脹壓力上升，加上通脹預期失控的風險，將使歐洲央行堅定地保持緊縮模式。2024年可能會降息，但不確定性依然很高。歐洲最大的脆弱性來自地緣政治，以及能源危機的再次爆發或冬天新的新冠疫情。與疫情相關的私人儲蓄緩衝、財政措施和加速的投資支出，構成了增長前景的上行風險。“滯漲”不一定是新常態，但結構性改革以解決低生產率和不利的人口趨勢，以及在綠色轉型競賽中保持領先地位仍然是關鍵。