1月5日機構對金融市場觀點匯總

1月5日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.Shore Capital：英國消費形勢艱難，但失業率水平仍支撐經濟；

Shore Capital的分析師在一份報告中表示，由於各方麵經濟逆風，預計2023年上半年英國的消費環境將會艱難。然而，英國就業市場將繼續支撐經濟，預計就業市場全年都將保持韌性，失業率將達到4.5%-5%，“2023年英國最低工資上調近10%的提議，可能足以讓下半年的實際工資得到有效增長。”他們補充稱，由於對商品和服務的需求預計在今年第四季度才會開始改善，資產負債表穩健、管理能力強、目標意識強的企業更有可能跑贏市場

2.加拿大蒙特利爾銀行分析師IanLyngen表示，美聯儲在會議紀要中特別強調不會在2023年內開啟降息周期，原因在於其擔心過早轉向寬鬆政策環境將會令其與通脹的鬥爭變得更加困擾。這反過來意味著，美聯儲本輪政策周期的利率峰值可能高於各界此前的預估。

3.Harvest Volatility Management交易和研究主管：標普500指數今天的上漲更多是因為此前四周的下跌，而不是今天的美聯儲會議紀要。我們將觀察標普500指數今天能否守住漲勢，不過，影響股市的關鍵數據將是周五公佈的非農報告。標普5003852.970.75%

4.加拿大蒙特利爾銀行分析師Ian Lyngen表示，美聯儲在會議紀要中特別強調不會在2023年內開啟降息周期，原因在於其擔心過早轉向寬鬆政策環境將會令其與通脹的鬥爭變得更加困擾。這反過來意味著，美聯儲本輪政策周期的利率峰值可能高於各界此前的預估。

5.彭博經濟學家Anna Wong表示，美聯儲仍不願對近期經濟數據予以過度解讀，因其無法確認通脹率的下行是真實的趨勢還是隻是暫時波動。與此同時，JOLTS職缺數據在短暫下降之後又被上修，也令通脹前景繼續撲朔迷離。在此狀況下，美聯儲繼續擔心薪資增速可能在5%以上水平居高不下，而這將意味著通脹率同樣在短期內難以根本性地回落。

6.策略師IraJersey指出，美聯儲會議紀要中提及的“雙向風險”狀況，與此前美聯儲主席鮑威爾在決議記者會上的講話措辭相比並無太大差別。美聯儲仍在強調當前通脹率遠高於其2%目標的現狀，在此背景下，美聯儲的政策大方向不會有明顯變化。因而，相比起美聯儲會議紀要來，之後周五發布的12月非農數據才會對市場有更大的影響。

7.資管公司DPAM：增長緩慢的環境為債券投資者提供了機會 Degroof PetercamAsset Management（DPAM）在一份報告中表示，2023年上半年，歐洲將出現溫和衰退，美國經濟增長將放緩，此後市場可能在下半年企穩並複蘇。DPAM表示，“短期內，由於增長緩慢的市場環境提供了具有吸引力的回報，資產管理經理尋求在債券市場獲得回報。”DPAM指出，隨著通脹放緩和利率波動性見頂，該公司正通過無風險工具和具有吸引力的利差產品，瞄準多資產策略的回報機會，包括美國國債、短期高收益債券和新興市場債券

8.經紀商AJ Bell：美國監管機構的警告可能阻礙銀行對加密貨幣的投資 ；

經紀商AJ Bell表示，美國監管機構警告銀行對加密貨幣的敞口，這是繼加密交易所FTX倒閉後對該行業的又一次打擊。AJ Bell分析師Laith Khalaf在一份報告中表示，監管機構的聲明“嚴重勸阻銀行進一步與加密貨幣行業合作，至少在持有或發行加密貨幣資產方麵是如此。”他說，這一警告對銀行業的韌性來說將是積極的，但對加密行業來說是“又一股寒風”。美聯儲、聯邦存款保險公司(FDIC)和貨幣監理署（OCC）周二發布聯合聲明，要求銀行對加密貨幣公司的欺詐風險、法律不確定性和誤導性披露更加謹慎

9.法興銀行：隨著歐洲央行收緊政策成為焦點，歐元可能在2023年初上漲 ；

法國興業銀行表示，歐元可能在2023年初上漲，因風險偏好積極、能源價格下跌以及俄烏衝突可能緩和，這將使市場更多地關注歐洲央行的政策收緊。法國興業銀行外匯策略師Olivier Korber表示，美聯儲的預測顯示，與歐洲央行對歐元區通脹的預測相比，美國通脹下降的速度要快得多。因此預計歐洲央行將大幅加息，其加息周期可能比美聯儲持續的時間更長。Korber稱，“即使1月份的季節性因素表明歐元兌美元/USD開局緩慢，但預計隨著邁向春季，其走勢將加速。”

10.荷蘭國際：在市場減弱對美聯儲降息的預期中預計鎊美可能會下跌；

荷蘭國際預計，英鎊兌美元可能將下跌，特別是如果市場開始減弱此前的預期，即美聯儲可能會降息，而英國央行正變得更加謹慎的話。荷蘭國際集團分析師Chris Turner在一份報告中表示，他們認為，從2023年夏季開始的200個基點的美聯儲寬鬆周期可能會被略微縮減。他稱，如果美國數據，特別是通脹和工資數據超出預期，英鎊兌美元可能會跌至1.1650