日線級別三陰連降，實體較小警惕反複

1、倫敦金

周五（2月24日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，隔夜出爐的美國初請失業金人數意外強於市場預期，四季度通脹率也小幅上修，蓋過了GDP數據小幅下修的影響，這幫助美元一度創近七周新高至104.78，金價則一度跌至1717.30美元附近，不過，尾盤受到逢低買盤和避險買盤支撐，收報1822美元附近。

（倫敦金日線圖）

美元兌其主要貨幣周四守住溫和漲幅，受到強勁經濟數據支撐，這些數據繼續表明，如果美聯儲要降低數十年來最高的通脹率，其收緊貨幣政策的行動可能要持續更長時間。一連串強於預期的數據和最近“幾位”決策者讚成更大規模加息的言論，本月一直在支撐美元。此外，上周美國初請失業金人數意外下降，表明勞動力市場仍然吃緊，美國經濟具有韌性。

金價周四降至約兩個月來最低，美國上周初請失業金人數下降，支持了美聯儲的立場，即必須繼續提高利率以控制通脹。現貨黃金下跌0.17%，收報每盎司1,822.16美元，稍早觸及12月30日以來的最低水平1817.30。美國期金下跌0.8%，結算價報1826.80美元。

上周美國初請失業金人數意外下降，表明勞動力市場吃緊，通脹壓力大。周四公佈的另一數據顯示，美國2022年第四季度國內生產總值(GDP)環比年率增幅修正為2.7%，上月報告的前值為2.9%。周三美聯儲1月31日至2月1日的會議記錄顯示，決策者同意需要繼續加息，但轉向較小幅度將使他們可以更好地根據未來出爐的數據校準政策。聯邦基金利率期貨:市場目前預期，美聯儲將再加息三次，至5.25-5.50%，投資者還降低了對未來降息的預期。

聯邦基金利率期貨交易員現在消化的預期是，聯邦基金利率在7月份達到峰值5.34%，並在全年保持在5%以上。聯邦基金利率目標區間從2022年3月的近零水平迅速上升，目前在4.50%-4.75%。如果經濟持續加速，通脹保持粘性，這將導致終端利率走高，美元走強將使經濟更硬著陸。

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為73.0%，加息50個基點至5.00%-5.25%區間的概率為27.0%；到5月累計加息25個基點的概率為0%，累計加息50個基點的概率為70.3%，累計加息75個基點至5.25%-5.50%區間的概率為28.7%，累計加息100個基點至5.50%-5.75%區間的概率為1.0%。

周四的其他數據顯示，第四季通脹比最初想象的要強勁得多，個人消費支出(PCE)物價指數上漲 3.7%，前值為上漲 3.2%。扣除食品和能源的核心 PCE 物價指數上漲 4.3%，上修 0.4 個百分點。這增加了政府將於周五公佈的 1 月個人消費支出(PCE)物價指數更高的風險，進而加劇了上述擔憂。PCE 物價指數是美聯儲青睞的通脹指標。

據悉，2 月 23 日，俄軍試圖以步兵部隊在炮兵和航空兵的支援下對巴赫穆特前線發起猛攻，而烏克蘭國家邊防局的士兵表示，他們成功連續擊退了俄羅斯的三次攻擊。烏克蘭邊防軍報告說，俄軍的進攻失敗後，目前已經撤退，但預計俄軍撤退是在為不久後的重新集結做準備。

投資者普遍等待晚間出爐的美國1月份PCE數據，雖然市場預計同比漲幅可能會從12月份的4.4%微降至4.3%，但預計美國1月PCE物價指數將環比上漲0.5%，為2022年年中以來最大漲幅，預計美國1月核心PCE物價指數環比料增長0.4%，如果符合預期，將是近半年最大漲幅。該預期仍偏向支撐美聯儲更高的終端利率和更長時間維持高利率水平，這可能令金價麵臨進一步下行風險。

此外，跟PCE數據同時公佈的美國1月個人支出月率也需要重點關注。目前市場預期為1.3%，如果符合預期，這將是近一年來最佳表現。海外經紀商XM指出，周五至關重要的美國PCE通脹數據將給交易員提供指引。隨著有關美國經濟能否避免衰退的爭論愈演愈烈，1月份的個人收入和消費數據也將至關重要。美國1月份個人收入和個人支出預計均已強勁反彈，環比分別增長1.0%和1.3%。消費者支出在接近2022年底時出現下滑，但正如零售數據所顯示的那樣，溫和的天氣可能刺激1月份的反彈。

需要提醒的是，本交易日還將迎來克利夫蘭聯儲主席梅斯特、聖路易斯聯儲主席布拉德、波士頓聯儲主席柯林斯、美聯儲理事沃勒等多位官員的講話，預計偏向中性或者鷹派的可能性較大，偏向鴿派的可能性較低，這可能給美元提供進一步上漲動能。值得一提的是，全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉連續連個交易日下降，目前跌至917.32噸，為2月5日以來新低。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩下跌；MACD死叉信號延續，KDJ金叉被破壞，布林帶繼續開口，上一交易日的反彈收到10日均線壓制後收跌，在頂破10日均線（目前在1841.71）前，金價後市偏向空頭，初步支撐參考上周低點1818.81附近，12月5日高點支撐在1809.85附近，然後是1800整數關口附近支撐，強支撐參考1615-1960漲勢的50%回撤位支撐1787.36附近位置，100日均線支撐也在該位置附近，金價周三收跌於38.2%回撤位1827.94下方，50%回撤位或是中線目標所在。上方初步阻力在1830關口附近，5日均線阻力在1834.53附近，10日均線阻力在1841.71附近，若能收盤於該位置上方，則削弱短線看空信號；進一步阻力參考1850關口和55日均線1857.63位置。

操作思路：

（1）關注1819—1820做多，止損1814，目標1834—1847。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日白銀市場早盤開盤在21.811的位置後行情先回落給出21.7的位置後行情強勢拉升，美盤開始時段日線最高觸及到了21.972的位置後行情快速回落，日線最低給到了21.428的位置後行情整理，日線最終收線在了21.5的位置後行情以一根上影線很長的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，今日短線保持低多為主的思路。

操作思路：

（1） 關注21.10附近做多，止損20.90，目標21.65—22.00。

今日（2月24日）關注數據：

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