早盤震蕩先跌後漲，晚間關注回撤幅度

1、倫敦金

周三（3月1日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微漲，在就業數據強勁、通脹高企、美聯儲官員鷹派講話、美元上漲等一係列利空黃金的因素衝擊下，金價周二一度跌至1804.63美元/盎司附近，但隨後迎來多頭反撲，在消化一係列利空因素後，金價下跌動能減弱， 2月美國消費者信心意外下降、美債收益率衝高回落、地緣局勢擔憂、中長線多頭逢低買入等因素，共同推動了金價周二的反彈。

（倫敦金日線圖）

美元兌主要貨幣周二在震蕩交投中攀升，錄得9月以來的首次月線上漲，通脹仍居高不下之際，人們預計利率將在一段時間內保持高位，且對經濟衰退的擔憂使投資者感到緊張。最近積極的數據，如1月就業井噴式大增，幫助美元在2月反彈，因預計美聯儲將不得不比市場此前認為的將利率升得更高，並保持高利率更長時間，以對抗通脹。 美國利率期貨市場預計美聯儲的目標政策利率將在9月達到5.4%的峰值，而且基本不再認為今年將降息。政策利率區間目前為4.50%-4.75%。

金價周二上漲，但2月創下2021年6月以來的最大月度跌幅，因為美元走強和對美聯儲將繼續加息的擔憂削弱了這種非孳息資產的吸引力。2月初，金價觸及2022年4月以來的最高點，但很快就扭轉了方向。在強勁的經濟數據提振了進一步加息預期後，2月份金價累計下跌了5.26%。美元五個月以來的首次月度上漲，這使得以美元計價的黃金對海外買家來說更加昂貴。美元的強勢拖累金價四個月來首次月線下跌。

美國股市周二收低，2月表現低迷，三大指數均錄得月度跌幅，投資者繼續評估利率是否會在較長時期內保持高位。在經曆了1月份的強勁表現後，股市在2月份回落，經濟數據和美聯儲官員的評論促使市場參與者重新考慮聯儲將加息至高於市場預測的水平，並將其保持在高位的時間比最初預期更長的可能性。

交易員們已經開始為3月份更大幅度加息50個基點的可能性定價，儘管根據聯邦基金利率期貨的數據，這種可能性仍然很低，約為23%。利率期貨走勢顯示利率將在9月份達到峰值5.4%，現在為4.57%。周二的經濟數據顯示，美國消費者信心在2月意外減弱，12月房價漲勢進一步放緩。藍籌股道指受高盛大跌3.80%影響，此前高盛首席執行官David Solomon表示，該行正在考慮其消費者業務的“戰略性選擇”。通常與利率預期同步變動的兩年期美國公債收益率上升2.3個基點，報4.816%。經濟數據公佈後，收益率的回落幫助提振了標普500指數和納斯達克指數，但這兩個指數在尾盤回軟，收盤下跌。

周二公佈的數據顯示，有跡象表明美聯儲的加息措施開始產生預期效果，為過熱的經濟降溫，這讓美元略有承壓。美國消費者信心在2月意外減弱，世企研的消費者信心指數從1月的106.0下降到102.9。接受路透訪查的經濟學家此前預估為108.5。另一份報告顯示，美國12月獨棟住宅價格以2020年夏季以來最慢速度上漲，標普CoreLogic Case Shiller全國房價指數同比上漲5.8%。2月芝加哥采購經理人指數(PMI)企業調查結果也弱於預期。市場在等待3月10日的2月就業數據和3月14日的消費者物價指數(CPI)，這兩項數據都可能影響美聯儲的利率政策。

周二的另一份報告顯示，涵蓋美國所有九個人口普查區的標普CoreLogic Case Shiller全國房價指數在12月同比攀升5.8%。這是2020年中以來的最小同比漲幅，11月為上漲7.6%。2022年房價上漲5.8%，較2021年創紀錄的18.9%漲幅有所回落。聯邦住房金融局(FHFA)發布的報告證實了整體房價通脹放緩的趨勢。報告顯示，12個月房價同比上漲6.6%，是2020年6月以來的最小漲幅，11月漲幅為8.2%。這份報告顯示房價在2022年上漲6.6%，2021年漲幅為18.0%。

美國商務部的報告顯示，1月商品貿易逆差擴大2.0%，達到915億美元，這將令貿易在第一季初對國內生產總值(GDP)增長的影響很小或沒有影響。報告還顯示，批發庫存在12月增加0.1%之後，1月下降0.4%，為2020年6月份以來最差表現。零售庫存在12月增加0.4%之後，又攀升0.3%。

美國國債收益率周二衝高後回穩，市場等待未來幾周的消費者價格和勞動力市場數據，以更好地衡量通脹步伐和美聯儲將維持高利率多長時間。10年期國債收益率周二盤中觸及3.983%的11周新高，但收盤下降1.6個基點，至3.906%；對利率敏感的兩年期國債收益率盤中升至接近近四個月高點的水平，後回落至基本持平。周三亞市，美國10年前國債收益率小幅上漲至3.938%附近。

整體來看，隨著市場對近期美國一係列強勁數據的消化，金價短線下行風險有所緩解，在中長線逢低買盤和地緣局勢引發的避險買盤支撐下，金價重拾漲勢的機會有所增加，至少短線進一步反彈的可能性有所增加，但投資者還需密切關注美國經濟數據的表現和美元的走勢，如果美國數據延續強勁表現，仍需提防金價重回跌勢的可能性。

本交易日重點關注美國2月份ISM製造業PMI數據，市場預計將由1月份的47.4升至48，不過仍處於榮枯線50下方，投資者需要重點關注。此外，還需關注明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利的講話。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：技術麵來看，金價守住了1800一線支撐，KDJ相對低位結成金叉，K線低位長下影線陽性，短線見頂信號有所增強，若能收盤於10日均線1828.5上方，則增加短線看漲信號，21日均線阻力在1852.21附近，55日均線在1860關口附近，需要收復該位置，才能扭轉金價近期跌勢。下方初步支撐在1820關口附近，5日均線支撐也在該位置附近，12月5日高點1809.85一線仍可以予以關注，若失守該支撐，則金價仍有進一步下探風險；進一步支撐參考1800關口和100日均線1794附近，200日均線支撐在1775.78附近。日內短線保持低多為主的思路。

操作思路：

（1）關注1818—1819做多，止損1810，目標1833—1850。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀2月初行情開盤在23.678的位置後行情先拉升，月線最高觸及到了24.639的位置後行情強勢回落，月線最低到了20.375的位置後行情整理，月線最終收線在了20.883的位置後行情以一根上影線長於下影線的大陰線收線白銀市場，今日短線保持低多為主的思路。

操作思路：

（1） 關注20.70附近做多，止損20.50，目標21.10—21.50。

今日（3月1日）關注數據：

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