美債收益率飆升帶動美元大漲，金價漲勢放緩

周五（3月3日）亞洲時段，美元指數窄幅震蕩，目前交投於104.94附近。美元周四上漲0.57%，稍早的請領失業金數據顯示美國就業市場仍然強勁，其他數據顯示勞工成本不斷增加，這意味著美聯儲在提高利率以抑製通脹方麵還要做進一步努力，美債收益率繼續攀升，美國十年期國債收益率刷新近三個月半月高點至4.091%。受美元和美債壓制，金價周四暫緩反彈勢頭，收報1835.65美元/盎司，收盤微跌0.05%，此前曾連續三個交易日上漲。

商品收盤情況，布倫特原油期貨收於每桶84.75美元，上漲0.44美元，或0.5%。美國原油期貨結算價為每桶78.16美元，上漲0.47美元，或0.6%。美國期金下跌0.18%，至每盎司1845.40美元。

美股收盤情況，道瓊斯工業指數上漲341.73點，或1.05%，至33003.57點；標普500指數上漲29.96點，或0.76%，至3981.35點；納斯達克指數上漲83.50點，或0.73%，至11462.98。

美國股市

美國股市周四反彈收高，在亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克就他所讚成的加息路徑發言後，美債收益率從稍早觸及的高位回落。

博斯蒂克表示，美國加息對經濟的影響可能要到今年春天才開始真正“顯現”，這是美聯儲堅持今後每次會議“穩步”加息25個基點的理由。

10年期美債收益率稍早一度創下4.091%的四個月新高，此前數據顯示，美國上周初請失業金人數再次下降，表明勞動力市場持續強勁，另一份報告顯示，美國第四季度勞動力成本增長速度超過最初預期。10年期美債收益率盤尾上漲6.7個基點，至4.064%。

通常與利率預期同步變動的兩年期美債收益率稍早創下4.944%的15年新高後，盤尾下跌0.4個基點，報4.885%。

Spouting Rock Asset Management首席策略師Rhys Williams稱，“博斯蒂克一直比較鷹派，所以他支持加息25個基點，是令人欣慰的，因為他一直是鷹派中的鷹派，美聯儲並不瘋狂，他們了解貨幣政策的運作具有滯後性，所以你現在才開始看到第一次加息的影響，更不用說他們後來加的400個基點了。”

道瓊斯工業指數上漲341.73點，或1.05%，至33003.57點；標普500指數上漲29.96點，或0.76%，至3981.35點；納斯達克指數上漲83.50點，或0.73%，至11,462.98。

與美聯儲政策利率掛鉤的聯邦基金利率期貨走勢暗示，到9月份指標利率目標區間從目前的4.5%-4.75%升至5.5%-5.75%的可能性約為50%。

收盤時，美聯儲理事沃勒表示，一連串“火熱的”數據可能會迫使美聯儲繼續提高利率，終端利率可能高於大多數決策者12月預測的5.1%-5.4%。

未來幾天將出爐的月度非農就業報告和消費者物價數據將為投資者提供更多線索，說明美聯儲在3月21-22日的會議開始時可能會有多激進，目前預計美聯儲將在該會議上加息25個基點。

標普500指數略高於其200天移動均線切入位約3940點，該均線被交易員視為關鍵支撐位，該指數在盤中早些時候曾短暫跌破該水準，為1月25日以來首見。

Salesforce 飆升11.50%，創下自2020年8月以來的最大單日百分比漲幅，此前這家基於雲的軟件公司預測的第一季度收入高於分析師預期，並將其股票回購額翻倍至200億美元。

特斯拉大跌5.85%，此前首席執行官馬斯克和團隊四個小時的演示未能給投資者留下深刻印象，其推出一款經濟型電動汽車的計劃細節不多。

梅西百貨跳漲11.11%，此前該百貨公司發布的全年獲利預期高於華爾街預期。

貴金屬

金價周四下跌，美國周度失業金數據暗示勞動力市場仍吃緊，可能推動美聯儲繼續加息，給美元和美債收益率帶去支撐。

現貨黃金周四微跌0.05%，收報1836.5美元/盎司，此前三個交易日都在上漲。美國期金下跌0.18%，至每盎司1845.40美元。周五亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1837.70美元/盎司附近。

稍早數據顯示，上周美國初請失業金人數再次下降，這表明勞動力市場保持強勁。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，由於市場基本已經消化了勞動力市場吃緊的情況，美元和美債收益率攀升對黃金構成了壓力。

美元指數上漲0.5%，使黃金對持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴。

下周的消費者物價數據可能為投資者提供更多關於美聯儲利率路徑的線索。聯儲將在3月21-22日舉行會議，預計會加息25個基點。

就最近的高通脹數據和持續過熱的就業市場是否需要更具限製性的利率，還是應該耐心地將緊縮政策維持更長時間，美聯儲決策者表達了不同意見。

原油

油價周四上漲，受第一大原油進口國中國經濟強勁反彈的跡象和美國激進加息的擔憂緩解的提振。

布倫特原油期貨收於每桶84.75美元，上漲0.44美元，或0.5%。美國原油期貨結算價為每桶78.16美元，上漲0.47美元，或0.6%。周五亞市早盤，美原油窄幅震蕩，目前交投於77.91美元/桶附近。

周三的數據顯示，中國2月製造業活動以十多年來最快的速度增長，增添世界第二大經濟體在取消嚴格的新冠防控措施後經濟回升的證據。

由於煉油廠利用低廉的價格，中國海運進口的俄羅斯石油本月勢將創下曆史新高。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克的講話緩解了早些時候引發的擔憂，當時強勁的美國就業數據讓投資者擔心可能會有更快、更大幅度的加息。

在法國、西班牙和德國的消費者通脹超過預期之後，歐洲央行加息的預期不斷增強，這使得石油難以走高。

歐洲央行2月會議記錄顯示，決策者對通脹趨勢的解讀，以及應該就下一次利率行動發出何種信號存在分歧。

然而，美國原油庫存連續第十周增加，給市場帶來壓力。美元走強也令油市承壓。

外匯

美元周四走強，稍早的請領失業金數據顯示美國就業市場仍然強勁，其他數據顯示勞工成本不斷增加，這意味著美聯儲在提高利率以抑製通脹方麵還要做進一步努力。

對利率預期敏感的兩年期美債收益率盤中觸及2007年7月以來最高，市場認為美聯儲將進一步加息以抑製不斷上漲的消費價格。

瑞士信貸宏觀交易策略師Alvise Marino稱：“你看到的美債收益率升勢並不是孤立的。”

他稱：“類似的發展正在世界其他地方上演，歐洲最為明顯，該地區的通脹數據一直令人驚訝地相對強勁。”

亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克周四表示，如果通脹沒有放緩，他準備繼續提高利率，他還在考慮最近高於預期的通脹數據可能會如何影響美聯儲的政策。

他表示，美國加息對經濟的影響可能要到今年春天才開始真正“顯現”，這是美聯儲堅持今後每次會議“穩步”加息25個基點的理由。

加拿大帝國商業銀行資本市場北美外匯策略主管Bipan Rai表示：“市場越發擔心，新出爐的數據會顯示，美聯儲今年可能比他們預期的略微落後於形勢。”

期貨小漲，稍早的定價顯示，市場預計到9月聯邦基金利率將攀升至5.493%的峰值，日內稍後稍微下降到5.447%。

美元指數周四上漲0.57%至104.98，歐元兌美元下跌0.767%，至1.0596美元。

市場對歐元區數據的反應起初很平淡。歐元兌美元周三上漲0.9%，創一個月來最大單日漲幅，此前公佈的數據顯示德國2月物價上漲幅度超預期。

投資者現預計歐洲央行存款利率將在3月和5月累計提高100個基點，然後在今年底明年初達到約4.1%。在過去一個月的時間裏，市場已經將對未來加息幅度的預測提高了50個基點。歐洲央行利率目前為2.5%。

歐洲央行2月會議記錄顯示，決策者對通脹趨勢的解讀，以及應該就下一次利率行動發出何種信號存在分歧。

英鎊兌美元周四收報1.1946美元，日內下跌0.66%，受累於英國央行行長貝利稱在未來加息問題上“尚未做出任何決定”，這推動交易員減少對進一步加息的押注。

美元兌日元周四上漲0.42%，收報136.76，盤中一度創近兩個半月新高至137.09。澳元和紐元分別下跌0.4%和0.6%，澳元兌美元收報0.6729，紐元兌美元收報0.6217。

市場要聞

歐央行管委：如果通脹保持強勁，4%的利率是可能的

歐洲央行管委溫施表示，如果潛在通脹壓力持續居高不下，市場所押注的4%的利率峰值水平可能會是正確的。溫施認為，借貸成本會增長至多高取決於核心通脹的情況，“如果我們無法獲得通脹正在下降的更明確信號，我們將不得不采取更多行動。這意味著無法排除4%利率水平的可能性。”溫施堅稱，在看到核心通脹的進展前不會對終端利率做任何判斷。

美聯儲沃勒：若數據持續火爆，政策利率應升至5.1%-5.4%以上

①美聯儲理事克裏斯托弗·沃勒周四表示，一連串“熱門”數據可能會迫使美國央行將利率上調至 5.1%-5.4%，高於大多數美聯儲決策者在12月預測的區間

②沃勒表示，最近的經濟數據顯示“過度”強勁的勞動力市場、強勁的消費者需求和頑固持續的物價壓力讓人質疑美國央行在抗擊通脹方麵取得的進展程度。

③如果未來幾周發布的報告顯示招聘已經放緩，通脹在 1 月份意外加速後恢復下降，沃勒表示，“我會讚成將聯邦基金利率的目標範圍再提高幾次，預計最終利率將在5.1至5.4%之間”。

④但他補充說，“如果這些數據報告繼續過熱，今年的政策目標區間將不得不進一步上調，以確保我們不會失去數據公佈前的勢頭。”

美聯儲博斯蒂克：堅定地站在加息25個基點的陣營

①亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周四表示，鑒於高通脹、強勁的就業市場，美聯儲可能不得不采取更多行動，直到就正確的政策路徑開會才會做出決定。已經看到通脹“有所減弱”，但美聯儲需要在抗擊通脹方麵保持“決心”。

②博斯蒂克表示，美國加息對經濟的影響可能在今年春天才開始真正“產生影響”，這是美聯儲目前堅持“穩定”加息 25 個基點的理由。關於貨幣政策對當前經濟有多大影響的爭論正在進行中。考慮現在大致平衡的風險，保持謹慎是適當的，因此美聯儲確實足以控制通脹，但不會“做得比我們需要的更多”。

上周美國初請失業金人數續降，第四季勞動力成本大幅上修

①上周美國初請失業金人數再次下降，這表明勞動力市場保持強勁狀態，加劇了金融市場對美聯儲可能在更長時間內繼續加息的擔憂。

②勞工部周四的另一份報告顯示，第四季度勞動力成本攀升速度遠高於之前的估計，這進一步加劇了這些擔憂。儘管經濟衰退的風險在上升，但勞動力市場仍然吃緊，這將通過穩固的薪資增長讓通脹壓力得以保持。

③FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey表示：“儘管過去幾個月有大科技公司裁員的消息，但勞動力市場沒有顯示出新的惡化跡象，整體裁員極少，這將堅定美聯儲決策者用加息來減緩經濟需求的決心。”

④勞工部表示，在截至2月25日的一周內，初次失業金人數減少2,000人，經季節性調整後為19萬人。這是初請失業金人數連續第七周保持在20萬人以下。經濟學家預測上周的初請失業金人數為19.5萬人。上周未經調整的申請人數減少9,297人，至20.171萬人。