油市迎來兩大月報，警惕矽穀銀行衝擊引發不確定性風險

3月13日（周一），本周歐元財長舉行會議，原油市場迎來兩大報告；歐洲央行將公佈利率決議，澳洲聯儲公佈經濟公報，另外，日本央行公佈1月貨幣政策會議紀要；此外，在上周矽穀銀行暴雷之後，引發市場的擔憂情緒，關注進一步發展消息，警惕在不確定性因素影響下，市場波動加大。

商品收盤情況：布倫特原油期貨上漲1.5%，至每桶82.78美元。美國原油期貨上漲1.3%，報76.68美元。美國期金上漲1.8%，結算價報每盎司1867.20美元。

美股收盤情況：道瓊斯工業指數下跌1.07%，至31909.64點；標普500指數下跌1.45%，至3861.59點；納斯達克指數下跌1.76%，至11138.89點。

市場要聞

美監管機構最快周一返還矽穀銀行客戶部分未受保存款

3月12日，彭博援引知情人士透露，負責監督矽穀銀行金融集團（SVB Financial Group）緊急分拆的美國監管機構正緊急出售資產，並最快於當地時間周一返還客戶部分未受保存款。初始支付款項數額將部分取決於美國聯邦存款保險公司（FDIC）在周日晚前的資產變現進展。矽穀銀行的企業客戶急於獲得他們的資金，以維持運營和員工工資。知情人士稱，初始金額為未受保存款的30%到50%，或者更多。（界麵新聞）

英國180家企業求政府幹預矽穀銀行衝擊

雖然華爾街堅稱，矽穀銀行爆雷不會帶來系統性影響，不過矽穀銀行破產的衝擊已蔓延至英國、新加坡、加拿大等地。 此前，英國央行發布公告稱，將會把矽穀銀行金融集團英國附屬公司（SVB UK）列入銀行破產程序。 SVB UK將停止（向客戶）支付和接受存款。隨後，SVB UK10日表示，該公司自2022年8月就是一家“單獨運營的銀行機構”，其資產負債表與矽穀金融集團是區分開的，並擁有一個獨立的英國董事會，來自客戶存款的資金在英國得到管理，受到英國央行下轄監管部門審慎監管局（PRA）的管理。而據報道，PRA正密切追蹤英國銀行業和更大範圍的市場形勢，並與受其監管的企業保持密切的聯繫。

美媒：矽穀銀行破產 矽穀初創企業麵臨“滅頂之災”

當地時間3月10日，美國矽穀銀行因資不抵債遭金融監管部門關閉。美媒 《金融時報》11日刊文表示，矽穀銀行的破產意味著矽穀的初創科技企業麵臨“滅頂之災”。10日，矽穀銀行宣布破產，這是自2008年金融危機以來美國破產的最大銀行，也是一家與當地一半左右科技初創企業合作的機構。其倒閉對這些企業來說意味著顯然的威脅，這些企業麵臨著“滅頂之災”。《金融時報》認為，現在無法估計這場金融衝擊會對存款已凍結的初創企業造成多大的打擊。隨著美國金融監管機構強制出售矽穀銀行資產，損失還將進一步擴大，初創企業的資金或被無限期凍結，它們短期內無法兌現支付員工工資等承諾，不得不關門大吉。（海外網）

多項能源轉型新技術亮相“劍橋能源周”

國際能源界高端會議“劍橋能源周”10日在美國“能源之都”休斯敦閉幕，重點討論如何應對能源安全和能源轉型的雙重挑戰。會議期間展出的眾多能源轉型新技術備受關注。美國Urban Electric Power公司開發出的一種可充電鋅鎂電池。據稱，這種創新型鋅鎂電池可以反複充電使用上千次，有望為能源存儲提供一種廉價且應用性廣的解決方案。美國Saratoga Energy公司展示了其研發的將二氧化碳轉化成高質量石墨電極的技術，可以將生產成本降至原有工藝的約五分之一，並能將生產時間從4至5個月縮短到一周以內。（新華社）

中國最大海上自營油田累產原油突破1億立方米

中國海油天津分公司透露，中國最大海上自營油田——綏中36-1油田累計生產原油突破1億立方米。1993年，綏中36-1油田試驗區成功建成投產，成為中國自營勘探開發的第一個海上現代化油田，在中國海洋石油工業發展史上具有裏程碑意義。經過近30年的滾動開發，綏中36-1油田已擁有19座在生產平台，高峰期時，年產原油超過500萬立方米。目前，綏中36-1油田共有70口油井運轉天數超過2000天，其中有32口油井運轉超過3000天。並且該油田已培育出7口累產超百萬立方米的油井，並連續12年實現年產油氣當量超350萬立方米。

全球最大裝箱量集裝箱船在浙江舟山交付

3月11日，“MSC IRINA”輪從浙江舟山金海智造船廠離泊開航前往山東青島，標誌著全球最大裝箱量的集裝箱船正式交付投用。“MSC IRINA”輪完全由中國自主設計和建造，此前名為“鑫福102”，交付給客戶“地中海航運”(MSC)後被正式命名為“MSC IRINA”。該輪總長399.99米，型寬61.3米，貨艙深度33.5米，甲板麵積約24000平方米，最大堆箱層數可達25層，相當於22層樓的高度，一次可裝載創紀錄的24346個標準集裝箱，是全球最大裝箱量的集裝箱船，也是名副其實的海上“巨無霸”和“最強帶貨王”。（中新網）

美聯儲巴爾金對恢復50bp的加息持開放態度

2024年FOMC票委、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金周五在接受英國金融時報采訪時表示，在通脹持續的情況下，他尚未就即將到來的加息做出決定（此前一直主張加息25個基點）。同時，他還表示，“在任何特定的會議上，我總是說我對任何結果都持開放態度”，並指出他“永遠不會放棄任何可能性”。“上次加息25bp並不意味著每次會議都是25bp”，巴爾金的表態與本周鮑威爾證詞相呼應，當時鮑威爾表示，如果未來的數據顯示有必要，他對重新加息50bp持開放態度。對於矽穀銀行事件對美聯儲貨幣政策潛在影響，巴爾金認為，他主要關注經濟需求，金融穩定“可能會影響，也可能不會影響”，“我將繼續回應，直到我們控制住通脹”。他補充稱，如果伴隨3月會議發布的經濟預測摘要被修正，高於去年12月5.1%的預期水平，他不會感到意外。

全國政協委員閻峰：建議采用降低股票交易印花稅以刺激多種需求

全國政協委員、國泰君安國際董事長閻峰10日上午在全國政協十四屆一次會議經濟界別委員圍繞“如何更好統籌供給側結構性改革和擴大內需”進行小組討論時建議，采用降低股票交易印花稅以刺激多種需求，通過發展資本市場提高有效需求。目前我國股票交易印花稅占稅收比例15%左右，降低股票交易印花稅對國家稅收影響較小，但可以加大投資需求，提高流動性和配合證券市場的注冊製改革，優化企業估值，在拓寬民營企業融資渠道的同時刺激消費。 (證券時報)

貴金屬

金價上周五跳漲近2%，受美債收益率下跌和更廣泛的金融市場推動，對一家銀行倒閉的擔憂蓋過了強勁美國就業報告的影響，推動避險資金流入黃金。

業務側重於科技部門的矽穀銀行金融集團的困境波及全球市場，打擊銀行股，增強了人們對黃金的興趣。黃金通常被視為不確定時期的避險資產。High Ridge Futures金屬交易主管David Meger稱：“我認為主要的焦點是收益率，今天收益率下降，這對黃金市場是一個推動。”

美債收益率在金融市場動蕩之際下跌，提振不產生任何利息的黃金。此前，美國就業數據顯示2月薪資漲幅低於預期。這給了人們希望，儘管就業增長強勁，但美聯儲的加息道路可能不需那麼激進。

現貨白銀上漲1.9%，至每盎司20.445美元，但周線仍勢將下跌3.7%。鉑金上漲1.3%，至956.95美元，鈀金下跌1%，至1,375.12美元。兩者周線均勢將下跌。

原油

油價上周五攀升超過1%，此前美國公佈的就業數據顯示薪資增長放緩。不過由於對美國加息的憂慮，油價本周大跌超過3%。對世界最大經濟體和歐洲進一步加息的預期給全球增長前景蒙上了陰影，並推動這兩個原油指標本周大跌。

然而，上周五一份政府報告重新點燃了通脹緩和的希望，因為有跡象表明被新冠疫情破壞的勞動力市場正在恢復正常，美聯儲可能沒有那麼多理由像一些人認為的那樣激進或大幅加息。

美聯儲主席鮑威爾對更高和可能更快的加息發出警告，稱美聯儲最初認為通脹是“暫時性的”是錯誤的。美聯儲下一次貨幣政策會議計劃於3月21日至22日舉行。Price Group分析師Phil Flynn說，“油價因再度擔心美聯儲加息而劇烈波動。”

美國經濟在2月份增加了大量的就業機會，但薪資環比增長放緩，失業率上升，這表明勞動力市場出現了一些鬆動，並促使金融市場回調對美聯儲本月加息50個基點的預期。  

在供應方麵，伊朗和沙特阿拉伯周五同意重建關係，結束長達七年的敵對狀態。這種敵對狀態給海灣地區的穩定與安全帶來威脅，並助長了從也門到敘利亞的中東衝突；投資者正在密切關注俄羅斯的出口削減，俄羅斯在3月份決定將石油產量削減50萬桶/日。

外匯

美元上周五走軟，此前美國2月非農就業數據顯示薪資增長放緩，這表明通脹壓力的緩解可能會使美聯儲的加息步伐保持溫和，從而降低美元的吸引力。

美國經濟在2月份以迅猛的速度增加了就業崗位，但薪資增長放緩和失業率上升促使金融市場調低了對美聯儲決策者在兩周後開會時加息50個基點的預期。  

上周早些時候，美聯儲主席鮑威爾在國會的證詞被認為是鷹派的，並提振了美元，因為美債的收益率比其他美債收益率更高。美元兌所有主要貨幣都出現下滑，但兌加元基本持平。美元指數下跌0.618%。

矽穀銀行金融集團的倒閉加劇了美債收益率的暴跌，這是自金融危機以來最大的銀行倒閉事件，加州監管機構迅速采取行動，保護這家客戶以初創公司為主的貸款機構的儲戶。  

指標10年期美債收益率跌幅超過22個基點，至3.70%下方，創下四個月來最大單日跌幅。債券收益率與其價格走勢相反。

WisdomTree的固定收益策略主管Kevin Flanagan說，“人們對潛在的銀行業壓力感到擔憂。”就業報告顯示2月平均時薪上升了0.2%，而1月份為0.3%，同比漲幅升至4.6%。經濟學家預計，2月份的時薪將增長0.3%，同比增長4.7%。    

Convera高級市場分析師Joe Manimbo說，美元可能會在區間內波動，因為通脹率放緩到美聯儲的2%的目標的路途不會一帆風順。當市場調高對利率峰值的預期時，我們看到美元會上升兩步。但一旦塵埃落定，我們看到美元會退一步。“市場已經預計到美聯儲今年會暫停升息，但具體何時暫停就是未知數了。”

根據CME的FedWatch工具，美聯儲聯邦基金利率期貨走勢顯示美聯儲決策者在3月22日開會時加息50個基點的可能性降至41%，本周該可能性一度高達71.6%。

SLC Management投資策略和資產配置董事總經理Dec Mullarkey說，市場對美聯儲下次會議上加息50個基點前景預估有些超前了。

歐元兌美元上漲0.57%至1.064美元，英鎊兌美元報1.2024美元，當日上漲0.83%。加拿大皇家銀行全球資產管理公司駐紐約的BlueBay美國固定收益團隊負責人Andrzej Skiba表示，定於3月14日發布的“相當重要”的消費者物價指數(CPI)現在是關注的焦點。“鑒於美國銀行業發生的事情，現在的焦點轉移到了CPI數據和整體金融狀況。” 日元兌美元走強1.01%，至134.79，在行長黑田東彥在4月卸任前的最後一次政策會議上，日本央行維持政策不變後，美元兌日元一度應聲跳漲。雖然這一“沒有驚喜”的決定與大多數市場觀察人士的預期相符，但許多人認為日本央行的收益率曲線控制政策(YCC)的日子已屈指可數，這導致人們消化了一些央行在黑田的最後一次政策會議上進行政策調整的可能性。