兩千上方高處感寒，關注歐盤伺機短空

1、倫敦金

周四(4月27日)亞洲時段，現貨黃金小幅上漲，美國第一共和銀行市值周三再次暴跌，核心耐用品訂單數據表現較差，美元大跌創逾一周新低，金價一度衝高至2009美元附近，但美國眾議院周三以微弱優勢通過了一項提高政府31.4萬億美元債務上限的法案，市場擔憂情緒降溫，美債收益率反彈，令金價回吐漲幅。

（倫敦金日線圖）

美元周三因美國經濟放緩的新跡象而回落，此前數據顯示3月核心資本財訂單下降超過預期，而歐洲的經濟前景可能意外上行，帶動歐元走強。在瑞典央行的基調不如預期那麼鷹派之後，瑞典克朗大幅走低，而歐元從周二的跌勢中反彈了0.6%，當時對美國銀行業的憂慮提振了避險美元。美元指數下跌0.354%，因為美國商務部表示，上個月美國製造的主要資本財的新訂單下降幅度超過預期。未完成的訂單繼續穩步下降，暗示推動經濟活動的因素減少，企業的設備支出可能拖累第一季度的增長。

金價周三微跌，儘管經濟放緩擔憂增加，但對美聯儲加息預期限製了漲幅；而倫敦銅價周三上漲，因美元走軟帶來的支撐幫助銅價止住了連續五個交易日的跌勢。在數據顯示3月美國核心資本財訂單下滑幅度超過預期後，美元因美國經濟放緩的進一步跡象而回落。使得以美元計價的金屬對持有其他貨幣的買家更具吸引力。

製造業占美國經濟的11.3%，正因美聯儲40年來最快的加息行動而受到影響。預計美聯儲決策者在5月3日結束為期兩天的會議時將加息25個基點，然後可能會暫停加息。但市場預計歐洲央行將進一步加息，這種與美聯儲的區別推動了匯率走勢。瑞典央行上調政策利率0.5個百分點至3.50%，符合市場預期，並表示預計將在6月或9月的會議上進一步加息，但兩位副總裁投票讚成較小幅度加息。

目前市場預計，美聯儲在5月2-3日會議上加息25個基點的可能性為86%。富國銀行的分析師認為，美聯儲會將利率上調25個基點，這很可能是美聯儲本輪緊縮周期的最後一次加息。但已經公佈的數據表明，通脹壓力依然嚴峻。

由於通貨膨脹仍然遠遠高於目標，美聯儲公佈的利率聲明不會完全關閉進一步加息的大門。相反，美聯儲利率聲明中可能會提出有可能進一步調整利率。投資者還在等待本周稍後公佈的美國一季度GDP和美國核心個人消費支出。若這些報告繼續呈現偏軟的狀況，將有可能在短期內進一步推高金價。

3月份美國製造的關鍵耐用品的新訂單降幅超過預期，出貨量下降，表明企業設備支出可能仍會拖累第一季度的經濟增長。上個月，不包括飛機的非國防耐用品訂單下降了0.4%，這是備受關注的企業支出計劃的代表。2月份的數據被向下修正，顯示該所謂的核心耐用品訂單下降0.7%，而不是之前報告的下降0.1%。經濟學家曾預測3月核心耐用品訂單將下滑0.1%。

在最近的金融市場動蕩之後的信貸緊縮使企業投資受到威脅，這可能會使小企業和家庭更難獲得資金。這正在蔓延到製造業。占美國經濟11.3%的製造業已經因美聯儲自1980年代以來為抑製通脹而采取的最快加息行動而步履蹣跚。支出也從商品轉向服務，而疲軟的全球需求正在抑製出口。庫存周期也在轉變，企業補貨速度放緩以適應需求降溫。

3月份核心耐用品出貨量下降0.4%，2月份降幅相似，核心耐用品出貨量用於計算GDP中的設備支出。同樣計入GDP的非國防耐用品出貨量在2月份下滑1.1%後反彈3.6%。紐約富國銀行經濟學家Shannon Seery表示，“第一季度的設備支出可能有點疲軟，新資本投資的條件繼續變得更為不利。我們預計銀行貸款標準將進一步收緊”

美國第一共和銀行市值周三再次暴跌，投資者觀望該行能否為資產找到買家並在沒有政府支持的情況下並扭轉困境。該行股票遭遇慘烈拋售，市值一度大跌多達41%，至約8.88億美元，首次跌破10億美元，與2021年11月超過400億美元的峰值相差甚遠。收盤時市值為11億美元左右。一位熟悉此事的消息人士周二表示，第一共和銀行在考慮所有選項，比如出售資產或建立一個“壞銀行”。自3月16日銀行業危機最嚴重時，11家銀行向第一共和銀行臨時存入300億美元以來，華爾街各銀行一直在努力為第一共和銀行制定方案。

兩位消息人士稱，在研究拯救第一共和銀行的方案時，摩根大通提出並短暫考慮過的一個想法是，組建財團收購該行的可能性，但這個想法沒有得到支持。消息人士稱，最近幾天，第一共和銀行的顧問已經接觸了11家銀行中的至少四家，提出了購買該行部分資產的建議。其中三家銀行表示，如果沒有政府的支持，他們看不到前進的道路。但媒體周三援引消息人士的話報道稱，美國政府官員目前不願意幹預第一共和銀行的救援進程。彭博周三報道，美國銀行監管機構正在權衡下調其對第一共和銀行的私下評估，這可能導致其麵臨潛在的美聯儲借款限製。

美債投資巨頭品浩(PIMCO)投資總監伊凡申周三表示，美國違約的可能性很小，但圍繞債務上限的談判預計會很漫長。他在芝加哥晨星投資會議上表示，圍繞美國債務上限的長期不確定性可能成為經濟的逆風，使信貸條件收緊並加劇當前的經濟放緩。

美國國會兩黨圍繞提高31.4萬億美元政府舉債上限的對峙已經開始影響到貨幣市場，此前最新稅收數字表明，提高舉債上限的最後期限可能比預期來得更早。前美國財長薩默斯周三表示，美國政府技術性債務違約有2%至3%左右的幾率，不過即使違約也會很快得到解決。美國違約可能對全球金融市場產生嚴重影響，目前市場已經高度波動，因金融穩定以及通脹形勢令人擔憂，美聯儲在試圖抑製通脹壓力的同時也要小心大幅提高借貸成本對經濟的影響。

美國眾議院周三以微弱優勢通過了一項提高政府31.4萬億美元債務上限的法案，並無視總統拜登的要求，附加了未來10年的大幅削減開支的條件。這項法案以217票讚成、215票反對的投票結果獲得通過，眾議院議長、共和黨人麥卡錫希望以此說服拜登就削減開支進行談判，儘管拜登和國會民主黨人堅持要求不帶任何附加條件地提高債務上限。

參議院多數黨領袖舒默不同意這個觀點，對記者說，眾議院的法案“一送到就會被斃掉”。他說，共和黨的法案“隻會讓我們更危險地接近”曆史性的美國債務違約，這將動搖全球市場和經濟。在有關該法案的整個辯論過程中，共和黨人指責民主黨肆意揮霍納稅人的錢，稱這已經把國家債務逼到了危險境地。

而民主黨人則對這項措施帶來的大幅支出削減感到不滿，削減將涵蓋對窮人的醫療保健、學齡前兒童的“啟智計劃”教育，以及包括執法和機場安保在內的一係列其他項目。目前還不清楚哪一方何時會向另一方作出妥協，即便根據政府估計，破壞性的債務違約可能僅僅數周之遙。

目前市場目光轉向周四晚間出爐的美國一季度GDP數據，市場預計同比增長2%，這將是近三個月季度最差表現，去年四季度為同比上漲2.6%，在數據出爐前，該預期偏向支撐金價。此外，本交易日還需關注美國初請失業金人數變動、美國第一季度消費者支出年化季率初值、美國第一季度核心PCE物價指數年化季率初值，留意美國銀行業相關消息和債務上限相關消息。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：高位震蕩；金價高位“吞沒”看空信號後金價連續九個交易日震蕩運行，區間1969.14-2009.26，且一直收盤於1980關口上方，暗示下方逢低買盤支撐較強，近五個交易日低點逐步上移，KDJ重新結成金叉，金價後市重拾漲勢的可能性有所增加，初步阻力參考隔夜高點2009.23附近位置，4月17日高點阻力在2014.96附近，若能頂破該阻力，則增加後市看漲信號；進一步阻力參考2020關口和4月5日高點2031.97附近，後者也是布林線上軌阻力所在，若能進一步上破，則有望打開新的上漲通道。由於MACD死叉信號仍在，隔夜金價衝高回落，仍需提防金價震蕩下行風險，初步支撐在日內低點1989.93附近，然後是1980關口，4月19日低點支撐在1969.14附近，若下破該支撐，則增加後市看空信號，進一步支撐參考1960關口和3月27日低點1943.93附近位置。

操作思路：

（1）關注2003—2004做空，止損2011，目標1984—1971。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日白銀市場早盤開盤在24.996的位置後行情大區間整理，行情先回落給出24.88的位置後行情強勢拉升，美盤開始時段日線最高觸及到了25.22的位置後行情衝高回落，日線最低給到了24.712的位置後行情整理，日線最終收線在了24.87的位置後行情以一根上影線長於下影線的紡錘形態收線，這行的形態收尾後，今日的行情區間操作，今日短線保持高空為主的思路。

操作思路：

（1） 關注25.20附近做空，止損25.50，目標24.60—24.30。

今日（4月27日）關注數據：

免責聲明：

本文中對市場的分析、預測和信息建議僅供投資者參考和借鑒，公司分析師與相關產品的價格漲跌不存在任何利益關係，據此入市給投資者帶來的盈利或虧損與公司分析師無關。

本文版權為鑫匯寶貴金屬有限公司所有，未經授權，不得轉載。已經屬本公司書面授權用戶，在使用時必須註明“來源：鑫匯寶”。未經授權刊登或者轉載本文的，本公司將保留向其追究法律責任的權利。