金價從逾三個月低位回升，對俄羅斯政治動蕩的擔憂推動避險需求

北京時間周二（6月27日），美元兌盧布周一上漲，但脫離了盤中早些時候創下的15個月高點，而在日本財務省財務官神田真人發表評論後，日元兌美元小幅上漲。金價上漲，從上一交易日觸及的逾三個月低位回升，圍繞俄羅斯政治動蕩的擔憂推動資金流入避險黃金，蓋過了美聯儲鷹派前景的風險。

商品收盤情況：美國期金收高0.2%，結算價報每盎司1933.80美元。 布倫特原油期貨上漲0.5%，結算價報每桶74.18美元，美國原油期貨上漲0.3%，結算價報每桶69.37美元。

美股收盤情況：道瓊斯指數收盤下跌0.04%，報33715.37點； 標普500指數收盤下跌0.41%，報4330.71點； 納斯達克綜合指數收盤下跌1.16%，報13335.78點。

貴金屬

金價周一上漲，從上一交易日觸及的逾三個月低位回升，圍繞俄羅斯政治動蕩的擔憂推動資金流入避險黃金，蓋過了美聯儲鷹派前景的風險。

Kitco高級分析師Jim Wyckoff表示：“我們看到對黃金有一些避險需求，周末俄羅斯發生的兵變迅速流產。但仍有一些潛在擔憂。市場想知道接下來會發生什麼，因為俄羅斯軍隊似乎正在變得不穩。普京似乎看到他的權力在減弱，這對全世界都有重大影響。”

StoneX分析師Rhona O'Connell表示：“這一新的地緣政治消息給黃金帶來一點提振。”

現貨銀攀升1.8%，至每盎司22.81美元，鉑金上漲近1%，至每盎司925.99美元。鈀金跳漲2.2%，至每盎司1312.40美元，上周曾下滑至四年來最低。

原油

油價周一在震蕩交投中小幅上漲，投資者在對全球需求增長的擔憂與未來供應幹擾之間尋求平衡，而俄羅斯的政治不穩定可能會加劇供應幹擾。

周六，全副武裝的雇傭軍根據一項協議從俄羅斯南部城市羅斯托夫撤出，不再向首都快速推進，莫斯科與雇傭軍組織瓦格納之間的衝突得以避免。不過，這一挑戰引發了對總統普京權威的質疑，以及對俄羅斯石油供應可能受擾的一些擔憂。

標普全球副主席Daniel Yergin在會議間隙表示：“現在地緣政治對市場的影響不大。市場由經濟主導，而不是地緣政治。

Price Futures Group分析師Phil Flynn警告稱，由於沙特阿拉伯承諾從7月開始減產，美國產量下降的風險以及美國戰略儲備(SPR)釋放行動即將結束，俄羅斯的政治不穩定可能會在未來幾個月內加劇供應短缺。

上周五一份受到密切關注的報告顯示，美國能源企業運營的活躍石油和天然氣鑽機連續第八周減少，為2020年7月以來首次，這是衡量美國未來供應的一個早期指標。

外匯

美元兌盧布周一上漲，但脫離了盤中早些時候創下的15個月高點，而在日本財務省財務官神田真人發表評論後，日元兌美元小幅上漲。

瓦格納雇傭軍組織領導人普裏戈任(Yevgeny Prigozhin)說他從未打算推翻政府。普裏戈任最後一次露麵是在周六晚上，他周末發動的叛變似乎對俄羅斯總統普京23年的統治構成了重大威脅；普裏戈任沒有提及他的位置或就放棄兵變達成的協議。

紐約OANDA的高級市場分析師Edward Moya說：“我們看到局勢迅速升級，也同樣迅速降級，這表明這是一個嚴重的威脅，讓普京同意與普裏戈任達成交易條件。在對此有更清楚的認識之前，看起來關注點可能會轉移回我們看到的全球增長放緩。”

俄羅斯盧布兌美元下跌0.90%，報84.40盧布，稍早曾觸及2022年3月以來最低。美元兌日元走軟，此前日本財務省財務官神田真人表示，日本不排除在適當應對匯率過度波動方麵的任何選項。

日元兌美元攀升0.16%，報143.48。日本央行上次出手幹預時，日元兌美元報145左右。 日元一直承壓，日本央行一直維持其寬鬆貨幣政策，而全球各國央行已開始迅速加息，以應對頑固的高通脹。美元指數微跌0.049%，報102.680，受避險需求支撐，幾無變化，在全球多家央行積極采取緊縮行動的情況下，對全球經濟放緩的擔憂揮之不去。

歐元上漲0.21%，報1.0912美元，歐洲央行行長拉加德將在辛特拉舉行的歐洲央行論壇上發表講話。

周一公佈的調查顯示，德國6月份企業信心連續第二個月惡化，這表明這一歐洲最大經濟體在擺脫衰退方麵遇到困難。英鎊紐約盤尾報1.2719美元，當日上漲0.06%。

市場要聞

美聯儲鷹派信號頻出，推動利率市場撤離降息押注

美國短期利率市場的交易員正在放棄美聯儲今年將降息的預期，促使大量鴿派押注平倉。周一公佈的芝加哥商業交易所初步數據顯示，一係列期權未平倉合約大幅下跌，這是上周五降息押注大幅回調後的撤退跡象。在此之前，美聯儲主席鮑威爾強調，在本月暫停加息後，美聯儲可能會恢復貨幣收緊政策。他告訴立法者，今年可能會將利率再上調50個基點。鮑威爾對其鷹派信息的再度強調似乎對短期利率市場產生了預期效果，交易員正在重新調整押注。與美聯儲會議日期相關的互換合約現在預計政策利率將在再加息25個基點後達到峰值，雖然這與先前預測今年將降息的定價形成鮮明對比，但與點陣圖所暗示的50個基點不符。同時，美國商品期貨交易委員會的最新倉位數據顯示，對沖基金增持了創紀錄的SOFR期貨淨多頭頭寸，表明一些基金可能沒有完全放棄近期將數次降息的押注。

歐盟理事會同意將歐洲和平基金資金規模再增加35億歐元

當地時間6月26日，歐盟理事會通過一項決議，在今年3月20日達成的協議基礎上，將歐洲和平基金的資金規模再增加35億歐元，確保有足夠的資源用於軍事援助。歐洲和平基金成立於2021年，主要用於提供軍事和國防開支。俄烏衝突爆發後，歐盟動用歐洲和平基金向烏克蘭提供軍事援助。本次上調後，歐洲和平基金的資金規模上限超過120億歐元。

德國央行：德國經濟將在二季度恢復增長

德國央行當地時間6月26日發布的月度報告顯示，預計德國經濟將結束衰退，並表示今年4月至6月，德國國內生產總值將“小幅增長”。德國央行表示，由於能源價格下降、供應瓶頸緩解和訂單充足，德國工業能夠繼續複蘇，這將支撐第二季度經濟的增長。德國央行還表示，儘管通脹仍然很高，但由於工資上漲，私人家庭的實際可支配收入逐漸穩定，預計私人消費將觸底反彈。

歐盟統計局：今年一季度歐盟農產品價格指數增速放緩

歐盟統計局當地時間6月26日發布的數據顯示，今年第一季度，歐盟農產品價格指數繼續上漲，但增速降為俄烏衝突爆發以來的最低水平。數據顯示，今年第一季度，歐盟農產品產出平均價格同比上漲17%，與2022年第四季度同比上漲26%的增長率相比明顯下降。

今年前5個月俄氣產量下降13% 生產與出口稅隨之暴跌

據悉，俄羅斯前五個月的天然氣產量比去年同期下降了13%以上，原因是該國停止了對歐洲的大部分出口，而歐洲曾是俄羅斯最大的能源市場。根據行業數據，俄羅斯生產商在1月至5月期間開采了2765億立方米天然氣。其實從去年5月，俄羅斯天然氣產量便開始下降，反映出俄羅斯政府對西方因烏克蘭戰爭而實施的製裁進行報複。今年1-5月，俄羅斯天然氣工業股份公司的總產量為1774億立方米，較上年同期下降近21%。而俄羅斯最大的液化天然氣生產商諾瓦泰克公司今年前五個月的產量基本持平，為339億立方米。俄羅斯財政部的數據顯示，前5個月天然氣生產稅和出口關稅達到近7100億盧布，而一年前為逾1.28萬億盧布。

花旗：航空業供應鏈挑戰仍存，但可能在2024年恢復正常

花旗分析師在一份研究報告中寫道，上周巴黎航展上航空業人士的對話顯示，儘管航空業供應鏈挑戰依然存在，但可能在2024年恢復正常。他們表示：“管理團隊的共識似乎是，供應鏈動蕩將在2023年剩餘時間繼續存在，直至2024年上半年。”他們指出，計算機微處理器是2022年的主要供應問題，不過現在空客等公司的供應問題已經不那麼嚴重了。分析師們說，航空標準鋼材構成了另一個挑戰，這種大宗商品一旦變得稀缺，許多公司都需要尋求建立緩衝庫存。