三大央行利率決議重磅來襲，聚焦美聯儲鮑威爾講話

北京時間周一（7月24日），本周聚焦美聯儲利率決議，美聯儲或將在本周最後一次加息25個基點，關注決議後鮑威爾講話；此外，關注歐洲央行和日本央行利率決議和前景展望報告。

周一前瞻

市場要聞

歐洲央行將要求歐洲各大商業銀行每周報送流動性數據

歐洲央行監管委員會主席恩利亞表示，歐洲央行將自今年9月起要求歐洲各大商業銀行每周報送流動性數據，以利於更準確地監控和規避金融風險。此前，歐洲各大商業銀行隻需每月向歐洲央行報送各自的流動性數據。恩利亞在采訪中指出，由於俄烏衝突造成的不確定性，以及歐元區長期高通脹和高利率形成的壓力，歐洲銀行業目前仍處於“脆弱的階段”。

調查：美國衰退概率趨於五五開

隨著通脹回落而經濟仍具有韌性，一些最先判斷美國經濟將陷入衰退的預測人士開始對沖押注。德意誌銀行研究副主席Peter Hooper和房利美首席經濟學家Doug Duncan如今表示，經濟是陷入衰退還是軟著陸並繼續增長，兩種場景的概率基本上各為50%。不過，二人仍然認為經濟下行的可能性更勝一籌。野村證券國際高級經濟學家Aichi Amemiya也堅持該公司對經濟衰退的預測，但他補充表示，“可能性逐漸趨於五五開。”媒體7月對經濟學家的調查也呼應了這一預期，其中對第二和第三季度GDP的預測有所上修。不過，預測人士仍認為美國在未來12個月陷入經濟衰退的可能性為60%。

普京警告波蘭：攻擊白俄羅斯視同攻擊俄羅斯

俄羅斯總統弗拉基米爾·普京21日警告波蘭：一切攻擊白俄羅斯的行徑將被視作等同於攻擊俄羅斯，俄方將“采取一切可用手段”予以回應。普京當天在經由電視轉播的聯邦安全委員會會議上發表上述言論。普京說：“眾所周知，波蘭對白俄羅斯土地抱有幻想。”他沒有展開細說。針對普京21日的表態，波蘭總理馬泰烏什·莫拉維茨基在社交媒體推特上說，波蘭外交部將召見俄羅斯駐波蘭大使。

乘聯會崔東樹：全國乘用車市場6月末庫存343萬台

乘聯會秘書長崔東樹發文稱，因今年春節屬本世紀最早，在預期刺激政策帶來的觀望、促銷戰進一步助長觀望情緒等綜合因素的影響下，6月零售走勢好於預期。由於保增長的需要，3月生產較高，4月生產大幅降低，但4月國內燃油車車市回穩較慢，6月生產恢復，導致6月月末全國乘用車庫存343萬台。其中廠家庫存72萬台，渠道庫存271萬台。廠家庫存占比21.1%，較去年6月提升0.1個百分點，環比上月下降1.5個百分點。

中國吸引外商投資積蓄新活力 上半年新設外資企業數增長35.7%

2023年上半年，不少發達國家對我國投資保持增長。數據持續增長的背後，是跨國企業持續看好中國經濟發展前景和對中國市場的堅定信心。我國加強招商引資力度、不斷推進高水平開放，中國吸引外商投資正在積蓄新的活力。2023年上半年，法國、英國、日本、德國對我國投資分別增長173.3%、135.3%、53.0%、14.2%。各國外資企業圍繞打造先進產業鏈和升級創新鏈，持續在華增資。近日，多達77個外資項目在上海簽約，投資總額102.4億美元，聚焦生物醫藥、電子信息、汽車等重點產業，以及數字經濟、綠色低碳等新賽道。2023年上半年，13家跨國企業還將研發中心正式落在上海。2023年上半年，我國新設外商投資企業2.4萬家，增長35.7%。

河南省上半年經濟運行情況公佈：GDP同比增長3.8％

河南省統計局發布上半年經濟運行情況。根據地區生產總值統一核算結果，上半年全省地區生產總值（GDP）31326億元，按不變價格計算，同比增長3.8%。其中，第一產業增加值2308億元，增長1.0%；第二產業增加值13189億元，增長3.5%；第三產業增加值15829億元，增長4.5%。

貴金屬

金價上周五下跌，進一步遠離上一交易日創下的兩個月高點，因美元走強且投資者在下周美聯儲會議前保持謹慎。

美元指數上漲0.2%，觸及逾一周最高，此前美國上周初請失業金數據向好。美元上漲使得黃金對其他貨幣持有者而言更加昂貴；RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis說，“通常情況下，我們會在利率決定公佈前看到黃金市場走軟，我們正看到金屬在利率決定前處於疲軟的環境中，我認為在可預見的未來，利率將保持一定的強勢，此外，黃金也很難突破每盎司2000美元的水平，在相當長的一段時間內，我們一直被困在1900至2000美元區間的中段。”

市場普遍預期美聯儲將在7月26日加息25個基點，並寄望這將是最後一次加息，這種希望推動黃金在周四升至約兩個月來最高。

現貨白銀下跌0.5%，報每盎司24.61美元，上一交易日曾觸及5月11日以來最高。

鉑金上漲1%，報962.78美元；鈀金上漲1.1%，報1291.81美元。

原油

油價上周五每桶上漲超過1美元，因越來越多的證據表明未來幾個月將出現供應短缺，而且俄羅斯和烏克蘭之間的緊張局勢加劇，可能進一步打擊供應。

Price Futures Group分析師Phil Flynn稱：“石油市場開始慢慢消化供應即將收緊，油價勢將連續第四周周線上漲。全球供應開始收緊，未來幾周可能會急劇加速。戰爭風險增加也會影響價格。”

俄羅斯上周五連續第四天襲擊烏克蘭的糧食出口設施，並在黑海演習扣押船隻，自莫斯科本周退出聯合國斡旋達成的海上安全走廊協議以來，該地區緊張局勢不斷升級。

另外，阿聯酋能源部長馬茲魯伊上周五表示，目前OPEC+為支撐油市所采取的行動已經足夠，如需采取進一步措施，“僅需一個電話”。    

外匯

日元兌美元上周五下跌，日本央行傾向於在下周維持其關鍵的收益率曲線控制政策不變，美聯儲以及歐洲央行下周也將召開會議。

五位消息人士稱，日本央行決策者傾向仔細研究更多數據，以確保薪資和通脹持續上升，再決定是否調整政策。報導並提到，在何時開始逐步退出刺激政策的問題上，央行內部沒有達成共識，這可能會讓下周的決定左右為難。

OANDA高級市場分析師Edward Moya：“所有的預期都是他們將保持收益率曲線控制政策不變，利率也不會改變，但可能會稍微提升一下通脹預測。”

不過，“我們應該仍有機會看到意外，”Moya補充道。“日本央行可能將使影響市場的一個重大事件，因為在該央行真正開始轉變政策前，時間已經不多了。”

通脹已在一年多的時間內持續超過日本央行的目標，市場一直在猜測該央行最早可能在7月27-28日的會議上調整收益率曲線控制政策。

周五早些時候的數據顯示，日本核心通脹率升至3.3%，符合市場預測中值，仍高於日本央行2%的目標。

美元兌日元上漲1.24%，報141.81，稍早一度觸及141.95日元的7月10日以來最高。美元目前略低於6月30日觸及的145.07日元，這是11月10日以來的最高水平。

美元兌日元上周上漲2.22%， 有望創下10月以來的最佳單周百分比漲幅。

法國興業銀行外匯和利率企業研究主管Kenneth Broux表示，日元周五的大幅波動可能會促使日本財務省進一步公開發言，以試圖支撐日元。Broux稱：“這給財務省帶來了更大的壓力。”

日本時事社引述日本財務省財務官神田真人的談話報導稱，當局將考慮應對匯市過度波動的所有方案。    

美聯儲和歐洲央行也將於下周召開會議，預計二者均將加息25個基點。投資者將重點關注美聯儲主席鮑威爾在下周三利率決議公佈後的發言，以尋找聯儲是否可能繼續加息的線索。

Moya表示，鮑威爾最有可能“保留選擇空間--有兩份通脹報告將在下周會議之後發布，他們沒有理由承諾9月的行動”。

聯邦基金利率期貨交易員預計今年將再加息33個基點，預計利率將在11月達到5.41%的峰值。

DWS美國經濟學家Christian Scherrmann稱：“我們可能會看到本輪周期中的最後一次加息，但任何鴿派轉變似乎都很遙遠。”

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數上漲0.30%，至101.06，本周上漲1.14%，創兩個月來最大周線漲幅。歐元兌美元下跌0.05%，至1.1123美元。

英鎊兌美元連續第六日下跌，為去年9月以來持續時間最長的一輪連跌，紐約盤尾下跌0.07%，報1.2859美元。

上周五稍早，在數據顯示英國6月消費者支出強於預期之後，英鎊曾短暫反彈。英鎊本周下跌1.75%，創下2月初以來最大周線跌幅。