鮑威爾鷹派表態，聚焦非農數據能否為進一步加息提供支撐

北京時間周一（8月28日），本周聚焦非農數據，在上周美聯儲主席鷹派表態後，聚焦就業數據能否彰顯美國經濟韌性，為進一步加息提供支撐，此外，關注多位美聯儲官員講話和歐洲央行公佈7月貨幣政策會議紀要。

市場要聞

日本央行：日本低通脹現狀支持央行現行貨幣政策框架

在傑克遜霍爾全球央行年會的小組討論中，日本央行行長植田和男表示，日本通脹仍然低於目標的支持，這支持央行當前的的貨幣政策策略。在2023年剩餘時間內，日本剔除食品的CPI將放緩。植田和男稱，'我們認為國內需求仍處於健康趨勢，儘管這需要用第三季數據加以檢驗。'日本麵臨無法吸引那些特大型公司（投資日本）的風險。美國經濟形勢向好，這對日本產生一定程度上的抵消作用。植田和男在其講話中未對匯率水平發表評論。

受國際油價上行影響，巴西汽油價格創一年來最高值

當地時間8月25日，巴西國家石油、天然氣和生物燃料管理局（ANP）發布數據顯示，目前巴西全國汽油平均零售價格達到每升5.88雷亞爾（約合人民幣8.79元），為2022年7月以來的最高值，汽油零售價格最高值為每升7.62雷亞爾（約合人民幣11.39元）。僅過去1周，巴西汽油零售價格上漲幅度就達到4.07%。此外，柴油零售價格已連續4周上漲，價格增長10%至每升5.93雷亞爾（約合人民幣8.87元）。

頻頻禁止出口，印度攪動全球糧食市場

印度正在對農產品外運施加更多限製，以應對國內多種糧食價格上漲的問題。7月20日，印度宣布禁止部分大米出口。8月19日，印度宣布將對洋蔥出口征收40%的關稅。短短幾天後，路透社又爆出印度考慮自10月起禁止食糖出口。聯合國糧農組織等機構此前發布的報告指出，在全球經濟疲軟、地區衝突和極端天氣等因素疊加影響下，2023年全球嚴重糧食不安全狀況恐怕會繼續增加。有分析認為，在全球糧食安全警報頻頻拉響之際，印度針對多種關鍵農產品出台出口禁令，已在國際市場上引發外溢效應，這與印度總理莫迪此前“為世界各地運送糧食”的表態背道而馳，或令印度農業影響力遭遇挫折。

美國石油鑽井數量降至18個月最低點

貝克休斯油服數據顯示，最近一周美國活躍的石油鑽井數量減少了8口，降至512口。這使得石油鑽井總數創下自2022年2月4日以來的新低。鑽井數量下降通常被視為產量開始下降的早期跡象，但到目前為止，本輪周期的情況恰恰相反，上周美國石油產量創下三年多來的最高水平，達到每天1280萬桶。一些分析師稱，產量增加的部分原因是油井生產率提高。天然氣鑽井平台也在減少，最近一周減少了2口至115口，為19個月來最低。

證監會：將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由100%降低至80%

為落實證監會近期發布的活躍資本市場、提振投資者信心的一攬子政策安排，促進融資融券業務功能發揮，更好滿足投資者合理交易需求，經中國證監會批準，上交所、深交所、北交所發布通知，修訂《融資融券交易實施細則》，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由100%降低至80%。此調整將自2023年9月8日收市後實施。

證監會進一步規範股份減持行為

證監會要求，上市公司存在破發、破淨情形，或者最近三年未進行現金分紅、累計現金分紅金額低於最近三年年均淨利潤30%的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。控股股東、實際控制人的一致行動人比照上述要求執行；上市公司披露為無控股股東、實際控制人的，第一大股東及其實際控制人比照上述要求執行。

貴金屬

金價上周五下跌，結束了連續四個交易日的漲勢，此前美聯儲主席鮑威爾稱可能需要進一步加息。

美元和指標10年期美國公債收益率攀升，削弱了不孳息黃金的吸引力。 Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，看起來鮑威爾堅持之前的說法，即希望在更長時間內維持較高的利率水平，並將繼續根據數據做決策，這令黃金承壓。

鮑威爾在傑克森霍爾經濟政策研討會上稱，美聯儲決策者將“在決定是否進一步收緊政策時謹慎行事”，但也明確表示，聯儲尚未得出結論認為指標利率已經高到足以確保通脹率回到2%目標。

在經濟增長前景惡化的情況下，歐洲央行決策者暫停加息的勢頭也在增強。歐洲央行行長拉加德將於稍晚在傑克森霍爾發表講話。

Streible稱：“如果她(拉加德)能夠提振歐元，你可能會看到美元走軟，這可能會提振黃金。”

白銀上漲0.1%，至每盎司24.15美元；鈀金下跌1.5%，至1222.22美元。鉑金上漲0.9%，至942.20美元。

白銀和鉑金也將迎來7月14日以來最佳周度表現，鈀金勢將連續第二周下跌。

原油

原油期貨上周五攀升約1%，觸及一周最高，因美國柴油價格急升、活躍石油鑽機數量下降以及路易斯安那州一家煉油廠發生火災。

柴油期貨急升約5%，觸及近七個月最高，提振衡量煉油利潤率的柴油裂解價差升至2023年1月以來最高。

Price Futures Group分析師Phil Flynn稱：“主要是對柴油價格、柴油裂解價差以及煉廠維護時柴油短缺的擔憂。”他補充稱，路易斯安那州一家煉廠發生火災，以及美國活躍石油鑽機減少也為油價提供支撐。

疲軟的經濟數據和美元走強限製了油價漲幅。本周，布倫特下跌不到1%，美國原油下跌約2%。上周，兩大指標原油均下跌約2%。

上周五下午，馬拉鬆原油(Marathon Petroleum)位於路易斯安那州加裏維爾(Garyville)一個巨大的石腦油儲罐的火勢得到控制。該廠煉油量為59.6萬桶/日。

能源服務公司貝克休斯在其受到密切關注的報告中稱，8月美國能源公司連續第九個月減少活躍石油鑽機。

儘管歐洲最大經濟體德國的經濟數據疲軟，但原油價格仍上漲。在美聯儲主席鮑威爾表示可能需要進一步加息以對抗通脹後，美元指數升至11周以來最高。

一項調查顯示，由於通脹預期略有惡化，8月美國消費者信心小幅下降。

摩根士丹利分析師表示，預計布倫特原油價格將在每桶80美元左右獲得良好支撐，今年剩餘時間內原油可能會保持短缺狀態，然後在2024年初恢復小幅過剩。

外匯

美元上周五持穩，周線收高，此前美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲可能需要進一步加息以確保通脹得到遏製，但他承諾將在即將舉行的會議上“謹慎行事”。

鮑威爾在懷俄明州傑克森霍爾舉行的經濟峰會上發表講話稱，決策者將“在我們決定是否進一步收緊政策時謹慎行事”，但他也明確表示，聯儲尚未認定其指標利率已經高到足以確保通脹率回到2%的目標。

衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數基本持平於104.06，盤中一度觸及6月1日以來最高104.44。

該指數上周上漲了0.6%，有望連續第六周上漲，這主要得益於美國經濟具有韌性的跡象，這些跡象增強了利率在更長時間內保持高位的理由。Corpay駐多倫多的首席市場策略師Karl Schamotta說，“總的來說，這次講話沒有市場擔心的那麼鷹派。鮑威爾的講話不像(美聯儲前主席)貝南克和(歐洲央行前行長)德拉吉之前的講話那樣充滿戲劇性，甚至不像他本人之前的講話那樣直率，但我們認為這是一件好事--情況仍然過於不確定，不適合發出非黑即白的信息，市場應該歡迎在緊縮周期的這個節點上采取更加循序漸進的方法。”

上周五，與美聯儲政策利率掛鉤的利率期貨定價顯示，在11月或12月的政策會議上收緊政策的可能性超過50%。

美國銀行全球研究的策略師們在一份報告中說，“我們仍然對我們的預估有信心，即11月份再加息25個基點，明年降息75個基點，從6月份開始，每季度降息一次。”

上周歐元和英鎊都受到了疲軟的企業活動數據打擊，這些數據促使投資者縮減了對歐元區和英國進一步加息的押注。

直接了解討論情況的八位消息人士稱，歐洲央行決策者越來越擔心經濟增長前景惡化，雖然目前仍在進行討論，但暫停加息的聲勢正在增強。這令歐元承壓。

上周五公佈的一項調查顯示，8月德國企業信心惡化程度超出預期，而且連續第四個月下降。這加劇了人們對德國經濟可能在一年內第二次陷入衰退的擔憂。周五，歐元兌美元下跌0.01%，報1.08085美元。

日元繼續承壓，因為交易員們在關注是否有跡象表明日本政府準備像去年那樣采取幹預措施來支撐日元。

英鎊上周五跌至10周低點，原因是投資者在近期疲軟的經濟活動數據公佈後降低了對英國央行利率峰值的預期。紐約尾盤，英鎊下跌0.03%，報1.2597美元，為6月13日以來最低。