美聯儲官員再發鷹派言論 美元攜手美債收益率飆升衝高 金銀價格承壓

周一(9月25日)，美國債券下跌，美國股市小幅收高，交易員預期央行將維持高利率以平息通脹。美元指數一度觸及今年最高水平。

隨著美國10年期國債收益率攀升11個基點至4.54%以上，達到2007年以來的最高水平，債券拋售已持續四周。彭博美元現貨指數連續第四天上漲，達到去年12月以來的最高水平。

標準普爾500指數結束了連續四天的下滑，上漲0.4%。納斯達克100指數收盤上漲0.5%，亞馬遜上漲1.7%。在與罷工的好萊塢編劇達成一項暫定的新勞資協議後，Netflix股價走高。Jefferies下調評級給Foot Locker和Nike帶來壓力，該機構指出消費者麵臨的阻力迫在眉睫。

黃金和白銀價格下跌，其中白銀價格大幅走低。12月黃金最後下跌9.30美元，至1,936.50美元，12月白銀下跌0.504美元，至23.34美元。

外匯市場中，美元/日元突破上周高點並繼續升至148.97。歐元/美元跌至1.06。美國盤初交易價格為1.0640，但隨後跌至1.0575。拉加德的評論強調了經濟持續放緩以及下一步利率下調的可能性。英鎊也下跌，但幅度較小。儘管石油價格起伏不定，但加元兌美元仍上漲。澳元因中國房地產壓力而下跌。

穆迪投資者服務公司警告說，美國政府停擺將影響美國的信用評級，但這一警告並沒有改變周一的市場情緒。隨著10月1日的臨近，對這種情況的擔憂可能會在本周晚些時候加劇。

摩根大通高級全球經濟學家Michael Hanson表示，政府關門可能會影響聯邦政府發布的數據，進而影響美聯儲的決策。數據發布的持續中斷可能會降低11月1日利率決議加息的可能性。

儘管如此，在全球央行上周一係列決定之後，交易員越來越擔心油價上漲可能會加劇通脹，這將使政策制定者很難在短期內降低利率。對沖基金增加了對石油的投資，押注供應收緊將刺激需求。西德克薩斯中質油下午交易價格低於每桶90美元。

德意誌銀行策略師Henry Allen表示：“有幾個理由相信，緊縮貨幣政策的全麵影響尚未顯現。因此，我們需要幾個月的時間才能感受到經濟敲響的警鍾，尤其是考慮到長期利率現在仍創出新高。”

芝加哥聯儲行長奧斯坦·古爾斯比表示，美國仍有可能避免經濟衰退。他在接受CNBC采訪時表示，通脹保持在美聯儲2%目標之上仍然比央行緊縮政策導致經濟放緩的風險更大。

兩名美聯儲官員上周表示，至少有可能再加息一次，並且借貸成本可能需要在更長時間內保持在較高水平，才能將通脹率降至2%的目標。儘管波士頓聯儲行長蘇珊·柯林斯表示，進一步收緊政策“肯定不會被排除在外”，但行長米歇爾·鮑曼表示，可能需要多次加息。

摩根士丹利財富管理公司首席投資官Lisa Shalett表示，市場不得不適應新的環境。

她在給客戶的一份報告中寫道：“到目前為止，固定收益投資者付出了最高的代價，但那些估值基於低利率的昂貴股票可能越來越容易受到影響。與以往不同的是，在高利率環境下，投資者需要更加謹慎地選擇股票，因為不同公司的表現可能會有很大的差異，而不再像以前那樣整體上升。”

油價飆升和巨額財政赤字正在刺激政府債務損失，導致國債收益率在期限曲線上升至十多年來的最高水平。美國銀行策略師表示，在風險情緒疲軟和金融狀況收緊之前，10年期美國國債收益率可能會升至4.75%。

周二焦點、風向標：

① 待定 美國眾議院就臨時撥款法案進行投票

② 21:00 美國7月FHFA房價指數月率

③ 22:00 美國8月新屋銷售總數年化、美國9月諮商會消費者信心指數、美國9月裏奇蒙德聯儲製造業指數

④ 次日04:30 美國至9月22日當周API原油庫存

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元下跌，收報1.0593，跌幅0.49%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.0640，進一步阻力位於1.0688，關鍵阻力位於1.0721；匯價下行的初步支撐位於1.0559，進一步支撐位於1.0526，更關鍵支撐位於1.0478。

英鎊：英鎊/美元下跌，收報1.2211，跌幅0.19%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.2241，進一步阻力位於1.2274，關鍵阻力位於1.2299；匯價下行的初步支撐位於1.2184，進一步支撐位於1.2160，更關鍵支撐位於1.2127。

日元：美元/日元上漲，收報148.881，漲幅0.35%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於149.154，進一步阻力位149.435，關鍵阻力位於149.908；匯價下行的初步支撐位於148.4，進一步支撐位於147.927，更關鍵支撐位於147.646。