臨近非農，市場保持警惕，美元指數繼續回調，金價低位徘徊，警惕美債收益率繼續衝高

周四(10月5日)，儘管周五的數據可能會引發新的下滑，但美國股市和債券已經擺脫了本周最嚴重的暴跌。

最新數據顯示勞動力市場依然強勁，每周申請失業救濟人數維持在曆史低點附近，美國股市基準周四收盤走低。標準普爾500指數一直徘徊在關鍵支撐位上方，技術分析師警告說，如果跌破該支撐位，可能會導致更大幅度的下跌。由於該指標已較7月高點下跌約8%，周五月度非農就業數據過於健康可能會推高收益率並導致股市下跌。

周四美國午盤交易中，黃金和白銀價格小幅走軟。在周五重要的美國就業報告發布之前，貴金屬交易商持謹慎態度。12月黃金最後下跌3.50美元，至1,831.10美元，12月白銀下跌0.201美元，至20.945美元。

外匯市場中，在本周早些時候觸及11個月高點後，美元指數下跌0.4%，至106.34點。美元/日元上漲十幾點至盤中高點149.12，但隨後緩慢下跌至148.40。歐元趁美元疲軟之機連續第二天上漲，高點觸及1.0551，目前交投略低於該水平。澳元/美元在亞洲時段上漲後全部回落，在北美交易時段再次崛起，但未能完全達到早期的高點。

The Sevens Report時事通訊的創始人、前美林交易員Tom Essaye表示：“周五的就業報告可能是一年中最重要的一份。如果報告太熱並且美國10年期債券收益率接近5%，那麼我們很容易看到標準普爾500指數跌穿200日移動平均線，到那時股票下跌會加速。”

美國10年期國債收益率在本周觸及16年來的高點約為4.88%後，下跌至4.7%。30年期國債的收益率最近曾上升到5%的水平，在周四的交易中升至接近4.9%。投資者關注美國債務成本上升，將5%看作是長期美國政府債券的可能目標。然而，現在一些華爾街人士表示，6%的可能性也存在。

由於美國基準利率處於22年來的高位，美聯儲發言人強調了利率長期走高的信息，並表示需要在11月會議之前關注數據以確定央行的下一步行動。裏士滿聯儲主席托馬斯·巴爾金今年沒有投票權，他表示，市場正在恢復到前幾年的正常利率。舊金山聯儲主席瑪麗·戴利（也是無投票權的成員）表示，如果就業和物價顯示出放緩跡象，央行可能會維持利率穩定。

EverBank全球市場總裁Chris Gaffney表示：“市場終於開始應對長期利率上升的問題，我認為我們看到市場上反映出了更多這種情況。在過去，美聯儲似乎總是根據市場情況進行調整，但這一次，我認為市場不得不適應美聯儲的政策調整。”

根據美國勞工部的數據，與前一周相比，上周申請失業救濟金的人數略微增加。在截至9月30日的那周，申請失業救濟金的人數上升到了207,000人。本周早些時候，8月份就業崗位意外增加引發了美國國債的拋售潮，在私營部門的就業數據顯示美國企業上個月新增的工作崗位數是自2021年初以來最少的情況下，債券市場的拋售勢頭稍作停頓。

儘管市場已從近期的暴跌中企穩，但投資者情緒仍然脆弱。投資者熱切關注周五的勞工數據是否鞏固了美聯儲11月暫停加息的押注。目前，掉期定價美聯儲下個月加息的可能性為四分之一。

法國興業銀行策略師Kenneth Broux表示：“周五的非農就業數據和下周的通脹數據將決定10年期國債收益率是升至5%還是降至4.5%。”他補充說，高於預期的就業數據可能會引發“另一波美元購買和債券銷售浪潮”。

在月度就業報告中，接受彭博社調查的經濟學家預測，美國經濟9月份新增就業人員17萬人，略低於上月。

儘管市場表現出平靜的跡象，但策略師的報告凸顯了人們對長期較高利率造成的長期經濟損失的深切擔憂。巴克萊分析師在一份報告中寫道，除非股市持續暴跌重振固定收益資產的吸引力，否則全球債券注定會繼續下跌。以Ajay Rajadhyaksha為首的分析師表示：“沒有一個固定的、特定的利率水平能夠保證引發債券市場的持續上漲。相反，債券市場的表現可能會受到多種因素的影響。唯一一種可能導致債券市場實質性反彈的情況是，如果風險資產在未來幾周內大幅下跌，投資者可能會尋求避險，將資金轉移到債券等相對安全的資產中，從而推動債券市場的上漲。”

布倫特油價周四下跌約2%，延續了上日急挫近6%的跌勢，對燃料需求的擔憂超過了OPEC+決定維持石油減產政策不變的影響。 布倫特原油期貨收低1.74美元，或2.03%，結算價報84.07美元；美國原油期貨收低1.91美元，或2.3%，報82.31美元。

周五交易日焦點、風向標：

①13:45 瑞士9月季調後失業率

②14:00 英國9月Halifax季調後房價指數月率

③14:45 法國8月貿易帳

④20:30 加拿大9月就業人數、美國9月失業率、美國9月季調後非農就業人口

⑤24:00 美聯儲理事沃勒發表講話

⑥次日01:00 美國至10月6日當周石油鑽井總數

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元上漲，收報1.0546，漲幅0.41%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.0540，進一步阻力位於1.0576，關鍵阻力位於1.0621；匯價下行的初步支撐位於1.0458，進一步支撐位於1.0414，更關鍵支撐位於1.0377。

英鎊：英鎊/美元上漲，收報1.211，漲幅0.48%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於1.2189，進一步阻力位於1.2253，關鍵阻力位於1.2329；匯價下行的初步支撐位於1.2048，進一步支撐位於1.1972，更關鍵支撐位於1.1908。

日元：美元/日元下跌，收報148.512，跌幅0.41%。技術麵上，匯價上行的初步阻力位於149.319，進一步阻力位149.614，關鍵阻力位於149.909；匯價下行的初步支撐位於148.729，進一步支撐位於148.434，更關鍵支撐位於148.139。