美國大量出口加劇市場悲觀情緒，油價五連跌刷新五個月低點

美國大量出口和對OPEC+能否兌現減產計劃的疑慮引發了市場對供應過剩的擔憂，油價連續第五個交易日下跌，觸及7月初以來最低水平。

WTI 1月原油期貨周三收跌2.94美元，跌幅4.07%，收報69.38美元/桶。截至發稿，WTI期貨現報69.29美元/桶，跌幅4.19%。

布倫特原油期貨2024年2月合約結算價收報74.30美元/桶，為今年6月底以來首次低於75美元/桶，跌幅3.76%或2.9美元。截至發稿，布油期貨現報74.28美元/桶，跌幅3.79%。

【市場消息分析】

在過去四個交易日下跌超過7%後，布倫特原油結算價收於75美元/桶之下。據船舶追蹤公司估計，美國原油發貨量接近創紀錄的600萬桶/日，這是美國原油供應充足對全球市場造成壓力的最新跡象。此外，沙特周二將麵向亞洲客戶的官方售價進行了2月以來最大下調。

WTI原油自今年7月以來首次跌破70美元/桶關口，美國的大量出口以及對歐佩克+能否實現減產計劃的疑慮引發原油供應過剩擔憂。自OPEC+上周四宣布進一步減產以來，油價持續回落，凸顯該組織第一季度在平衡市場方麵將遭遇困難。

阿爾及利亞官員表示，OPEC+可能會將其最新的石油供應限製延長到明年第一季度之後，這與沙特本周一的評論相呼應。阿爾及利亞阿能源和礦業部部長穆罕默德·阿卡布在一份聲明中表示，OPEC減產“旨在調整國際石油市場的內在基本面，而不是讓其受製於投機者的非理性波動”。11月30日，OPEC及其合作夥伴宣布減產約90萬桶/日，但由於擔心供應充足和燃料消費增長放緩，油價大幅下跌。一些原油交易商懷疑OPEC是否會完全履行其承諾。沙特能源大臣周一表示，OPEC+聯盟“絕對”可以將這些措施延長到明年第一季度之後，而俄羅斯副總理諾瓦克也提出了類似的建議。科威特也表示支持OPEC+最新石油減產協議，承諾將削減產量。

同時，美國汽油庫存增幅超出預期，加劇了對燃料需求的擔憂。美國原油遠期價格相對於原油價格而言處於最高溢價，這表明供應充足以及對需求放緩的擔憂日益加劇。市場目前正麵臨供應大於需求的不平衡問題。

美國能源情報署表示，上周美國汽油庫存增加540萬桶，是分析師預期增加100萬桶的五倍多。美國汽油期貨暴跌至兩年來的最低水平。原油庫存減少460 萬桶，遠超分析師預期的140萬桶。

由於美國出口產品的市場價格空前高漲，油價未能從最近的減產中獲益。分析師表示，原油進口量有大幅增加，較前一周增加167.5萬桶/日，為3月以來最大的單周增幅。這意味著本周原油淨進口量出現巨大波動，增加約200萬桶/日。

BOK Financial 交易高級副總裁丹尼斯·基斯勒 (Dennis Kissler) 表示：“燃料方麵的需求受到破壞。目前市場更關注需求而不是供應。”

在美國發布了可靠的庫存報告後，令市場參與者擔憂的因素超過了原油庫存的下降，OANDA 分析師克雷格·埃拉姆 (Craig Erlam) 表示：“顯然，交易員已經感到看跌，現在油價回到了五個月低點，並將連續第五天下跌。” 路透社援引消息人士的話說：“燃料方麵的需求受到破壞。目前市場更注重需求而不是供給。”

美元也觸及兩周高點，這使得石油對其他貨幣持有者來說更加昂貴，從而對需求造成壓力。

對亞洲大國經濟健康狀況的擔憂也打壓了價格。與此同時，來自中國的進一步數據將公佈，石油交易商正在關注貿易數據的發布。

PVM 分析師Tamas Varga表示，“從 1 月份開始進一步減產的決定未能刺激市場，沙特阿拉伯和俄羅斯最近看似協調一致地保證將限製措施延長到 2024 年第一季度之後，甚至在必要時進一步減產，但也被置若罔聞。”

總體而言，油價表現疲軟，麵臨多方麵的壓力，包括供應過剩、減產計劃的質疑、全球經濟不確定性以及汽油需求疲軟。投資者將密切關注市場動態，以獲取油價未來走勢的更多線索。本周的亮點將是周五的美國非農就業數據（NFP）。這些事件可能會對以美元計價的原油價格產生重大影響。石油交易商將從數據中獲取線索，並圍繞原油價格變化尋找交易機會。

【周四重點關注財經數據與事件（北京時間）】

①10:00 中國11月貿易帳

②14:45 瑞士11月季調後失業率

③15:00 德國10月季調後工業產出月率、英國11月Halifax季調後房價指數月率

④15:45 法國10月貿易帳

⑤18:00 歐元區第三季度GDP年率終值、歐元區第三季度季調後就業人數季率

⑥20:30 美國11月挑戰者企業裁員人數

⑦21:30 美國至12月2日當周初請失業金人數

⑧23:00 美國10月批發銷售月率

⑨23:30 美國至12月1日當周EIA天然氣庫存