油價下跌逾1%，需求擔憂蓋過了地緣政治緊張局勢影響

油價周二收低逾1%，對全球需求的擔憂抵消了以色列-哈馬斯衝突對油價的支撐。

布倫特原油期貨周二收跌1.22美元，或1.5%，報每桶82.34美元。周二，布特原油的六個月價差創下10月份以來最高，這是市場供應趨緊的一個跡象。

周二到期的3月交割的美國原油期貨結算價下跌1.01美元，或1.3%，報每桶78.18美元。交投更活躍的4月合約下跌1.30美元，或1.4%，報每桶77.04美元，盤中最低觸及曾觸及76.80美元/桶，為近三個交易日新低。美國原油期貨周一因美國公眾假期沒有結算。

美國原油期貨現貨合約較次月合約升水擴大了一倍多，最高達到每桶1.71美元，為約四個月來最闊。這鼓勵能源公司出售現貨合約，而不是花錢存儲石油，以便在未來幾個月交割。

IG市場分析師Tony Sycamore在一份報告中說，“需求擔憂抵消了中東地緣政治緊張局勢持續帶來的影響”。

需要提醒的是，因周一美國總統日假期，原定於每周三淩晨的API原油庫存係列數據本周將於周四淩晨公佈，將於每周三晚間公佈的EIA數據本周將於周五淩晨零點公佈。

【市場消息分析】

2023年，原油市場最初預計全球產量將大幅削減需求，從而嚴重限製供應並導致原油價格飆升。但主要需求市場的增長滯後，讓市場對供應徹底崩潰的預期由於石油輸出國組織（OPEC）以外國家的石油產量創紀錄，人們再次擔心供應過剩加劇。

OPEC削減原油產量的努力遇到了非OPEC國家增產的硬壁，特別是美國，美國在11月份產量達到創紀錄水平，並繼續鞏固自己作為全球最大單一石油生產國的地位。亞洲大國的增長數據繼續低於預期，而亞洲大國原油需求的不穩定導致能源市場的供應量遠高於預期。

IG市場分析師Tony Sycamore在一份報告中表示，原油市場在“美國周一假期期間的平靜交易中小幅走低”，這是因為需求擔憂抵消了持續的中東地緣政治緊張局勢。

亞洲大國宣布了有史以來最大規模的基準抵押貸款利率下調，這是自2019年引入參考利率以來的最大幅度，遠遠超過分析師的預期。

“原油市場沒有做出更積極的反應，這表明亞洲大國石油需求問題的嚴重性。”Again Capital LLC駐紐約合夥人John Kilduff表示。

國際能源署（IEA）上周的一份報告下調了2024年的石油需求增長預測，比產油國組織OPEC的展望少了近100萬桶/日。

國際能源署估計，今年全球石油需求將增長122萬桶/日。OPEC的增長預測為225萬桶/日。而OPEC預計石油使用量將在未來二十年內繼續增長。

分析師表示，由於季節性維護和計劃外停產，美國煉油廠的運行水平疲軟，但冬季天氣轉暖可能會促使煉油商提高費率。

“鑒於今年的天氣不確定性，不應排除更大的增長，”伊利諾伊州加利納的Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch說。

美國石油協會 (API) 本周將於周四淩晨每周發布美國石油桶數量最新情況，前一周意外增加超過 850萬桶。能源情報署 (EIA) 的每周石油庫存數據本周將於北京時間周五零點公佈，前一周每周原油庫存大幅增加超過1200萬桶。

沙特阿美公司首席財務官Ziad Al-Murshed表示，該公司正考慮在2024年發行債券，期限較長，最長可達50年。本次發行是公司優化資本結構戰略的一部分。

地緣政治局勢加劇，但對價格影響較小

美國再次否決了聯合國安理會關於巴以衝突的決議草案，阻止了立即停火的要求。

由於與伊朗結盟的胡塞武裝為了支持巴勒斯坦人，增加了對紅海和曼德海峽航道的襲擊，航運業遭受了損失。自周五以來，無人機和導彈襲擊至少擊中了四艘船隻。

儘管中東是世界主要產油區之一，但投資者似乎更擔心供需矛盾更是市場關心的問題。

儘管存在多重中東衝突擔憂，但原油市場周二仍猶豫不決，導致原油近期陷入艱難的盤整。

據德國商業銀行研究稱，原油價格可能會在今年年中之前保持在當前水平附近，然後在下半年上漲。分析師卡斯滕?弗裏奇在一份報告中表示：“中東持續的地緣政治緊張局勢、供應中斷的威脅以及由此導致的風險溢價上升，有力地支撐了目前80美元/桶以上的價格水平。目前沒有跡象表明，風險溢價在短期內會被排除在外。”德國商業銀行估計，在經濟溫和複蘇和供應有限的推動下，布倫特原油價格將在今年年中升至80至85美元/桶左右，之後將升至90美元/桶。

【周三交易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】

① 19:00 英國2月CBI工業訂單差值

② 21:00 美聯儲博斯蒂克出席活動致辭

③ 次日02:00 美聯儲理事鮑曼參加討論

④ 次日03:00 美聯儲公佈貨幣政策會議紀要

⑤ 次日05:30 美國至2月16日當周API原油庫