美聯儲鷹派講話助力美債收益率反彈，金價小幅回落，關注“恐怖數據”

Kitco Metals高級市場分析師Jim Wyckoff表示：“目前確實缺乏新的重大基本面消息，因此黃金市場正在從外部市場尋找方向。金價可能會在2300美元至2400美元之間橫盤震蕩，直到下一個重大基本面催化劑出現，而這可能要等到7月的某個時候。”

美國10年期國債收益率在上周大幅下跌後反彈，使不孳息黃金對投資者的吸引力下降。

費城聯儲主席哈克周一（6月17日）表示，如果他的經濟預測實現，美聯儲今年將降息一次。

明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利周日（6月16日）表示，美聯儲今年將降息一次是“合理預測”，但要等到12月。

交易商目前正在密切關注紐約聯儲主席威廉姆斯和美聯儲理事庫克稍晚的發言。

周二公佈的美國零售銷售數據（俗稱“恐怖數據”）、周四的周度失業金請領人數以及周五的采購經理人指數(PMI)初值可能會提供更多有關消費和經濟實力的信息。

美聯儲哈克：我的基本假設情境是今年降息一次

費城聯儲主席哈克周一表示，如果他的經濟預測變成現實，美聯儲今年將能夠降息一次。

“如果一切都如預期的那樣，我認為年底前降息一次是合適的，”哈克在費城地區聯儲舉辦的一次活動上發表了事先準備好的講話。他概述了他的觀點，即他的基本假設情境是經濟增長放緩但高於趨勢，失業率小幅上升，通脹在“長期”回歸目標。

哈克表示，雖然上周的消費者物價指數讀數“非常受歡迎”，但今年迄今為止的通脹進展不大，考慮到整體的不穩定性，他需要在未來幾個月分析更多的數據，以便做出決定。

哈克補充說，美聯儲的政策利率目前需要保持不變，以便同時緩解上行風險，如住房通脹居高不下的潛在長期頑固性，以及“服務業的持續高通脹率，尤其是汽車保險和維修方麵”。

不過，哈克並不排除會隨著更多經濟數據被解析而改變對利率的看法的可能性。“如果數據出現這樣或那樣的變化......我們將繼續依賴數據，我認為今年降息兩次或不降息都是很有可能的，”他說。

在最近的一次政策會議上，美聯儲19位決策者的預測中值是今年降息一次，而金融市場目前預計年底前降息兩次。

美聯儲官員的鷹派講話再度打壓了9月份降息的預期，令金價承壓。據CME美聯儲觀察，美聯儲9月份降息的概率下降至61.5%，而前一天為68.5%。

美債收益率上揚

美聯儲官員的鷹派講話也給美債收益率提供上漲動能，美國國債收益率在上周大幅下跌後周一上漲。美國兩年期至30年期國債收益率在連續四天下跌後上漲。

分析師表示，美國國債收益率在上周下跌後已準備好反彈。

10年期國債收益率周一6.2個基點，至4.275%，上周五創下年內最大單日跌幅，因之前公佈的經濟數據弱於預期。

美國30年期國債收益率周一攀升5.3個基點，報4.403%。

兩年期國債收益率周一上升8.3個基點，報4.767%。

“即使美國收益率上升，但總體上看，漲幅將會受限，本周將公佈樓市、零售銷售和請領失業金人數等數據，”Evercore ISI公司董事總經理兼固定收益策略師Stan Shipley說。“總的來說，我認為零售銷售和樓市數據會好於預期，較3月和4月數據有所反彈。市場還將密切關注請領失業金人數，因為上周的數據跳升。所以問題是：勞動力市場真的在放緩嗎？”

另外，美國國債收益率曲線倒掛程度周一加深。被廣泛視為經濟衰退前兆的美國兩年和10年期國債收益率差報負49.5個基點，倒掛程度為3月中以來最深。

目前收益率曲線實際上處於“熊平”狀態，即短債收益率上升的速度快於長債收益率。這可能暗示降息將會推遲，因為美國經濟數據一直很強勁，分析師說。

分析師還表示，國債供應可能是導致價格下跌和收益率上升的一個因素，本周二和周四，財政部將分別標售130億美元20年期國債和210億美元五年期通脹保值債券(TIP)。

在標售前，市場參與者通常會拋售國債以推高其收益率，之後再以較低的價格買回。

“在全球經曆了一輪規模最大、最激進的加息周期之後，市場似乎傾向於降息，”AmeriVet Securities美國利率主管格Gregory Faranello在一份研究報告中寫道。“這不會是一條直線，但我們已經在較高的利率水平上完成了一些令人難以置信的工作。”

Fxempire獨立交易員和分析師Vladimir Zernov預測，由於交易員關注美國國債收益率上升，黃金麵臨壓力。從大局來看，黃金需要額外的積極催化劑才能獲得可持續的上行勢頭。需要注意的是，黃金價格在2295-2305美元/盎司區間獲得強勁支撐，因此市場需要重大催化劑才能跌破2295美元/盎司。

美聯儲主席鮑威爾將於7月9日在參議院金融委員會發表半年度證詞

美國參議院金融委員會主席Sherrod Brown的辦公室周一表示，美聯儲主席鮑威爾將於7月9日在該委員會就貨幣政策發表半年度證詞。

如果按照慣例安排，鮑威爾將於次日在眾議院金融服務委員會發表同樣的證詞。該委員會發言人沒有立即回應置評請求。

這兩場聽證會通常持續數小時，兩黨立法者將就從利率政策到銀行系統狀況等一係列議題對鮑威爾進行質詢。

美聯儲上周將政策利率目標區間維持在5.25%-5.5%不變，並暗示今年可能隻降息一次。

如果這一預測成真，那麼美聯儲在11月總統大選之前可能不會采取行動。美聯儲上述預測的前提是通脹緩慢下行，勞動力市場沒有大的裂痕。

Brown和其他民主黨人呼籲美聯儲降息，使人們更能買得起房。共和黨總統候選人特朗普此前表示，大選前降息將對民主黨籍的拜登有利，他還稱他認為美聯儲可能會降息以影響大選。

北京時間07:51，現貨黃金現報2320.17美元/盎司。