加沙停火談判降低供應風險+需求擔憂揮之不去，油價續跌創近兩周新低

布倫特原油期貨報收於每桶77.66 美元，下跌了 2.02 美元，跌幅為 2.5%。美國原油期貨報收於每桶74.37美元，下跌2.28美元，跌幅為3%。

瑞穗能源期貨主管Bob Yawger說："油市承壓，因預計將繼續推進停火談判。"

美國國務卿布林肯周一表示，華盛頓為在加沙達成停火協議而采取的最新外交行動 "可能是最好的，也可能是最後的機會"，並懇請所有利益相關方達成協議。

不過，華爾街日報引述阿拉伯國家調解人的消息稱，哈馬斯政治領袖辛瓦爾認為，最近一輪人質和停火談判是“虛張聲勢”，旨在為以色列爭取更多時間，繼續對哈馬斯發動軍事進攻。調解人稱，辛瓦爾試圖通過將衝突擴大到加沙以外，包括從約旦河西岸發動襲擊，來加大對以色列的壓力。這些評論出現在一篇關於哈馬斯和巴勒斯坦伊斯蘭聖戰組織（傑哈德）宣稱對特拉維夫自殺式爆炸襲擊負責的報道中。

亞洲大國的經濟問題也給油價帶來了壓力，上周的數據顯示，新房價格以九年來最快的速度下跌。由於燃料需求疲軟，亞洲大國煉油廠上個月大幅降低了原油加工率。

由於投資者降低了對亞洲大國需求增長的預期，兩大指標原油上周五均下跌近2%，。

能源投資者還在等待美聯儲下一次利率決定的線索。

接受路透調查的經濟學家中的微弱多數表示，他們預計美聯儲將在今年剩餘的三次會議上每次降息25個基點，比上個月的預測多一次，而且不太可能出現經濟衰退。

此前美國公佈7月就業報告弱於預期，鼓勵利率期貨交易員本月早些時候預期2024年將降息高達120個基點。現在這一預期已降至大約100個基點。投資者還表示，市場出現劇烈但短暫的拋售也是引發大幅降息預期的一個因素。

儘管一些美聯儲官員暗示即將降息，但在8月14日至19日的路透調查中，大多數分析師並不認為會出現一係列的快速降息。包括上周強勁的零售銷售報告在內的近期數據表明，即使通脹回落，經濟表現仍相對良好。

101位受訪者中有55位(占54%)認為美聯儲將在9月、11月和12月將聯邦基金利率下調25個基點，到2024年底降至4.50%-4.75%。

市場目前認為下個月降息25個基點的可能性約為70%；此前預期為9月降息50個基點。

超過三分之一(34位)的受訪者預測今年將降息兩次，一位受訪者預測隻降息一次。11位分析師預計美聯儲將降息100個基點或更多。

巴克萊銀行資深美國分析師Jonathan Millar表示，“我們之所以(預期)降息，主要是因為通脹正在下降。這並不是說經濟活動正在放緩...我們看到的是一個相當有彈性的經濟，其增長接近趨勢水準，因此我們認為通脹隻會逐漸減弱。”

“就業市場保持良好。雖然在逐漸降溫，但我們預計不會出現真正的實質性疲軟。失業率可能會在目前的基礎上再上升0.1個百分點左右。他們(美聯儲)其實沒有理由恐慌。”

預計到2026年，失業率將保持在目前的4.3%左右。據調查的預測中值，未來兩年的通脹率預計隻會略有回落。

調查顯示，所有通脹指標預計將保持在2%上方至少到2026年，其中包括消費者物價指數(CPI)、核心消費者物價指數、個人消費支出(PCE)物價指數和核心PCE物價指數。

薪資增長方麵，儘管近期有所回落，但增幅仍高於美聯儲達成2%的通脹目標所需的3.0%-3.5%區間。

預計美聯儲將在2025年的四個季度各降息25個基點。市場目前的定價顯示，到2025年第三季末，美聯儲將降息約200個基點。

美國第二季經濟環比年率為增長2.8%，遠高於分析師預期的2.0%。調查顯示，今年的平均增速料為2.5%。

在上月同樣接受訪問的受訪者中，有三分之二上調了2024年經濟增長預期。預計明年經濟將增長1.8%。

受訪分析師普遍預計，至少在2027年之前，美國經濟將以接近趨勢增長率的速度擴張。從提供觀點的較少樣本中得出的預測中值顯示，發生經濟衰退的可能性僅為30%--自今年年初以來，這一前景沒有發生太大變化。

美國銀行首席美國分析師Michael Gapen表示：“我們並不認為經濟活動會出現下滑，從而促使美聯儲大幅降息。我們有理由相信，7月的就業報告受到了天氣的不利影響，因此是有關勞動力市場和經濟健康狀況的錯誤信號。我們希望後續數據能驗證這一說法。”

市場和分析師將密切關注美聯儲主席鮑威爾周五在傑克森霍爾舉行的年度經濟研討會上就經濟前景發表的講話。

在周三將公佈的數據中，美國政府將對2023年4月至2024年3月期間的就業數據進行修正，這可能會影響鮑威爾周五的發言。如果數據顯示的勞動力狀況與決策者一直認為的情況大相徑庭，則可能成為一個推動市場走勢的因素。

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby在周一的報告中說道，"鮑威爾已經表示，美聯儲正在仔細監測勞動力市場是否出現惡化跡象，並隨時準備在必要時進行幹預。"

Krosby稱："如果報告顯示創造的就業崗位數量大大少於月度報告最初公佈的水平，鮑威爾可能會在發言中強調他的擔憂。"

人們也將評估美聯儲周三公佈的 7 月會議記錄，以尋找有關其預期利率軌跡的新線索。在此之前幾乎沒有什麼數據可以轉移人們的注意力。在投資者100%關注 9 月 17-18 日會議上將采取的行動之際，該記錄將僅起到後視鏡作用。

歐洲央行管理委員會委員雷恩(Olli Rehn)周一也表示，鑒於經濟持續疲軟，歐洲央行可能需要在9月再次降息。

歐洲央行是全球首批在6月降息的主要央行之一，但在7月維持利率不變，並沒有就9月12日召開的會議發出明確信號。

雷恩在紐約歐美商會的一次演講中說，“最近歐元區負增長風險的增加，加強了歐洲央行在9月下一次貨幣政策會議上降息的理由，前提是確實在循序漸近地通脹趨緩。”

市場認為，歐洲央行有90%的可能性在9月將存款利率下調25個基點至 3.5%，並認為在年底前至少還會有一次降息。

雷恩認為，對歐元區經濟回暖的長期預期並非必然，決策者應為不同的結果做好準備。

雷恩表示，“壞消息與經濟增長前景有關：製造業沒有明顯的回暖跡象。我們還必須考慮到，工業生產的放緩可能不像假設的那樣是暫時的。”

相對而言，全球央行的降息前景，有望緩解經濟下行壓力，並提振原油需求前景，這可能會限製油價的下行空間。

本交易日投資者需要關注API原油庫存係列數據、美聯儲官員講話和地緣局勢相關消息。

北京時間08:57，美原油主力合約現報73.54美元/桶。