油價續漲至一周高位，受中東衝突升級擔憂和美國降息預期影響

布倫特原油期貨10月期貨合約一度上升0.7%，至每桶79.65美元，為8月19日以來新高。美國原油期貨一度上漲0.8%，至每桶75.47美元。

布倫特原油期貨上周五收漲 1.80 美元，或 2.33%，報每桶 79.02 美元。美國原油期貨上周五收漲1.82美元，或2.49%，報每桶74.83美元。

真主黨周日早些時候向以色列發射了數以百計的火箭彈和無人機，以色列軍方稱已出動約 100 架戰機打擊黎巴嫩，以阻止更大規模的襲擊，這是10個多月來，黎巴嫩和以色列邊境戰爭中規模最大的衝突之一。

以色列境內響起空襲警報，遠處的爆炸照亮了地平線，導彈在黎明的天空中盤旋，身後有黑色的蒸氣痕跡，黎巴嫩南部希亞姆的房屋上空升起濃煙。

以色列國防軍（IDF）說，周日傍晚，以色列中部的裏雄萊齊揚（Rishon Letsiyon）響起了警報聲，並補充說，已發現一枚炮彈從加沙地帶南部穿越，落在一片開闊地上。哈馬斯武裝組織說，他們向特拉維夫發射了一枚 "M90 "火箭彈。

這場與加沙戰爭同時開始的戰鬥若出現任何重大溢出效應，有可能演變成一場地區衝突，將真主黨的支持者伊朗和以色列的主要盟友美國拖入戰爭。

黎巴嫩和以色列分別確認有三人和一人死亡，雙方都表示他們樂於暫時避免事態進一步升級，但警告說可能還會有更多襲擊發生。

真主黨領袖納斯魯拉(Sayyed Hassan Nasrallah)說，真主黨"按計劃 "完成了對上月真主黨最高指揮官舒庫爾(Fuad Shukr)遇刺事件進行的報複性襲擊。該組織將評估其襲擊的影響，"如果結果不夠，那麼我們保留下一次回應的權利"，他說。

以色列外交部長說，以色列並不尋求全麵戰爭，但總理內塔尼亞胡警告說："這不是故事的結局"。

IG分析師Tony Sycamore在一份報告中說："以色列周末對黎巴嫩發動先發製人的打擊，以防止真主黨發動迫在眉睫的攻擊，這應確保今天上午開盤走強，（西德克薩斯中質油(WTI)）有望延續漲勢，最初將升至77.50美元，然後升至80.00美元。"

不過，媒體兩名匿名外交官的信源報道稱，黎以雙方已通過中間人進行了接觸，確認雙方都認為此次交火“已經結束”且雙方均無意願爆發全麵戰爭。

據美聯社報道，以色列和黎巴嫩真主黨周日淩晨猛烈交火，但雙方都表示，幾個月來最激烈的交火已經結束，沒有引發全麵戰爭。越境襲擊發生之際，埃及恢復了旨在實現以色列和哈馬斯在加沙地帶停火的高層會談，這也將緩解地區緊張局勢。哈馬斯和以色列代表團隨後離開開羅，以色列外交官員表示，預計會談將繼續進行。

美聯儲主席鮑威爾稱降息時機已到來後，上周五這兩種指標原油都上漲了2%以上。

上周五，鮑威爾支持美聯儲放寬政策，稱就業市場進一步降溫將是不受歡迎的。他還表示，相信通脹率距離聯儲2%的目標不遠。

"通脹上行風險降低，就業下行風險上升，”鮑威爾在懷俄明州傑克森霍爾舉行的堪薩斯城聯儲年度經濟研討會上發表備受矚目的講話稱。"政策調整的時機已到。前進的方向是明確的，降息的時機和步伐將取決於新出爐的數據、不斷變化的前景以及風險平衡。"

澳新銀行(ANZ)分析師在一份報告中說："寬鬆貨幣政策的前景提振了整個大宗商品市場的情緒。"該行補充說，儘管如此，由於主要經濟體前景不佳拖累了燃料需求，油價上周仍出現下跌。

“美聯儲真的轉向了,”Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說。“所有商品都受到影響。”

鮑威爾講話前，美元指數走軟，約為101.45，鮑威爾講話後，美元指數跌幅擴大至100.67，為逾一年最低收盤價。周一亞市，美元指數延續跌勢，最低觸及100.53，為2023年7也u底以來最低水平，美元走低通常會提升持有其他貨幣的投資者對以美元計價的石油的需求。

上周，兩大指標原油都創下了1月初以來新低，之前美國政府大幅下調了今年截至3月的雇主新增就業崗位估計數據，引發對可能出現經濟衰退的擔憂。

摩根士丹利上周五在一份報告中稱，石油庫存減少在一定程度上支撐了油價。

該行稱："目前，石油市場的供需平衡偏緊，在過去四周裏，庫存每天減少約120萬桶，我們預計這種情況將持續到第三季度結束。

作為全球最大石油進口國，亞洲大國最近的數據表明經濟舉步維艱，煉油廠對石油的需求也在放緩。以色列和哈馬斯重新推動加沙停火也有助於緩解供應憂慮，並對油價構成壓力。

美國能源部上周五表示，美國已購買了近250萬桶石油，以幫助補充戰略石油儲備(SPR)。這暗示油價已經到了相對低位，後市下行空間受到限製。

本交易日，投資者還需關注地緣局勢的進一步消息並留意市場情緒的變化。

伊朗襲擊威脅猶存，美參謀聯席會主席無預警出訪中東

美國參謀長聯席會議主席、空軍上將布朗（C.Q. Brown）上周六對中東地區進行一次未事先宣布的訪問，討論如何避免緊張局勢出現新的升級，以免演變成更廣泛的衝突。該地區正在為伊朗可能對以色列發動的襲擊做準備。

布朗在約旦展開中東訪問之行，並表示他未來幾天也將前往埃及和以色列，聽取軍方領導人的觀點。

美國正試圖在以色列和哈馬斯之間達成一項難以實現的加沙停火換人質協議。布朗表示，如果協議達成，將有助於為局勢降溫。

布朗指出，美國向中東地區增加兵力，以發出強烈的信息，阻止更廣泛的衝突，但同時也是為了萬一美軍受到攻擊時予以保護

哈馬斯領導人哈尼亞（Ismail Haniyeh）上月底訪問德黑蘭時遇害，伊朗誓言對此事做出嚴厲回應，並將此歸咎於以色列。以色列既未證實也未否認與此事有關。

伊朗沒有公開表示對哈尼亞暗殺事件的最終回應目標是什麼，但美國官員表示，他們正在密切關注伊朗兌現威脅的任何跡象。

布朗指出，美方保持待命狀態，密切注意情報和部隊動向。

布朗沒有猜測伊朗及其盟友可能會采取什麼行動，但表示他希望與以色列方麵討論各種不同情況。

摩根士丹利下調2024年石油需求增長預期，因亞洲大國需求疲軟

摩根士丹利下調 2024 年全球石油需求增長預測，主要原因是亞洲大國經濟增長放緩、電動汽車使用量增加以及亞洲大國使用液化天然氣（LNG）驅動的卡車數量增加。

該行將今年的全球石油需求增長預測從 120 萬桶/日下調至 110 萬桶/日。

該行還小幅下調了對布倫特原油價格 LCOc1的預估 ，認為2024年第四季度的平均價格為每桶80美元，而此前的預估為每桶85美元。

摩根士丹利分析師在8月22日的一份報告中說，轉用液化天然氣卡車使亞洲大國的石油需求增長減少了10-15萬桶/日，而電動汽車取代油車使需求減少了約10萬桶/日。

該報告與石油輸出國組織（OPEC）上周下調今年和 2025 年石油需求增長預期的說法不謀而合，後者也提到了亞洲大國需求疲軟。

摩根士丹利表示，目前石油市場供需平衡吃緊，庫存在過去四周內每日減少約120萬桶，預計這一趨勢將持續到第三季度結束。

摩根士丹利補充說："然而，隨著夏季過後需求放緩，以及OPEC和非OPEC供應量從第四季度開始增加，我們預計供需平衡將趨於緩和，並在 2025 年轉為過剩。"

該行表示，短期來看，布倫特原油跌幅超過了受基本面支持的幅度，並預計明年這個時候布蘭特原油價格將穩定在每桶 75 美元左右。

鮑威爾稱降息時機已經到來，美聯儲即將開啟貨幣政策新篇章

美聯儲主席鮑威爾上周五明確支持即將放鬆政策，稱就業市場進一步降溫將是不受歡迎的，並表示相信通脹很快將回到美聯儲2%的目標。

"通脹上行風險降低。就業下行風險上升。"鮑威爾在懷俄明州傑克森霍爾舉行的堪薩斯城聯儲年度經濟會議上發表備受矚目的講話稱。"調整政策的時機已經到來。前進的方向是明確的，降息的時機和步伐將取決於未來出爐的數據、不斷變化的前景以及風險的平衡。"

鮑威爾在提到國會賦予美聯儲的兩項任務時稱，他 "對通脹處於持續朝著2%回落的路徑更有信心"，同時失業率也在上升。通脹在新冠疫情期間一度躍升至約7%。

鮑威爾稱，過去一年失業率上升近一個百分點主要是由於勞動力供應增加和招聘放緩，而非裁員增加，但他也強調，美聯儲希望防止任何進一步的侵蝕--他之前曾表示勞動力市場的"痛苦"對於控制通脹來說是必要的。

目前美國失業率為4.3%，大致符合美聯儲決策者認為與通脹長期穩定相一致的水平。

“我們不尋求也不歡迎勞動力市場狀況進一步降溫，"鮑威爾稱。"我們將竭盡所能，在進一步實現物價穩定的同時，支持一個強勁的勞動力市場。隨著政策限製適當減弱，我們有充分的理由認為，經濟將重回通脹為2%的狀態，同時保持強勁的勞動力市場。"

交易員周五繼續押注美聯儲將在9月17-18日的會議上降息25個基點，但在鮑威爾發表講話後，降息50個基點的可能性從之前的略高於四分之一，提高至約三分之一。

“鮑威爾對第一次降息的態度很明確，但對之後降息的態度不太明朗，所以我認為他不會突然降息50個基點，”CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示。“我認為，緩慢且有條不紊是美聯儲希望在放鬆政策的早期階段采取的步伐。”

市場押注美聯儲將繼續降息，期貨市場預計，到2025年底，美聯儲政策利率目標區間將從目前的5.25%-5.50%降至3.00%-3.25%。

鮑威爾的此番發言基本相當於宣布美聯儲的通脹阻擊戰取得了勝利。鮑威爾稱，"雖然任務尚未完成，但我們在恢復物價穩定方麵取得了很大進展。" 目前，個人消費支出(PCE)物價指數的同比漲幅為2.5%。這是美聯儲青睞的通脹指標。

鮑威爾在懷俄明州大提頓國家公園的傑克森湖酒店向一眾央行決策者和經濟學家們發表了上述講話。傑克森霍爾會議已成為一個影響貨幣政策和經濟觀點的全球平台。鮑威爾的發言使9月降息基本板上釘釘，他之前的講話以及美聯儲7月會議記錄都對此做出了暗示，會議記錄稱， "絕大多數"決策者認同9月可能開始降息。

北京時間09:06，美原油現報75.39美元/桶。