降息預期再度升溫，金銀企穩震蕩反彈！

1、倫敦金

周五（10月11日）亞市早盤，現貨黃金震蕩走高，延續昨日反彈走勢，金價周四震蕩走高，在美國CPI數據出爐之際，金價一度下探至2602美元/盎司附近，但市場很快注意到初請失業金數據表現不佳，市場對美聯儲11月份降息的預期有所升溫，金價很快回升至2620上方，隨後震蕩走高，收報2629.97美元/盎司，漲幅約0.86%，終結了此前六個交易日的回調走勢。

（倫敦金日線圖）

美國申請失業金人數大幅上升的州占比升至經濟衰退時期水平，10月10日訊，機構分析認為，美國申請失業金人數大幅上升的州的比例已回到之前經濟衰退時期的水平之上。數據公佈後，美債收益率略有下降，其影響因CPI高於預期而減弱。初請失業金人數高於預期，很可能是受颶風的影響，僅根據一個數字做出強有力的假設是愚蠢的，尤其是一個如此頻繁公佈且不穩定的數字。然而，申請失業救濟人數急劇上升的州的比例重新回到20%以上，達到22%——這種情況涉及的可能不僅僅局限於少數幾個受颶風影響的州。

美國9月份整體通脹增速高於預期，表明近期緩解物價壓力的進程出現停頓。美國勞工統計局周四公佈的數據顯示，剔除食品和能源的核心CPI環比上漲0.3%，同比上漲3.3%，均高於預期。經濟學家認為，核心指標比整體CPI更能反映潛在通脹。高於預期的通脹數據，加上上周美國強勁的非農就業報告，可能會加劇美聯儲下月選擇小幅降息，還是在9月份大幅降息後暫停降息的爭論。交易員認為，美聯儲下月降息25個基點的可能性更高。儘管數據強勁，但通脹在很大程度上仍呈下降趨勢。美聯儲青睞的PCE指標一直在向美聯儲2%的目標靠攏。

美國9月通脹率降至2.4%，這一數字低於8月2.5%的同比增幅，但高於經濟學家2.3%的預期。美聯儲正考慮在11月的下次會議上再次降息。最新的CPI報告標誌著年度總體通脹率連續第六個月下降。在截至9月的一年裏，剔除波動較大的食品和能源價格的核心通脹率升至3.3%，而8月份的增幅為3.2%。這一最新數據出爐之際，民主黨副總統哈裏斯正試圖應對選民對她競選白宮期間不斷上漲的成本的不滿。這一組數據也將是11月5日大選前的最後一組CPI數據。

海灣國家正在遊說美國阻止以色列攻擊伊朗的石油設施，因為他們擔心，如果衝突升級，他們自己的石油設施可能遭到伊朗代理人的攻擊。消息人士稱，作為避免陷入交火的一部分，包括沙特、阿聯酋、卡塔爾在內的海灣國家拒絕讓以色列飛越其領空，以進行對伊朗的任何攻擊，並已將這一點傳達給美國。伊朗外長正在海灣地區進行訪問。兩名伊朗官員表示，在本周的會議上，伊朗警告沙特，如果以色列在實施襲擊時得到任何援助，伊朗將無法保證沙特石油設施的安全。

世貿組織表示，因為各國央行開始降息，世界貿易將在今年以略快於先前預測的速度反彈。然而，未來幾年跨國貿易的商品流動可能會受到石油供應中斷、關稅增加以及政府進一步引導貿易遠離敵對或不可信任的國家的影響。世貿組織總幹事表示，“我們預計2024年全球貿易將逐漸複蘇，但我們仍對潛在的挑戰保持警惕，尤其是中東等地區衝突可能升級的可能性。”

最新數據顯示，美國通脹降溫速度低於預期。美國勞工部周四公佈，CPI同比上漲2.4%，高於市場預期，核心CPI同比上漲3.3%，也超出了預期。美聯儲官員下個月將再次開會，周四的CPI和周五的PPI數據將在他們決定如何處理利率方麵發揮重要作用。過去一年裏，通脹呈下降趨勢，而勞動力市場一度疲軟引發美聯儲關注。不過，上周強勁的非農數據緩解了對就業市場的擔憂，使得美聯儲未來降息的時機和速度成為一個懸而未決的問題。美聯儲副主席傑斐遜周三表示，他傾向於“一次會議一次會議地做出決定”。

CPI報告公佈後，雖然下意識的結論是負麵的（糟糕的就業 + 物價上漲 = 滯脹），但美聯儲在這份報告發布後不太可能有“截然不同”的看法。由於FOMC的言論最近已積極轉向就業，鮑威爾和他的同事可能會花更多的精力來評估初請數據，而不是CPI。此外，住房通脹的放緩是一個潛在的積極發展。

隨著食品價格上漲，美國9月消費者物價環比漲幅略高於預期，但同比漲幅為三年半以來最小，這將讓美聯儲保持在下月再次降息的道路上。

勞工部周四公佈的其他數據顯示，受颶風海倫和波音持續近一個月的罷工影響，上周初請失業金人數大增，達到一年多來的最高水平。罷工和颶風可能在年底前都讓勞動力市場蒙陰。儘管月度通脹讀數高於預期，但房租漲幅大幅放緩促使經濟學家預計個人消費支出（PCE）物價指數的漲幅將更加溫和，這是美聯儲青睞的通脹指標。

多位美聯儲決策者周四表示，通脹緩慢降溫，美國就業市場保持強勁但有惡化的風險，這為未來幾個月進一步降息亮起綠燈，不過，有一位決策者建議可能需要在11月按兵不動。芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，目前通脹已接近2%的目標，失業率為4.1%，"我們正試圖將雙重任務的表現基本凍結在目前的位置"。他指的是美聯儲穩定物價和充分就業的雙重任務。

據美媒AXIOS報道，三名美國和以色列官員表示，拜登總統和以色列總理內塔尼亞胡在周三的通話中，就以色列計劃對伊朗進行報複的範圍更接近於達成一致。拜登政府承認以色列將很快對伊朗發動重大襲擊，但又擔心對某些目標的襲擊可能會使地區戰爭急劇升級。一位以色列高級官員說，目前以方的計劃仍比白宮希望的要激進一些。然而，一名美國官員在拜登和內塔尼亞胡通話後表示，我們正朝著正確的方向前進。另一名美國官員表示，在通話後，美國政府對以色列的計劃不那麼緊張了。美國和以色列官員說，美國和以色列就報複伊朗的工作磋商將在未來幾天繼續進行。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵，日線圖上，黃金仍處於高位區間小幅整理之中，技術指標MACD形成死叉，相對強弱指數(RSI)開始自超買區域回落，短期顯示黃金頭部較重。如果金價跌破9月30日低點2624美元/盎司，那麼可能會向2600美元/盎司關口回落。如果進一步走軟，接下來支撐將是50日簡單移動平均線(SMA)2531美元/盎司。另一方麵，如果金價收盤能企穩2650美元/盎司上方且需要突破2670美元/盎司，才能挑戰今年迄今的高點2685美元/盎司。在此之後，金價將瞄準2700美元/盎司大關。

操作思路：

（1）關注2626—2627做多，止損2619，目標2645—2662。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在31.674的位置後行情先回落給出31.253的位置後行情快速拉升，日線最高觸及到了31.768的位置後行情一路震蕩回落，日線最低給到了30.106的位置後行情尾盤拉升，日線最終收線在了30.658的位置後，以一根下影線長於上影線的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間低多的思路。

操作思路：

（1）關注30.80附近做多，止損30.60，目標31.40—32.00。

今日（10月11日）關注數據：

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