周線探底啟明之星，金銀低開短線低多！

1、倫敦金

周一（10月14日）亞市早盤，現貨黃金寬幅震蕩，儘管美國通脹數據鞏固了下月降息的前景，美國PPI數據也暗示通脹前景依然有利，提升美聯儲11月降息預期，金價周五上漲逾1%，收報2657.02美元/盎司，同時中東地緣政治緊張局勢引發的避險需求也提振黃金。但美元指數持續反彈，目前守在近兩個月高位附近，令黃金多頭有所顧忌。

（倫敦金日線圖）

黃金價格本周初因市場對美國未來貨幣政策的不確定性，以及美元走強而走軟。然而，隨著美國9月份生產者價格指數（PPI）保持不變，加之消費者信心指數下滑，市場對美聯儲降息的預期增強，提振了黃金的買盤。周五的金價大漲主要歸因於中東局勢緊張所帶來的避險情緒上升。地緣政治的緊張局勢，尤其是以色列和伊朗之間的衝突加劇，使得避險資金流入黃金市場，進一步推高金價。

美國9月生產者物價環比持平，服務價格小幅上漲被商品價格下降抵消，這暗示通脹前景依然有利，支持美聯儲下月將再次降息的觀點。美國勞工部上周五公佈的數據顯示9月生產者物價指數(PPI)環比意外持平，周四數據顯示9月消費者物價指數(CPI)漲幅略高於預期。不過，個人消費支出（PCE）物價指數的一些組成部分小幅上漲，暗示9月核心通脹將會攀升。PCE物價指數是美聯儲青睞的通脹指標。

美國9月份的PPI數據公佈後，顯示價格保持不變，低於市場預期，這鞏固了市場對於美聯儲在11月或12月降息的預期。Kitco Metals高級市場分析師Jim Wyckoff指出，PPI數據對貴金屬市場的多頭有利，表明美聯儲今年仍有望降息兩次，分別為25個基點。低利率環境往往對無息資產如黃金有利，這進一步增強了投資者對黃金的興趣。

消費者信心指數的下滑也給市場帶來了壓力。儘管就業市場仍然強勁，但高昂的生活成本令消費者感到不滿，進而影響了市場的整體情緒。這一數據再次強化了美聯儲可能采取更寬鬆政策的預期。同時，國際市場的地緣政治緊張局勢不容忽視。中東的緊張局勢，特別是以色列與伊朗的衝突，推升了市場對避險資產的需求。RJO Futures的高級市場策略師Daniel Pavilonis表示，地緣政治風險的加劇、通脹擔憂以及選舉的不確定性，都可能在未來進一步推動金價走高。他預測，到2025年，金價可能升至3000美元/盎司。

在大西洋彼岸，美聯儲官員的講話和數據發布將相對平靜，可能會讓美元交易員處於觀望狀態。周四公佈的9月零售銷售數據將是主要亮點。此外，紐約聯儲的製造業指數（周一）和費城聯儲的製造業指數（周四）也較為重要。周四同樣將發布9月工業生產數據，而周五，建築許可和新屋開工數據可能吸引一些關注。由於投資者對美聯儲放緩寬鬆政策的可能性感到緊張，強於預期的零售銷售報告可能不會受到市場的正麵回應，因為這會進一步削弱大幅降息的預期。分析師預測9月零售銷售環比增長0.3%，而上月增長0.1%。然而，對華爾街來說，企業財報可能會成為更大的焦點，第三季度的財報季將拉開帷幕。Netflix將在周四成為首批報告業績的大型科技公司之一。

小時圖來看，金價自2602以來已經曆了三波快速拉升，MACD的正能量柱已第二波減弱，KDJ也與價格出現了背離，但短線上漲趨勢依然完好。周末前價格在2661開啟了回落，並在2654出現短線企穩跡象（在2654是價格受到10分鐘圖的50均線有效支撐），因此短線繼續上探的可能性較大，初步阻力2661，多頭目標有望指向上段所說的2670-2674阻力區域。

如果出現回調，下方初步支撐看2650-2652區域，這是那波47美元急跌行情的高位區域，然後看2646，這是最新一波漲勢之前的高點，若能守住該支撐則意味著多頭趨勢完好，若跌破則暗示可能陷入震蕩，更下方的2625-2523區域也是關鍵支撐，多次高低點密集於此。若跌破該區域則意味著多頭根基被消耗殆盡，重新下探2600關口的概率增大。

本交易日經濟數據相對較少，投資者需要留意上周末中國的CPI等數據的影響發酵，關注美國9月紐約聯儲1年通脹預期，留意地緣局勢相關消息和美聯儲官員講話。另外，周一為哥倫布日，美國國債市場休市。日本為體育日，東京證券交易所休市。本周將迎來歐洲央行利率決議和美國9月零售銷售數據，投資者需要重點關注。

美國國債收益率上周五下跌，此前顯示生產者物價環比持平的數據，以及消費者信心報告讓美聯儲仍處於勢將在下月貨幣政策會議上降息的道路上。根據倫敦證交所集團(LSEG) 的計算，聯邦基金利率期貨市場認為下月降息25 個基點的概率為 95.6%，美聯儲將政策利率區間維持在 4.75%-5.0% 不變的概率為 4.4%。期貨市場還認為，今年將降息約48 個基點，本周初的預期為 50 多個基點。市場預計美聯儲將在2025年降息約102個基點，上周五美國非農就業報告公佈前的預期為約200個基點。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日圖來看，金價受到了布林帶中軌及最靠下的橙色虛線雙重支撐，並由此發起反彈，最新兩根大陽線以及MACD負動能柱縮短，都是積極信號。不過，這並不意味著金價就能直奔2685或2700，需要重點關注2670-2674區域阻力。如果金價在該區域的頭部形態明顯且出現15分鐘機以上級別的大陰線，則重新啟動下跌的可能性加大。但如果2670-2674區域被強勢突破，則多頭測試2685甚至2700的信心會大增。如果突破2700，則關注日圖布林帶上軌的壓制情況，並繼續關注日圖橙色斜線的支撐阻力。若觸碰並反複測試，則是他們在發揮效用的信號。

操作思路：

（1）關注2634—2635做多，止損2627，目標2665—2680。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在31.674的位置後行情先回落給出31.253的位置後行情快速拉升，日線最高觸及到了31.768的位置後行情一路震蕩回落，日線最低給到了30.106的位置後行情尾盤拉升，日線最終收線在了30.658的位置後，以一根下影線長於上影線的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間低多的思路。

操作思路：

（1）關注30.80附近做多，止損30.60，目標31.60—32.20。

今日（10月14日）關注數據：

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