歐洲央行也降息了，美國大選推升避險，金價再創曆史新高，空頭還有機會嗎？

受美聯儲在上個月降息50個基點後進一步降息的前景以及持續的地緣政治不確定性推動，黃金今年以來大漲逾30%，屢創新高。

"除了中東局勢令人擔憂之外，美國大選也近在眼前，選情十分膠著，"WisdomTree 的大宗商品策略師 Nitesh Shah 說："這將帶來一係列不確定性，而黃金往往是不確定時期的首選。"

參加倫敦金銀市場協會(LBMA)本周早些時候舉行的年度會議的代表們預計，未來12個月金價將升至每盎司2941美元。

美國時段早些時候，在數據顯示美國9月份零售銷售增幅略高於預期，同時勞工部報告稱上周失業人數意外下降之後，金價從紀錄高位回落。

歐洲央行也在今年第三次降息，降息幅度為25個基點。儘管該因素也幫助美元指數走高，但降息會降低持有黃金的機會成本，因此金價周四和美元指數共同上漲。

但需要提醒的是，美國10年期國債收益率也守住4%關口後重拾漲勢，可能會令黃金多頭有所顧忌，在頂破2700關口前，仍需提防短線多單獲利了結的可能性。

本交易日需要關注美國9月營建許可年化總數初值和美國9月新屋開工年化總數，留意美聯儲官員的講話，重點關注地緣局勢相關消息消息。

以色列表示，已在加沙擊斃哈馬斯領導人辛瓦爾(Yahya Sinwar)。西方領導人表示，他的死為結束戰爭提供了機會，但以色列總理內塔尼亞胡表示，戰爭將繼續下去。

歐洲央行今年第三次降息並著眼於進一步行動，因經濟前景正在惡化

歐洲央行周四今年第三次降息，稱歐元區通脹越來越受控，而區內經濟前景正在惡化。

13年來首次連續降息標誌著歐洲央行的工作重心從降低通脹轉向保護經濟增長，而歐元區的經濟增長已連續兩年遠遠落後於美國。

歐洲央行行長拉加德在新聞發布會上說："我們認為，降通脹過程處於正軌，我們在過去五周掌握的所有信息都指向同一個方向--通脹下降。"

拉加德沒有對未來的行動做出任何暗示，但四位知情人士稱，除非經濟或通脹數據在未來幾周出現反轉，否則歐洲央行很可能在 12 月進行第四次降息。

但這些消息人士說，美國大選以及如果特朗普當選將麵臨新的貿易關稅威脅，被視為不確定性的主要來源。

在被問及這一風險時，拉加德說，任何貿易障礙對歐洲來說都是 "不利因素"。

她說："任何限製、任何不確定性、任何貿易障礙對於像歐洲經濟這樣一個非常開放的經濟體來說都是重要的，"她補充說，歐洲央行也 "非常關注 "與中東衝突有關的可能的油價異動。

不過，她補充說，歐洲央行目前並不預期經濟會出現衰退，仍在假定經濟將實現 "軟著陸"，即增長率較低但仍然為正。

降息25個基點後，歐洲央行支付給銀行的存款利率降至 3.25%。貨幣市場幾乎完全消化了到明年 3 月還會有三次降息的可能性。

EFG Asset Management高級經濟學家Gianluigi Mandruzzato說："我們認為，在通脹壓力緩解的背景下，經濟增長麵臨的下行風險，將導致從12月開始進一步降息，並在2025年持續下去，直到利率回到中性水平附近，即歐洲央行自己估計的2%左右。"

高利率削弱了投資和經濟增長，近兩年來經濟增長一直疲軟。包括工業產出和銀行貸款在內的最新數據表明，未來幾個月將出現更多類似情況。

具韌性的勞動力市場現在也開始出現一些裂痕，職位空缺率（即空缺職位占總職位的比例）從創紀錄的高位回落。

這促使歐洲央行內部以及從德國到意大利的政界人士呼籲放寬政策，以免為時過晚。

然而，經濟疲軟的部分原因是結構性問題，如高昂的能源成本和低競爭力阻礙了歐洲工業強國德國的發展。

拉加德重申了歐洲央行的一貫呼籲，即歐洲的政治家們應推進 "雄心勃勃 "的改革，以提高該地區經濟的生產力、競爭力和複原力。

以色列在加沙擊斃哈馬斯領導人辛瓦爾，內塔尼亞胡稱戰爭將繼續

以色列周四表示，已在加沙擊斃哈馬斯領導人辛瓦爾(Yahya Sinwar)。他是2023年10月7日襲擊事件的主謀，此次襲擊引發了加沙戰爭。

辛瓦爾之死標誌著以色列取得了巨大成功，也是長達一年的衝突中的關鍵事件。西方領導人表示，他的死為結束戰爭提供了機會，但以色列總理內塔尼亞胡表示，戰爭將繼續下去。

以色列軍方稱，周三在加沙地帶的一次行動中擊斃了辛瓦爾。聲明稱：“在完成屍體辨認後，可以確認辛瓦爾已被消滅。”

哈馬斯尚未對此發表評論，但該組織內部消息人士稱，來自加沙的跡象表明辛瓦爾已在以色列的行動中喪生。

美國總統拜登通過電話向內塔尼亞胡表示祝賀，拜登和法國總統馬克龍都表示，辛瓦爾的死為結束一年多的加沙衝突，讓以色列人質回家提供了機會。

美國國務院發言人米勒稱，美國希望就達成停火並確保人質釋放的提議啟動談判，並稱辛瓦爾是結束戰爭的“主要障礙”。

內塔尼亞胡在辛瓦爾死訊得到證實後發表講話，稱辛瓦爾之死為中東帶來和平的機會，但他警告稱，加沙戰爭尚未結束，以色列將繼續戰爭，直到人質被釋放。

內塔尼亞胡在錄製的視頻聲明中表示：“今天我們算了舊賬。今天邪惡受到了打擊，但我們的任務仍未完成。我要對親愛的人質家屬說：這是戰爭中的重要時刻。我們將全力以赴，直到你們的親人、我們的親人都回家。”以色列外交部長卡茨稱：“這對以色列來說是一項偉大的軍事和道義成就。”以色列國防軍總參謀長Herzi Halevi中將表示，以色列在過去一年對辛瓦爾的追捕已使他“像逃犯一樣行事，導致他多次更換藏身地點”。

以色列軍方電台報道稱，擊斃辛瓦爾發生在加沙南部城市拉法的一次地麵行動中，以軍在行動中殺死了三名武裝分子並將屍體帶走。儘管西方希望停火，但辛瓦爾之死可能會加劇中東地區的敵對情緒，衝突範圍可能進一步擴大。該事件引發了人們對仍被哈馬斯關押的人質命運的新疑問。辛瓦爾參與了可能促成這些人質獲釋的談判

美國國務院：美國將抓住哈馬斯政治局主席辛瓦爾死亡的機會啟動加沙停火談判

美國國務院發言人Matthew Miller周四稱，美國希望就實現停火和釋放加沙人質的提議啟動談判。此前哈馬斯政治局主席辛瓦爾(Yahya Sinwar)被擊斃，他將此稱為 "具有深遠影響的事件"。

Miller在例行新聞發布會上說，辛瓦爾是結束這場戰爭的 "主要障礙"，這場戰爭始於辛瓦爾策劃的對以色列南部的襲擊，巴勒斯坦武裝分子在襲擊中殺害了約1,200人，並劫持了250名人質。

拜登政府數月來一直與調停國卡塔爾和埃及合作，試圖達成一項協議，讓以色列停止在加沙的行動，以換取哈馬斯釋放在一年多前的襲擊中劫持的人質，但未能成功。

Miller說，最近幾周，辛瓦爾拒絕進行任何談判。

"這一障礙顯然已被掃除，“他說。"我們無法預測這是否意味著接替（辛瓦爾）的人會同意停火，但這確實消除了近幾個月來阻礙停火的主要障礙。”

Miller說，華盛頓現在將 "加倍 "努力，試圖推動 "已經提出一段時間 "的停火建議，但他沒有詳細說明該建議。

Miller說："我不想過多預測我們這幾天會作什麼樣的努力，因為我們剛剛經曆了一個改變這場衝突性質的具有深遠影響的事件，但我們相信這是一個試圖結束這場戰爭的機會，我們決心努力抓住這個機會。"

Miller說，國務卿布林肯已經與卡塔爾和沙特阿拉伯的外長就結束戰爭和加沙戰後安排進行了會談。

美國零售銷售勁增且初請失業金人數下降，鞏固小幅降息預期

美國9月零售銷售穩健增長，可能是因為汽油價格下降使消費者有更多的錢在餐館和酒吧消費，這支持了經濟在第三季度保持強勁增長的觀點。

美國商務部周四公佈的零售銷售增幅略高於預期，這也反映出服裝店和雜貨店零售商銷售大幅增加。消費者網上購物增加，保健和個人護理用品商店銷售也增加。

穩健的收入增長、充足的儲蓄以及強勁的家庭資產負債表為消費和整體經濟提供了支撐。雖然勞動力市場勢頭有所放緩，但裁員人數仍處於曆史低位，支持薪資增長。

經濟彰顯韌性的跡象可能不會阻礙美聯儲下月再次降息，但會鞏固借貸成本小幅下調25個基點的預期。

亞特蘭大聯儲將對第三季度國內生產總值（GDP）環比增長年率的預期從之前的 3.2%上調至 3.4%。第二季度經濟增速為 3.0%。

“9月消費者支出強勁，暗示上一季度的經濟增長遠高於趨勢水平，”LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach稱。"我們的基線情境仍是，美聯儲可能會在 11 月和 12 月均降息25個基點。"

美國統計局表示，9月零售銷售環比增長0.4%，8月增幅確認為0.1%。接受路透調查的經濟學家此前預期零售銷售將增長0.3%，具體預測從持平到增長0.8%不等。零售銷售主要是商品，未經通脹調整。

9 月零售銷售同比增長 1.7%。9月食品服務和飲酒場所銷售增長1.0%，8 月增幅為 0.5%，這是報告中唯一的服務業部分。經濟學家認為外出就餐是衡量家庭財務狀況的一個關鍵指標。

零售銷售增長與低迷的消費者信心以及一些企業置評反映的情況並不相符。企業稱，在11月5日美國總統大選前，家庭對消費表現出一些猶豫。

雀巢首席財務官周四將這家包裝食品生產商在美國銷售放緩的部分原因歸咎於 "對大選的擔憂"。不過，經濟學家表示，消費正在降級，消費者尋求更便宜的替代品。

扣除汽車、汽油、建材和食品服務的核心零售銷售在 8 月環比增長 0.3% 後，9月又增長 0.7%。該指標最能體現GDP中的消費者支出部分。經濟學家將對第三季度消費者支出增幅預期從上月的 3.0% 上調至 3.4%。消費者支出在第二季度增長2.8%。

勞工部一份報告顯示，上周初請州政府失業金的人數減少1.9 萬人，經季節性因素調整後為 24.1 萬人，但颶風和波音BA.N 長達一個月的罷工 ，使得清晰解讀勞動力市場變得更加困難。

經濟學家此前預測上周初請失業金人數將為26 萬人。

美聯儲一份報告顯示，波音的勞資糾紛和颶風給9月工業生產造成打擊。

以上失業金數據處於政府為 10 月就業報告中的非農就業部分對雇主進行調查的調查期內。在 9 月和 10 月的調查期之間，請領人數有所增加。9 月非農就業崗位增幅為六個月來最大。

經濟學家預計，美聯儲決策者在 11 月初召開會議時不會太看重就業報告。10月報告將在美國大選前幾天發布。

美元創下11周新高，歐洲央行繼續降息前景拖累歐元下跌

美元周四躍升，創下11周新高，此前數據顯示美國9月零售銷售增加，增強了人們對美聯儲將在未來一年半內以較小步伐降息的預期，這一全球最大經濟體依然保持著韌性。

美元指數周四盤尾報103.81，上漲0.3%，稍早觸及103.87的8月2日以來最高。

Moneycorp 北美結構性產品主管 Eugene Epstein 稱："今天的情況基本上是整個10月情況的延續。每個人都看到數據強於預期，所以美元......上漲。實際上，在美聯儲 9 月降息 50 個基點之前，美元是疲軟的。現在這種情況已經在緩解。"

根據倫敦證交所集團(LSEG)的估計，美國利率期貨市場預計美聯儲降息 25 個基點的概率為 92%，暫停降息的概率為 8%，即把聯邦基金利率區間維持在 4.75%-5% 不變。此前，市場一度認為美聯儲可能在其中一次會議上進一步降息 50 個基點。

期貨市場還預計 2024 年將再降息約 44 個基點，明年將降息 102 個基點。

包括美聯儲主席鮑威爾在內的決策者淡化了再次降息 50 個基點的前景。聯儲9 月降息幅度超過往常，令一些市場參與者感到意外。

匯市投資者也在關注即將到來的美國總統大選。

博彩網站Polymarket顯示，特朗普在11月美國總統大選中獲勝的幾率正在增加。

Moneycorp的Epstein稱："特朗普獲勝的幾率增加，因此所謂的'特朗普交易'（即買入美元）又回來了。"

特朗普政府預計將推出新的減稅措施、放鬆商業法規並實施新的關稅，分析師稱，這可能會促進經濟增長並推動通脹攀升，從而對美元形成利好。

美國10年期公債收益率周四攀升，尾盤上升 7.9 個基點，至 4.095%，勢將創下 10 月 4 日以來的最大單日漲幅。

“經濟受到的衝擊接踵而至，但到目前為止，美國經濟增長仍不畏地心引力，”Annex Wealth Management首席經濟學家Brian Jacobsen稱。"貨幣政策仍然是限製性的，降息是把腳從刹車上拿走，而不是踩到油門上。我們距離中性還有很長的路要走，因此美聯儲可以降息，但不必急於求成。"

此外，10月費城聯邦儲備銀行製造業指數從9月的1.7升至10.3，高於預期的3.0，美國大西洋沿岸中部地區製造業活動的擴張超過預期。

北京時間08:35，現貨黃金現報2695.52美元/盎司。