黃金下破1170！當心德拉基“語出驚人”

國際現貨黃金周四(10月22日)亞市盤中依舊承壓徘徊在1165美元附近，早些時候曾刷新1163.95美元/盎司的日內低位。隨著金價200日均線得而複失，國際投行高盛進一步重申，鑒於美聯儲可能在12月加息，金價將開啟跌勢，未來一年會跌至1000美元大關。

周四市場的目光無疑聚焦在晚間的歐洲央行決議上，盡管本次會議不太會有甚麼新舉措公佈，但行長德拉基可能會意外釋放寬鬆信號，如此將打壓歐元/美元匯價下跌，恐對金價構成不利影響。

金價失守1170水平高盛再次落井下石

由於美元指數反彈以及國際油價的大幅下跌，金價周三(10月21日)承壓收在1170美元水平下方，且考驗下方1164美元的關鍵回撤支撐位。而進入周四價格也沒有太大的變動，金價依舊在1170美元下方苦苦掙紮。

周三國際原油的大跌拖累了原本上行乏力的黃金。當天布倫特原油擴大跌幅至47.50美元/桶。美國原油跌至44.86美元/桶，創10月2日以來最低水平。

蒙特利爾銀行資本市場(BMOCapitalMarkets)貴金屬交易主管TaiWong表示：“黃金市場的一些多頭在獲利了結，金價沒能維持住200日移動均線水平，而該水平是重要的技術水平，通常表明了市場情緒的變化。”

盡管自7月以來黃金市場出現了比較明顯的回升，較此前7月的低點已經回升了差不多90美元/盎司，並一度在上周觸及1190美元/盎司。但國際頂級投行高盛(GoldmanSachs)再度發出警告稱，對長期的金價走勢依然看空，且預計隨著美聯儲升息的到來，未來一年內金價將跌至1000美元/盎司。

高盛經濟學家預計，美聯儲將在今年12月的FOMC會議上升息25個基點，2016年將進一步升息100基點。目前投行經濟學家對美聯儲12月加息的概率是60%。

高盛重申，美國實際利率提高將重創金價。即便美聯儲12月不加息，黃金的下行風險也不會就此消除。

整體上，高盛預計未來3個月、6個月和1年的報價預期分別為1100、1050和1000美元/盎司。

警惕晚間德拉基鴿派講話歐/美若下行恐不利金價

周四(10月22日)晚間歐洲央行將公佈利率決議，盡管市場預期在最新的歐元區通脹前景指標公佈前，本次會議不會有甚麼新的政策舉措，但行長德拉基(MarioDraghi)可能為更多貨幣政策刺激敞開大門。

如果德拉基在新聞發布會上曝出鴿派言論，則可能會拉低歐元/美元匯價，借此影響黃金跌破1164美元附近的關鍵回撤支撐位。

歐元區9月消費者物價下滑，引發外界揣測歐洲央行將擴大其每月600億歐元資產購買的規模。該購買計劃於3月推出，旨在幫助通脹重回央行略低於2%的目標。

歐洲央行決策者雖然強調其準備采取行動，但曾表示物價下跌主要是歐洲央行無法左右的能源成本所致，此外，新興經濟體放緩是否將對歐元區帶來持久的影響則還不明朗。

歐元區經濟成長再度放慢，甚至區內龍頭德國最近也公佈一連串糟糕數據。歐洲央行偏愛的通脹預期衡量指標之一--“五年、五年遠期”損益平衡通脹率已從7月的1.85%下滑至1.7%。

德拉基此前已表態，如果通脹風險加劇或者融資環境趨緊，歐洲央行將準備出手幹預，他指稱匯率是物價穩定的關鍵因素之一。

歐洲央行副行長康斯坦西奧也稱，歐洲央行仍有買進更多資產的空間，因其量化寬鬆政策的規模比其他國家的類似舉措來得小。

摩根大通表示，“我們認為歐洲央行將暗示準備在有必要時采取行動，而且進一步寬鬆政策的大門敞開，但較有可能在12月或明年1月的會議采取行動。”

福四通(NTLFCStone)商品顧問EdwardMeir表示，歐元兌美元在過去三個月裏上漲了近5%，基本上和黃金的上行趨勢吻合，尤其是過去兩個月裏。需要關注歐洲央行利率決議是否會擴大QE。

貴金屬ETF資金流入火爆市場轉折點已到？

近期黃金和白銀等貴金屬的大好行情再一次引來了一些投資者的關注。截止10月20日，本月美國貴金屬ETF累計迎來了3.93億美元的資金流入，這也是今年2月來最大的單月流入量。

由於市場普遍預期美聯儲將推遲首次加息時間至明年，國際金價已從7月觸及的5年低位反彈超過8%，而銀價也同樣錄得大幅上漲。

美聯儲曾在9月FOMC會議上意外選擇按兵不動，並提及全球風險可能抑製國內經濟增長，並打壓通脹。盡管從美聯儲主席耶倫(JannetYellen)到副主席費希爾(StanleyFischer)等一些官員都認為年內仍可以加息，但利率期貨顯示，市場認為美聯儲戶12月加息的概率不到35%。

OppenheimerFundsInc投資組合經理GeorgeZivic表示，“ETF資金流入的趨勢很強，貴金屬價格可能還會再漲5-8%。”

不光是投資情緒，近期貴金屬的實物買盤也是異常火爆。眼下從澳洲到美國的鑄幣廠都實行限額供應，因此經銷商們已經很難找到足夠的銀幣來滿足需求。

此外，俄羅斯和中國仍在持續購買黃金儲備，而億萬富翁、ElliottManagement對沖基金經理PaulSinger之前也同樣建議投資者在投資組合中持有10%的黃金。

加拿大投資銀行集團(Canaccord)分析師TonyLesiak周三(10月21日)在報告中稱，受到美聯儲推遲加息預期的推動，近期市場對黃金板塊表現出興趣，因此，金價和黃金類股可能已顯露出估值底部。

匯豐銀行(HSBC)分析師JimSteel在近日的LBMA大會上接受采訪稱，對金價未來走勢稱“溫和積極”的態度，他認為今年黃金均價將維持在1160美元/盎司水平。

不過Steel預計，年底金價將漲至1205美元/盎司左右，明年年底至1255美元/盎司。