多頭火力不足反攻失敗 黃金仍存跌破整千風險

國際現貨黃金周一(12月7日)一度下跌20美元跌破1070關口。市場預期美聯儲即將加息，美元大幅反彈，黃金空倉規模創曆史新高，金價回吐上周五大部分漲幅。

現貨黃金周一開於1086.61美元，隨即跳空走低，歐市盤中在1080美元附近震蕩，美市盤初黃金開始下滑，一路跌破1080和1070關口，盤尾刷新日內低點1066.50美元，最終收於1071.30美元/盎司，下跌1.3%。

MKS交易員SamLaughlin表示：“如果美元不能上周，那麼在下周FOMC會議之前，黃金市場可能會有進一步的空頭回補，推動金價至1095至1100美元/盎司間。”不過Laughlin也表示，黃金市場可能會出現獲利了結。

CFTC數據顯示12月1日結束當周，Comex期金的淨多頭頭寸漲至創紀錄水平，因此這意味著黃金有大量空頭回補的空間。

上周五公佈的非農數據顯示，11月美國新增非農就業21.1萬個，好於預期，市場對美聯儲升息的預期變得更大。不過美聯儲周一公佈的美國11月就業市場狀況指數(LMCI)降至0.6%，前值自1.6上修至2.2。美聯儲曾表示該指標比非農更好反映出勞動力市場的真實情況。

黃金在上周五空頭回補暴漲20美元之後，市場缺乏進一步追高買盤支持。最新非農就業報告超預期，顯示美國勞動力市場複蘇仍然相當穩健，為美聯儲加息提供數據支持。

由於投資者對美聯儲加息預期的擔憂，黃金期貨市場空倉規模持續累積。截止到12月1日當周，對沖基金持有的黃金期貨淨空頭寸達2.05萬手，為有數據統計來最高紀錄。

此外美元反彈也打壓了金價。對一籃子貨幣美元指數從98.0下方上漲至98.70。油價下跌導致加元、挪威克朗和俄羅斯盧布等貨幣對美元大幅貶值，加元兌美元逼近11年新低。

瑞士私人銀行寶盛（JuliusBAer）認為，“麵對美國經濟複蘇、美聯儲加息以及通脹持續低迷等因素，黃金仍然不受投資者青睞，12月目標下調至1000美元/盎司。”

截至周一，全球最大黃金上市交易基金SPDRGOLDTrust持倉量較前一交易日減少4.17噸，為634.63噸。周二投資者可關注歐元區三季度GDP，以及美國12月消費者信心指數。

寶盛銀行(JuliusBaer)表示，“麵對美國經濟複蘇、美聯儲加息以及通脹持續低迷等因素，黃金仍然不受投資者青睞，前景堪憂。我們仍然看空黃金，預計12月目標將下調至1000美元/盎司的水平。”

黃金仍存跌破1000美元風險

盡管上周五黃金市場大幅走高，金價回升至1080美元/盎司水平上方，本周一金價繼續維持在該水平上方，但黃金市場依然不乏看空者。

法興銀行(SocieteGEneraleSA)認為應當做空黃金，這是該行在2016年的關鍵預期。

法興銀行認為，黃金市場將是美聯儲升息的“附帶傷害”，明年金價會繼續走低，到四季度黃金均價將僅僅只有955美元/盎司。

StifelNicolaus&Co的市場策略師KeVinCAron表示：“目前的環境下沒有甚麼能讓人對黃金有興趣的。金融資產沒有甚麼威脅，沒有通脹，銀行系統沒有不確定性，也沒甚麼地緣政治問題，黃金會受到打壓。”

澳大利亞國民銀行(NationalAustraliaBank)近日報告稱，明年下半年黃金市場將跌破1000美元/盎司水平。

NAB表示，黃金沒能起到避險資產應有的功能，明年金價的表現將和美聯儲貨幣政策有很大的相關性。

“我們認為美聯儲會逐步升息，直到2017年開始加速緊縮步伐，因此金價將繼續在下行趨勢中，到明年下半年跌破1000美元/盎司水平。”