詳解近期黃金白銀市場的五點特性

現貨黃金周四(4月23日)小幅走強，但仍未擺脫短期技術麵弱勢格局。短期來看，需注意黃金市場的以下五點特性：

1)近期關注1200關口、34日均線及20日均線的神奇魔力；

2)最新數據顯示基金大佬們開始回歸貴金屬市場；

3)最新數據顯示中印等實物金需求出現明顯回暖；

4)外圍環境，特別是油價近期是否繼續走強；

5)黃金對美國數據仍保持敏感，關注周末前的美國3月耐用品訂單數據如何牽引黃金多空對1200的爭奪。

市場近期關注焦點在美聯儲決議和希臘債務危機上。

1)34日均線再顯威力：短期多空繼續圍繞千二關口爭奪，其中20日均線、34日均線依然在千二關口附近扮演重要支撐阻力角色。金價4月22日跌勢在觸及34日均線後戛然而止，4月23日金價盤中雖短暫刺穿該均線，但三次下探而不破，之後金價依托該均線反彈逾10美元。

另一方麵，昨日雖然反彈，但收盤價仍未達到前一日跌勢實體的中線之上，因受到20日均線的有效壓制；同時，從美元指數收跌0.77%而金價僅收漲0.59%的情況來看，金價實際上仍缺乏主動上漲意願。因此，日內衝破1200仍需額外動力。

技術麵格局上看，近期震蕩將持續，中長期仍在築底格局中。因而，對於短期投機商而言，目前關注1206-1186區間的交易機會；但對於中長期交易者而言，逢低做多金價仍是勝算較大的選擇。目前來看，如果該區間被破，下破的概率要大於上破的概率。

2)金價對美國數據保持敏感。資深策略師JimWyckoff認為，黃金像美聯儲一樣，也在依據美國經濟數據而反應。道明證券資深匯市策略師MazenIssa稱，到目前為止，美國經濟數據良莠不齊，這削弱市場對美聯儲將可逐步撤走一些刺激措施的信心。4月23日數據顯示，美國上周初請失業金人口連續第三周增加；美國4月製造業增長放緩的幅度超過預期，3月新屋銷售錄得逾一年半以來最大月度跌幅。

3)關注黃金的外圍市場環境：美元走軟、油價及歐元走強均支撐金價，在黃金打破膠著行情之前，這三者的表現仍將對金價短期表現帶來重要影響。

美元指數昨日收跌近0.8%，受美國疲弱數據及技術麵回調壓力的衝擊；美國6月原油(57.44,-0.30,-0.52%)期貨昨日收漲2.22%，布倫特6月原油期貨也收漲逾3%，兩者盤中均創年內收盤新高&創逾四個月(去年12月18日以來)最高水平，中東地緣政治局勢動蕩不安，沙特阿拉伯重新對也門的胡賽叛軍武裝進行空襲，這對技術麵本已處在短期利多格局的油價構成提振。歐元兌美元升至1.08上方，希臘憂慮暫緩帶來支撐。本周稍早，希臘債券收益率高企，兩年期國債收益率處在27%附近，10年前國債收益率超過12%。

4)最新數據顯示基金開始回歸貴金屬市場：加拿大皇家銀行(RBC)貴金屬策略師GeorgeGero稱，金價周四從三周低位反彈，因黃金市場開始吸引部分逢低買入者入場。美國COMEX黃金期貨開倉性質最終漲破40萬手合約，暗示各大基金重新開始將其資金配置到貴金屬市場。(至此之前，各大基金在第一季度逃離黃金市場，並將其資金投入股市和那些表現更好的資產。)

5)最新數據顯示實物金需求強勁：瑞銀大宗商品分析師們稱，實物金需求在3月大幅回暖，因瑞士貿易數據顯示中國及印度需求強勁。數據顯示，瑞士3月出口黃金223.3噸，創2014年11月以來最高水平，主要受中國及印度為首的強勁增長推動。中國3月實物金需求強勁是因農曆新年後商業重新補充庫存，印度需求強勁是因店家為佛陀滿月節(AkshayaTritiya)的市場需求做準備。

中國黃金儲備量是否已經翻番？答案很快將揭曉。目前，市場充滿各種臆測。國際貨幣基金組織[微博](IMF[微博])數據顯示，中國官方黃金儲備自2009年以來一直沒變，仍為1054噸。但布朗兄弟哈裏曼(BBH)全球首席策略師4月23日報告稱，中國可能會很快更新其外匯儲備數據，因5月中國將與IMF會麵談論人民幣加入IMF的特別提款權(SDR)，這料將揭開中國黃金儲備的“神秘麵紗”。

【後市焦點：美聯儲決議&希臘危機】

市場焦點預計將轉向本月稍後舉行的美聯儲政策會議，交易商將從中尋找首次加息時機的更明確線索。法國巴黎銀行稱，市場目前仍在低估美聯儲在9月份升息的可能性，並且在美國2季度數據公佈前對做多美元保持耐心。紐約聯儲主席杜德利(Dudley)4月中旬表示，美聯儲仍然可能在今年晚些時候加息。

市場還關注希臘債務危機的發展。外媒最新調查顯示，29位經濟學家受訪結果顯示，未來幾周希臘發生部分違約的概率達40%；但認為，五分之四的受訪者認為希臘違約不會引發“退歐”後果。希臘退出歐元區的概率仍為30%。

歐元區和希臘官員表示，希臘可以湊齊足夠的現金，履行6月之前的償債義務，在希臘和債權人達成協議以獲得更多援助資金的希望減弱之際，這緩解了希臘可能即將違約的擔憂。