美元多頭慘遭重擊 黃金原油“分道揚鑣”為哪般？

周一(2月1日)美國迎來一係列經濟數據，美市時段內公佈的美國12月核心PCE物價指數月率持平，不及市場預期的0.1%，暗示美國依然麵臨通脹下行壓力。此外，美國營建支出和ISM采購經理人指數亦表現不佳，受此影響，美元指數大幅回落至98.99，歐元、日元和瑞郎反彈走高，歐美股市下挫，現貨黃金則受到避險情緒提振試圖衝擊1130美元/盎司關口。原油方麵，受疲弱經濟數據和OPEC減產希望渺茫雙重利空打壓，美國原油期貨急跌逾5%。

美國數據疲弱不堪 美元倍受打擊 非美貨幣攜手黃金上漲

據周一公佈的一份政府報告稱，隨著美國民眾將增加的工資用於提高儲蓄，家庭支出在12月份明顯降溫。在經濟占比中達到70%的消費支出，一旦下滑，則將毫無疑問影響世界第一大經濟體的複蘇。

美國商務部(DOC)公佈的數據顯示，美國12月份消費支出月率基本持平，預期增長0.1%，11月修正為增長0.5%。

報告指出，美國12月份個人收入月率增長0.3%。

家庭支出在第四季度放緩，成為經濟減緩的因素之一，因為企業紛紛減少投資，努力削減庫存。在未來幾個季度裏，要重振經濟增長，需要就業持續增長以及低通脹推動的個人支出反彈。

數據出爐之後，路透社評論稱，個人支出月率持平受兩方麵影響：一方麵家庭汽車消費減小，異常溫暖天氣削弱相關消費需求，另一方麵儲蓄出現三年來高點，未來數月消費依然有足夠提振潛力；PCE年率創14年12月以來最大增幅，但消費支出溫和、出口疲軟和企業減少庫存等對經濟構成下行壓力。

隨後美國商務部(DOC)公佈，美國12月建築支出增加1.0%，至1.117萬億美元，預估為上升0.6%。11月建築支出修訂後為下降0.6%，前值為下降0.4%。

路透點評美國12月營建支出數據稱，美國12月營建支出月率僅微幅上漲0.1%，主要是因為非居民建築錄得自2013年以來的最大降幅；這暗示美國第四季度實際GDP增速預期或將被小幅下修。上周五公佈的美國第四季度實際GDP年化季率初值為0.7%。

與此同時，周一公佈的一份行業報告顯示，美國1月製造業連續第四個月(非“第三個月”)萎縮，但放緩速度低於12月，而就業分項指數降至六年半低位。

美國供應管理協會(ISM)公佈，1月製造業采購經理人指數(PMI)為48.2，略高於預估的48.1，12月為48.0。

最新聯邦基金利率期貨市場的數據顯示，市場預期的美聯儲今年3月加息概率僅為16%，6月美聯儲加息的幾率僅為32.3%，9月美聯儲加息的幾率僅為44.2%，12月加息概率進一步下降至59.1%，這表明交易員們預期，本年度美聯儲可能隻會加息一次，且總體加息幾率再度下降。

今天的美國營建支出和ISMPMI數據公佈之後，美股跌幅進一步擴大；美元兌日元、歐元和瑞郎均刷新日低，美指跌破99關口至98.99。

巴克萊資本(BarclaysCapital)指出，我們對於美元兌G3貨幣仍持觀望態度，因為各項因素之間出現了抵消效應。雖然歐洲央行近期的鴿派措辭、日本央行的意外負利率行動以及美聯儲的緊縮周期都意味著美元將走高。但金融市場的高度不確定性令歐元和日元仍有部分買盤。

因此，我們預計美元在未來的一周會震蕩交投，雖然我們也傾向於逢低買入美元，我們預計周五的非農數據會優於市場預期。我們對美國1月非農的預期在22.5萬人，而目前的市場主流預期為20.5萬人；我們也預計失業率會下降0.1%，至4.9%。

法國農業信貸銀行(CreditAgricole)周一指出，本周是美國經濟數據和美聯儲官員講話較為活躍的一周。從美聯儲1月貨幣政策聲明來看，美聯儲的態度更為謹慎了。美國經濟數據將成為驅動美聯儲短期政策前景的基本因素，美聯儲也將對近期全球經濟及金融市場保持更多的關注。另一方麵，有限的數據改善仍將令美聯儲官員本周晚些時候的講話持謹慎態度。而這將令美元和利率預期仍受到壓制。

現貨黃金上漲1%至3個月高位1128.95美元/盎司。

據報道，COMEX最活躍2016年2月期金在北京時間23:05一分鐘內成交2202手，大量買單令黃金拉升至1128.82美元/盎司，刷新去年11月3日來新高。

Kitco金屬市場分析師Wyckoff表示，周一全球範圍內股市疲軟激發了投資者的避險情緒，為金價提供了一定的支撐。

瑞訊銀行(SwissquoteBank)在周一報告中寫道，黃金短線上升動能增強。金價小時圖形阻力位於50%回撤位1126，關鍵阻力位於1130阻力水平。小時圖形初步支撐位於1080，強支撐區域位於1046(2015年12月3日低點)至關鍵支撐1044(2015年2月5日低點)區間。短線技術結構表示金價將進一步上漲。

長線看來，主要趨勢(見下降通道)繼續傾向於看空。盡管目前為止1132(2014年11月7日低點)的關鍵支撐保持完好，但需要突破阻力1223才能表明當前行情並未隻是暫時反彈。同時主要支撐位於1045(2010年2月5日低點)。

受疲弱經濟數據和OPEC減產希望渺茫雙重利空打壓美油急跌逾5%

油價周一走弱，美國原油期貨急跌逾5%，最低觸及31.83美元/桶。

交易商稱，因中國經濟數據疲弱且OPEC減產的希望日漸渺茫，美國原油期貨急跌5%。

紐約能源管理機構高級分析師DominickChirichella分析指出，現在說油價已觸底並無用處；當前原油供應過剩遠大於需求，中國今日公佈的1月官方製造業PMI疲軟令市場擔憂中國需求將繼續下滑，全球經濟也可能在今年進一步放緩；另外，稍早前歐佩克代表也表示歐佩克緊急會議召開的可能性很低；多種因素令今日油價下跌，WTI油價跌幅一度逾5%。

據中國國家統計局周一公佈的數據顯示，中國2016年1月官方製造業PMI報49.4，創2012年8月以來最低，且為連續第六個月低於50榮枯線，預期49.6，前值49.7。

日內，石油輸出國組織(OPEC)的兩位代表表示，OPEC和非OPEC國家尚未就召開會議討論支撐油價事宜達成一致。而這距離俄羅斯官員有關莫斯科應該與OPEC展開談判的表態已經近一周的時間。

此外兩位代表還表示，OPEC也尚未就是否組織內部會議做出決定。委內瑞拉之前建議OPEC舉行內部會議，但許多成員國反應冷淡。

上周OPEC代表曾表示，OPEC與非OPEC國家的會議可能在2月或3月召開，可能是專家級會議，而不是部長級會議。

一位代表稱：“目前這完全取決於俄羅斯。”

上周三，俄羅斯石油管道壟斷企業Transneft的高管NikolaiTokarev表示，俄羅斯官員已經決定，應該同沙特阿拉伯和其他石油輸出國組織(OPEC)成員國討論減產以提振油價。這一言論幫助推動全球油價大幅上漲。

不過，此前一直任由油價下滑的產油國巨頭沙特的強硬太多可能略有軟化。眼看反彈後繼乏力的原油市場接獲一“潛在利好”：沙特報紙al-Hayat周一援引石油輸出國組織(OPEC)消息報導，沙特願意管理油市，前提是OPEC內外“所有人必須合作”。

al-Hayat報援引OPEC消息人士稱：“現在討論舉行OPEC緊急會議還有些過早，尤其是伊朗製裁解除後，向油市的供應量還未知，而且至少兩個月內都不會完全清楚。”

高盛指出：“我們不認為會有聯手減產的行動發生，除非全球成長自當前水平進一步大幅減弱，而這種情景並不符合經濟學家的預估。”

摩根士丹利(MorganStanley)的報告稱，石油輸出國組織(OPEC)幹預市場市場的可能性上升，然而仍然存在協調減產的障礙。摩根士丹利認為，雖然油價最初會隨著減產消息上漲，但減產協議的效果是適得其反。“短期來看，市場關注的焦點會轉向協議的實施，而OPEC在這方麵的過往紀錄並不好。”

大摩指出，油價反彈會讓產油商重新煥發生機，而這些產油商會從OPEC手中獲得更多的市場份額。

摩根士丹利對俄羅斯會參與減產協議持懷疑態度，因俄羅斯沒有堅守過去的承諾。