金市大變 美元急升倫敦金價格跳水

本周金融市場風險突然大變！美聯儲高官們可謂唱起加息“大合唱”，而因聖路易斯聯儲主席布拉德周三也加入這一隊伍，宣稱美聯儲最早可能4月份加息。受此推動，美元兌一籃子貨幣周三升至一周高位。另一方麵，受美元強勢複蘇影響，黃金上演“高台跳水”，大空頭高盛可能會暗自得意。

周三(3月23日)紐約尾盤，ICE美元指數上漲約0.4%，報96.04，為3月16日來最高。美元連續四個交易日上漲，這是今年以來首次出現的局麵。

周三的走勢帶動美元重回接近上周美聯儲(FED)會議前的水準。上周美聯儲會議上政策制定者下調了升息次數預估，在會後的記者會上，美聯儲主席耶倫(JanetYellen)警告全球經濟威脅，這導致美元遭拋售。

彭博美元即期匯率指數則上漲0.7%，是2月26日以來最大漲幅。

近幾日，多位美聯儲官員暗示應加息，加息會令美國投資相對其他貨幣更具吸引力，預計會支撐美元。

因原油期貨重挫逾3%，加元、澳元和墨西哥比索兌美元大跌逾1%，美元兌石油相關貨幣普漲。

聖路易斯聯儲主席布拉德(JamesBullard)周三在一專訪中表示，政策制定者應考慮在4月下次會議上加息。這是決策者有信心讓美國貨幣政策與其它主要經濟體背道而馳的又一信號。

在決策者將他們對今年加息次數的預期從4次下調至2次之後，交易員們上周下調了對美國利率的預期。

今年擁有政策投票權的布拉德表示：“就貨幣政策而言，“我們目前處於相當良好的狀態，但我們略微滯後的可能性略有上升，在相對短期內可能出現一些(針對不會造成通脹的失業率)的超調，從而可能導致委員會不得不在晚些時候更為迅速地提高利率。”

舊金山聯儲主席威廉姆斯(JohnWilliams)和亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(DennisLockhart)等美聯儲高管本周也作出了類似的評論。

費城聯儲主席哈克(PatrickHarker)周二表示，如果美國經濟繼續好轉，美聯儲最早下月就應考慮加息。他並補充道傾向於今年至少加息三次。

芝加哥聯儲主席埃文斯(CharlesEVans)周二表示，他預計美國今年料有兩次加息，除非經濟數據遠優於預期，或者通脹率升速快於預期。即使今年沒有決定投票權，但他被外界視為美聯儲最鴿派的決策者之一。

西太平洋銀行(Westpac)資深匯市策略師SeanCAllow在報告中表示：“埃文斯通常傾向降息，因此在市場預估今年僅加息一次的情況下，他樂見今年加息兩次的評論相當耐人尋味。”

裏奇蒙聯儲聯儲主席萊克(JeffreyLacker)周一表示，美國未來幾年通脹可能加速，且邁向美聯儲2%的通脹目標。

萊克表示，在油價觸底反彈後，美國通脹將會大幅回升。他稱，一旦美元不再升值，扣除食品和能源的通脹將會向2%靠攏。

舊金山聯儲主席威廉姆斯周一在接受國際市場新聞(MNI)采訪時說道：“在所有其他條件均等的情況下，假設所有其他條件基本不變並且數據繼續按我所希望和預期的那樣發展，那麼4月份或6月份肯定將是潛在的加息時機。”

亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(DennisLockhart)周一表示，美國經濟的強勁程度足以承受最早下月再加息一次。

洛克哈特在喬治亞州薩凡納出席扶輪社活動時發表講話稱：“經濟數據顯示，有足夠的動能支持未來幾次會議中的一次采取進一步行動，最早有可能就在定於4月底召開的那次會議上。”

洛克哈特的講話尤為搶眼，因他在地區聯儲主席中是以中立派著稱。

荷蘭合作銀行集團(RaboBAnkGroup匯率策略師JaneFoley稱：“本周美國通脹數據略有上升，加上聯儲官員偏強硬的言論，過去一年中美元多頭大幅削減倉位，我從中看到美元可能很難持續下跌...美聯儲是G10國家中唯一處於加息狀態的央行。”

美銀美林(BoAMerrillLynch)匯市策略師IanGordon說道：“美元普漲主要是受到聯儲官員過去幾日的講話整體基調強勁所推動。自上周聯儲會議後聯儲官員的講話，普遍都是在尋求抵消鴿派解讀和聲明中鴿派措辭。很大程度上是要保留4月和6月會議上加息的可能性。”

CommonwealthForeignExchangeInc.首席市場分析師OmerEsiner說道：“美聯儲官員本周大合唱，他們對利率前景的看法似乎比市場當前預期更加鷹派；這推高了美元匯率。”

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)上周維持利率不變，並將今年加息次數的預期從去年12月份時的4次減半，因為金融市場動蕩和全球經濟增長走軟，讓美國經濟前景蒙上陰影。官員們將長期失業率的預期下調至4.8%。

FOMC下一次政策會議將在4月26日至27日舉行，美聯儲主席耶倫已經強調，就提高利率而言，每次會議都存在可能性。

英鎊依然延續悲慘表現，周三英鎊/美元下跌0.7%，至1.4115。

且對沖英鎊大幅波動的成本周三飆升至近六年高位，目前距離英國6月就是否保留歐盟成員國地位的公投還有三個月，且博彩公司下調英國退歐的賠率。

有觀點認為布魯塞爾發生的致命炸彈襲擊將加大英國脫離歐盟的機率，英國最新的民調顯示退歐的支持和反對陣營旗鼓相當。

三個月期歐元/英鎊隱含波動率合約升至13.50%，為2009年4月以來最高。三個月期英鎊/美元風險逆轉指標愈發傾向英鎊賣權，該指標報在4.8，周二偏向英鎊賣權的程度為2.4。這是2010年5月英國大選以來所未見的水平，且較之2008年全球金融危機時期，偏向英鎊賣權程度更高。

投行看漲美元聲明漸增

摩根士丹利(MorganStanley)周二公佈的一份研究報告指出，一旦利差的擴大重新對美元構成支撐，則做多美元/日元將成匯市最佳策略。

摩根士丹利認為，美元/日元基點互換繼今年早些時候上漲後有所回落，日元的一個支撐區域就此消失。

大摩因此建議投資者做多美元/日元，該行預計該匯價將漲至116.00-117.00水平。

大摩報告並顯示，隨著美國通脹預期重新趨向去年12月水平，投資者將密切關注各種蛛絲馬跡，看美聯儲是否有意暫時放任通脹過度上行以彌補近年來經常達不到2%隱性目標的狀況。摩根士丹利的內部頭寸跟蹤數據顯示，市場美元多頭都已平倉。

摩根大通(JPMorganChase&Co.)分析師指出，鑒於投機客已“拋棄”了美元，市場上還會拋售美元並推動其進一步走低的人已經所剩無幾，因此美元更不容易受到熱錢快速流出的影響。

有鑒於此，該行認為，已經進入第二個月而且幅度接近過去兩年唯一的另一次大跌的美元跌勢將發生逆轉。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周公佈的數據顯示，截至3月15日的一周裏，對沖基金和其它大型投機客降低美元淨多頭頭寸至88,214份合約，為2014年7月以來最低，並較2015年1月時創紀錄高位的448,675份下滑80%。

投資者正試圖評判，“點陣圖”所描繪的美聯儲縮減加息預期之舉是意味著美元漲勢就此終結，還是這隻是牛市途中的一個“小插曲”。

摩根大通分析師在3月18日的一份報告中指出，他們正警惕“空頭陷阱”，並預計美元指標會在近期找到底部。

西太平洋銀行(Westpac)駐紐約的G10外匯策略師RichardFranulovich表示，盡管市場對美聯儲加息預期降溫而拋售美元的反應可以理解，但他相信，近期美國主要經濟數據呈現強勢，加之以往也有類似情景，這可能表明美元後市將展開反彈。

Franulovich指出，近期地區商業調查報告和經濟領先指標出現急劇反彈，這將支持他的預測。他說道：“3月迄今為止的美國地區商業調查報告(紐約聯儲、費城聯儲和裏奇蒙德聯儲製造業調查報告)都出現顯著反彈，這在曆史上幾乎是史無前例的。”

Franulovich詳細指出，3月紐約聯儲製造業指數自-16.6飆升至+0.6，費城聯儲製造業指數自-2.8升至+12.4，而最新的裏奇蒙德製造業指數則自-4升至+22，這令紐約聯儲指數創下8個月，費城聯儲指數位於13個月高點，而裏奇蒙德聯儲指數則接近6年高位，幾乎徹底扭轉了去年深度衰退區域的表現。

Franulovich向投資者展示了以下的西太平洋美國數據意外指數(Westpac’sUSdatasurpriseindex)，下圖表明，隨著數據趨勢繼續改善，則該指數可能會延續升勢。

高盛集團(GOLDmanSachsGroup)仍堅定地保持其看漲美元的立場。盡管美聯儲暗示今年將加息兩次，但高盛經濟學家預計，更加強勁的美國經濟表現最終將迫使美聯儲決策者們在年內加息三次。

以RobinBrooks為首的高盛分析師團隊在一份報告中寫道：“鑒於鴿派的美聯儲將刺激美國經濟表現優於歐元區和日本，基於政策分歧進行交易的理由變得更加充足。盡管上行道路相當艱難，但美元最終仍將上漲。”

高盛分析師寫道：“美元從基本面看升值壓力很大。”他們表示，他們對於美聯儲收緊政策的預期顯示美元將上漲15%。

金價暴跌2%

因為美元匯率連續第四天攀升，降低了黃金作為替代投資的需求，現貨金周三下跌約2%，為過去一年來最大日跌幅之一。

金價跌至一個月最低位，回吐上日的漲幅，當日布魯塞爾遭炸彈襲擊後，投資者買入“避險”資產。

周三紐約尾盤，現貨金下挫1.9%，至約1224.46美元/盎司，之前下跌最多2.6%，投資者在周五開始的複活節假期前獲利了結，也重壓金市。

美國4月期金收低2%，報1224美元/盎司，這僅僅是交投最活躍合約在12個月內第六次錄得如此大的單日跌幅。盤中跌至1215.40美元/盎司，是2月26日以來盤中低點。

道明證券商品策略部門主管BartMelek說：“在美聯儲官員暗示加息可能在4月或6月後，市場重新調整對金市前景的看法。”

他說，諸如英國退歐等全球市場的不確定性可能在未來數周刺激對黃金的避險買需。

AllianceFinancialLLC駐芝加哥的FrankMcGhee表示：“多位美聯儲官員談到4月份加息的問題；一般情況下，利率升高美元走強，黃金則反向。”

FXStreet首席分析師ValeriaBednarik指出，“日線圖上顯示，技術指標在中軸下方大幅走低，金價在20日看平均線下方延續跌勢。短期內，4小時圖上也支持進一步走低，金價當前位於移動均線下方，技術指標位於超賣水平附近，也表明本周剩餘時間金價將進一步下滑。”

下行方向，初步支撐位於1220.90美元/盎司，進一步支撐位於1211.40美元/盎司，如跌破則下看1203.50美元/盎司。上行方向，初步阻力位於1225.50美元/盎司，進一步阻力位於1233.40美元/盎司，如突破則上探1245.60美元/盎司。

法興銀行(SocieteGenerale)表示，短期而言金價走勢將可能形成頭肩型，測試1225至1220美元/盎司的頸部水平。該行還表示，下行1190美元/盎司的水平是重要支撐。

高盛(GoldmanSachs)是黃金市場當下的最大空頭之一，即使金價今年以來大幅走高，但高盛依然重申看空黃金。

高盛集團在本周一在報告中稱，未來3個月依然建議低配大宗商品，未來12個月則持中性立場。同時，盡管今年為止金價已經反彈18%，但高盛仍重申看空金價。

高盛表示，近期金價的反彈是因市場對美國經濟增長缺乏信心以及美元走軟，但這樣的反彈難以持續，因此依舊看空金價。

高盛指出，“一旦美國經濟重新好轉，且實際利率進一步攀升，金價將觸及我們此前的3個月目標位1100美元/盎司。”