黃金白銀：5月13日早間熱點

IEA庫存降低減產事故頻發，油價周四(5月12日)連漲三日。美股漲跌不一，歐股收低。需求攀升不敵美元匯率走強，金價繼續收跌；歐盟拒絕認可中國市場經濟體地位；耶倫表示不排除負利率的可能，美聯儲高官講話偏向鷹派。美國上周初請失業金人數升至29.4萬，創逾一年最高水平。2016年一季度末，中國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額為208.6萬億元，同比增長16.7%。2016年1-4月國家鐵路貨物發送量完成8.38億噸，同比降9.6%。

國際財經要聞

海外

1、歐洲議會以546票對26票通過全會決議稱，中國仍未達到歐盟所設定的五個市場經濟認定標準，因此“中國還不是市場經濟國家”。

2、美聯儲主席耶倫：不排除非常不利情況下采用負利率的可能性,必須考慮負利率的副作用；重申通脹率未來將重返美聯儲2%的目標；預計美國經濟繼續保持強勁，重申循序漸進的加息路徑；若經濟前景出現意外變化美聯儲將調整政策。

3、波士頓聯儲主席羅森格倫：美聯儲加息可能性高於市場預期；美國經濟繼續逐步改善，美聯儲將繼續循序漸進地加息；美聯儲加息可能會造成進一步市場動蕩，美聯儲在制定政策時候意識到全球形勢。

4、堪薩斯聯儲主席喬治：讚成加息，將利率維持在過低水平將帶來風險；美國利率水平相對於今天的經濟條件來說太低了；應逐步將利率提升至正常水平；對負利率持有疑慮，尚未見到負利率成效，美國不應該考慮負利率。

5、美國至5月7日當周初請失業金人數29.4萬，升至2015年2月以來新高，高於預期的27萬，但仍連續62周低於30萬關口，前值27.4萬。

6、英國央行公佈利率決議，以9：0投票維持關鍵利率在0.5%不變，維持3750億英鎊資產購買規模不變，符合預期。該行公佈的季度通脹報告顯示，英國央行可能在3年內加息。

7、希臘央行：希臘銀行業緊急流動性援助（ELA）上限由661.9億歐元上調至668.8億歐元。這是歐洲央行10個月來首次上調希臘銀行業緊急流動性援助上限。

8、法國4月CPI環比增0.1%，同比降0.2%，均持平前值，且符合預期。4月調和CPI環比增0.1%，同比降0.1%，也都持平前值，並符合預期。

9、巴西參議院以55比22票，通過對羅塞夫的彈劾案。在收到參議院通知之後，羅塞夫將停職180天，其總統職務由副總統特梅爾代理。

10、希臘總理齊普拉斯：2016年希臘經濟或將出現增長；希臘今年將從歐盟基金和援助計劃中獲得超過100億歐元資金。

11、富國銀行：推遲美聯儲加息時間預期至9月份。富國銀行JohnSilvia為首的經濟學家團隊稱，不再認為FOMC將在6月份加息，之後可能會在12月份加息；如果在9月份之前行動，將要求美國經濟數據很大程度上更加強勁、且美聯儲官員們轉變論調；預計FOMC將在2017年加息3次，之前料采取4次行動。

外匯

1、人民幣兌美元中間價報6.4959，較上日上調250個基點，創4月29日以來最大升幅。美元兌人民幣在詢價交易系統中收報6.5122元，較前一交易日漲2個基點。

2、美元指數重拾升勢，漲0.35%，報94.17。英國央行維穩利率，英鎊兌美元衝高回落漲0.03%，報1.4448。歐元兌美元跌0.46%，報1.1372。美元兌日元漲0.54%，報109.05。澳元兌美元跌0.70%，報0.7324。

3、德國商業銀行：英國退歐公投前悲觀情緒依舊濃厚，預計在6月23日公投前英鎊將進一步走低；不確定英國央行會對英國退歐可能做出何種回應。

4、離岸人民幣兌美元觸及6.55，兩地匯差維持在300點以上，關注4月信貸數據。離岸人民幣兌美元紐約時段延續跌勢，並一度觸及市場心理支撐位6.55，北京時間05:00報6.5483，跌幅0.32%，創2月底以來新低；短期限人民幣無本金交割合約（NDF）收益率飆漲，顯示近期貶值壓力仍存。

國際股市

1、美股漲跌不一。蘋果股價創2014年6月以來最低水平，拖累納指下跌。標普500指數收跌0.28點，跌幅0.01%，報2064.17點。道瓊斯工業平均指數收漲10.06點，漲幅0.06%，報17721.18點。納斯達克綜合指數收跌23.35點，跌幅0.49%，報4737.33點。

2、歐股集體收跌，部分企業業績令人失望打壓市場。富時泛歐績優300指數收跌0.58%，報1307.60點。歐洲斯托克600指數收跌0.51%，報332.87點。德國DAX30指數收跌1.26%，報9850.09點。法國CAC40指數收跌0.55%，報4292.72點。英國富時100指數收跌1.05%，報6098.08點。

3、知情人士稱，外管局要求奇虎360私有化財團提供信息證明換匯資金不涉及資本外逃等違規行為，同時要求分批換匯匯出。外管局目前暫時對奇虎私有化計劃相關的換匯進行了限製，雙方仍在談判中。

4、知情人士稱，包括中國智能手機生產商小米創始人雷軍在內的投資者中止了以25億美元收購歡聚時代的提議。

5、知情人士稱，德國拜耳公司正在研究收購市值近400億美元的美國競爭對手孟山都的可能性，如果交易達成，將誕生全球最大的種子和農用化學品廠商。

6、穀歌宣布，自7月13日起，全麵禁止小額高利貸公司在穀歌平台上發布廣告，涉及要求60天內還款或借貸利率高於36%的公司。

7、消息人士：倫敦證交所與德意誌交易所將於英國公投後組織雙方股東對是否合並進行投票。

8、日產汽車：將斥資2374億日元（約21.8億美元）收購三菱汽車34%的股權。預計最遲將於5月25日達成最終協議。此前三菱汽車爆出涉嫌篡改油耗數據的醜聞。

9、富士康創始人郭台銘在給夏普員工公開信中表示，為挽救這家陷入困境的日本公司，將不得不進行裁員。知情人士稱，僅夏普在日本的員工就可能被裁掉3000人。

黃金

1、期金收跌，美元匯率重新上漲令金價承壓。紐約商品交易所6月黃金期貨收跌4.3美元或0.3%，報1271.2美元/盎司。

2、世界黃金協會：一季度黃金總需求同比上漲21%，達1290公噸，歸因於投資者大幅增持黃金ETF；一季度各國央行需求為109公噸，同比略微下降。

原油

1、國際能源署料供應過剩緩解，原油錄得三連陽，美油創2015年11月3日以來最高收盤位。WTI6月原油期貨收漲0.47美元，漲幅1.0%，報46.70美元/桶。布倫特7月原油期貨收漲0.48美元，漲幅1.01%，報48.08美元/桶。

2、IEA月報：因需求提振，全球原油供應過剩將緩解；4月全球原油供應增加25萬桶/日至9620萬桶/日；上調全球原油需求預期至9590萬桶/日。

3、伊拉克副油長：預計原油價格今年將上漲；油市將在今年下半年或2017年實現再平衡；OPEC料將在6月份重新討論凍產協議；伊拉克5月原油日產量380萬桶，與4月持平，計劃根據油價情況將日產能提升至500萬桶。

期貨

1、倫敦基本金屬全線收跌。期銅下跌2%，報4613美元/噸，至兩個半月低位；期鋁下跌1.2%，報1545美元/噸；期鎳下跌2.9%，報8630美元/噸；期鉛下跌3.6%，報1711美元/噸，為4月19日來最低；期錫下跌3.3%，報16675美元/噸；期鋅下跌1.7%，報1870美元/噸。

2、大商所：自5月16日交易時起，豆粕、玉米澱粉品種同一合約當日先開倉後平倉交易不再減半收取手續費，手續費標準恢復至1.5元/手；豆油、棕櫚油品種同一合約當日先開倉後平倉交易不再減半收取手續費，手續費標準恢復至2.5元/手。

3、發改委：此輪鋼材價格上漲，在需求上有大中城市商品房銷售放量等原因；供給上則有去年部分鋼企因故停產等原因；還有市場人為炒作原因；但市場供求關係沒發生根本性轉變，鋼鐵產能嚴重過剩情況並未改變，鋼材價格難以持續快速上漲。

4、國內商品期貨夜盤全線下挫，黑色係領跌，鐵礦石收跌4.7%，焦煤、焦炭分別收跌3.7%和5.44%。農產品尾盤擴大跌幅，豆油、棕櫚油跌停，菜油跌3.94%，豆一跌2.38%。有色品種中滬錫、滬銅、滬鎳跌超2%。

債券

1、保定天威英利新能源11威力MTN1兌付資金未按時足額到賬。保定天威英利新能源稱，將盡一切可能今早清償中票全部本息。

2、山水水泥公告稱，14山水MTN002中期票據已到期的應付利息7440萬元人民幣已匯到指定銀行賬戶；主承銷商稱已支付利息因公司未持有山東山水公章而無法分發。

3、美國國債價格衝高回落，受累於美聯儲官員們的鷹派言論。美國10年期基準國債價格下跌8/32，其收益率則漲2.9個基點，至1.758%。30年期美債價格下跌21/32，其收益率則漲3.2個基點，至2.613%。兩年期美債價格下跌2/32，其收益率則漲3.6個基點，至0.762%。五年期美債價格下跌6/32，其收益率則張4.3個基點，至1.242%。

國內財經要聞

宏觀

1、國務院辦公廳印發建設大眾創業萬眾創新示範基地的實施意見，到2018年底前建設一批高水平的雙創示範基地，培育一批具有市場活力的雙創支撐平台，首批雙創示範基地名單28個，包括北京海澱、上海楊浦、武漢東湖新區、清華大學、上海交大、南京大學、四川大學、中信重工、海爾集團、阿裏巴巴等。

2、中央軍委頒發《軍隊建設發展“十三五”規劃綱要》。綱要提出，更加注重軍民融合，到2020年，基本完成國防和軍隊改革目標任務，基本實現機械化，信息化建設取得重大進展。

3、發改委：努力穩定民間投資，要進一步放寬民間資本市場準入，加大對民間投資的融資支持，規範銀行涉企收費，加強多層次資本市場對民營企業股權和債權融資支持，發揮政策性金融作用，拓寬企業融資渠道，降低企業融資成本。

4、工信部部長：目前正在加緊編製智能製造“十三五”發展規劃，研究未來五年的思路和目標、推進重點和路徑，以指導地方、行業有序實現製造業的數字化、網絡化、智能化。

5、財政部綜合司司長：財政“十三五”規劃編製過程中，應著重關注全要素生產率、財政收入質量、城鎮化、去產能去杠杆去庫存、社會保險、金融風險等6個方麵問題。對於2016年財政綜合工作，要高度關注經濟發展走勢；著力研究完善加強住房土地管理問題；加強彩票監督管理。

6、發改委：天津、上海、福建、廣東四個試點省市的市場準入負麵清單試點方案已上報國務院。

7、發改委：4月共審批核準固定資產投資項目13個，總投資1388億元，包括水利項目3個、交通基礎設施項目4個、能源項目2個、高技術和信息化項目2個及其他項目2個。

8、央行5月12日進行500億7天期逆回購，當日有1300億逆回購到期，當日淨回籠800億。目前市場資金供需都相對平穩，但從下周開始繳稅影響料逐漸明顯，加之中下旬還有MLF到期，短期資金供給可能有所收縮，流動性或時有波動。

9、國稅總局局長與加拿大、印度、以色列、新西蘭稅務局長簽署多邊稅收協議，承諾將自動交換跨國企業集團按照各國國內法要求編製的轉讓定價國別報告。

10、截至目前，已經有包括四川、青島、寧波、湖南等在內的29個省市發行了地方債，大部分省市都集中在4月之後發行，5月之後更加密集，至今總規模已經超過2.2萬億元，其中超過九成是置換債，其規模超過2萬億元。

國內股市

1、A股周四“抵抗式”地量築底，有色金屬板塊爆發。上證綜指跌0.04%報2835.86點；深成指漲0.16%；創業板跌0.02%。電力股大漲，保險股造好。

2、A股兩融餘額連跌四日，創3月18日以來新低。融資客持續收縮杠杆，截至5月11日，滬深兩市融資融券餘額報8436.06億元，較前一交易日減少48.79億元。

3、新華社：監管層正改進退市機制以保護投資者，博元投資因違反信息披露規則而退市，之前公司退市多因未達到盈利要求；一些公司以“殼公司”的形式通過並購而繼續留在交易所；中國IPO改革存在很多不確定性，投資者對一些殼公司進行投機。

4、業內人士稱，證監會新主席上任以來其實已經明確6個方麵監管思路：一是規範證券公司經營、二是規範期貨衍生品市場、三是完善上市公司退出機制、四是規範“市值管理”等灰色地帶、五是引導更多機構資金包括長期資金入市、六是進一步推動資本市場開放。

5、5月份，隨著《全國社會保障基金條例》的施行，市場人士推測養老金入市或逐漸進入實際操作階段。養老金入市較大可能采用分批入市，總規模合計在千億元水平。上海一家基金公司人士預測，下半年或會有1家至2家基金公司作為試點參與。

6、恒信移動公告將重組標的東方夢幻的行業分類由“廣播、電視、電影和影視錄音製作業”和“娛樂業”變更為“專業技術服務業”。對此，5月12日深交所向恒信移動發出關注函，要求其對此作出說明。

7、萬達院線重組擬372億收購萬達影視並募資不超80億，公司股票繼續停牌不超10個交易日。

8、樂視影業98億元的估值引發監管層關注。深交所發出重組問詢函，要求公司補充披露本次交易評估增值率、市盈率水平的合理性。另外，樂視影業的明星股東當年以較低價格入股，深交所要求公司說明樂視影業與上述製片人、導演、演員是否簽訂了業績承諾或補償協議，是否有競業禁止或其他合作安排。

9、中投公司主管對沖基金的董事總經理：過去幾年來，對對沖基金行業的業績比較失望，正將一些對沖基金經理的名字從認可名單上劃掉，並開始評估是否要大幅削減中投公司在對沖基金中的整體投資。

10、恒指周四報19915.46點，跌0.7%；恒生紅籌指數跌0.01%；恒生國企指數跌0.35%。從盤麵上看，恒生資訊科技、公用事業、原材料等下跌，恒生能源板塊錄得小漲。

11、滬股通十大成交活躍個股：海螺水泥、中國平安、青島海爾、中南傳媒、上汽集團、貴州茅台、海瀾之家、民生銀行、招商銀行、興業銀行。港股通十大成交活躍個股：中信股份、綠葉製藥、招商銀行、匯豐控股、豐盛控股、騰訊控股、中國平安、中國太平、三生製藥、農業銀行。

12、上市公司重要公告：民生銀行全資子公司擬終止收購華富國際。葛洲壩擬以PPP模式參與貴州省項目投資建設，合作投資規模約600億元。輝煌科技員工持股計劃完成購買近1699萬股。中信國安正常推進奇虎360私有化項目。白雲山等六家藥企擬籌建聯合采購平台。

行業

1、2016年一季度末，中國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額為208.6萬億元，同比增長16.7%。其中，大型商業銀行資產總額80.5萬億元，同比增長8.5%；股份製商業銀行資產總額38.6萬億元，占比18.5%，同比增長18.9%。一季度末，商業銀行不良貸款餘額13921億元，較上季末增加1177億元；商業銀行不良貸款率1.75%，較上季末上升0.07個百分點。

2、發改委：依托80個信息惠民城市，逐步在試點實現政務服務事項的“一號申請、一窗受理、一網通辦”；鹽業體製改革允許食鹽定點生產批發企業產銷一體，跨區經營；建立食鹽行業信用體係。

3、發改委：各有關地區鋼鐵、煤炭行業化解過剩產能實施方案都已制定完畢，明確各地區“十三五”期間的總體安排，擬定分年度的產能壓減或退出計劃；各地目標責任書簽訂以及實施方案按要求備案後，化解過剩產能工作將全麵進入正式實施階段。

4、發改委下發《關於發展煤電聯營的指導意見》的通知，要求理順煤電關係，自主開展煤電聯營工作，結合煤炭、電力行業發展布局，重點推廣坑口煤電一體化，在中東部優化推進煤電聯營，繼續發展低熱值煤發電一體化，促進煤電企業互相參股。

5、瑞銀證券分析師徐賓：預計十三五期間，鐵路固定資產投資將超4萬億，年均投資將達8100億元，比“十二五”期間高15%。同時，未來“一帶一路”背景下，看好海外基建項目。

6、保監會發布《中國保監會關於進一步加強保險公司合規管理工作有關問題的通知》，完善保險公司合規負責人任職條件和禁止任職情形，全麵梳理任職資格申請材料申報要求，進一步強化合規管理。

7、2016年3月鋼鐵業實現盈利27.45億元，結束了連續15個月的虧損，迎來了首度盈利。但同時，一季度累計虧損額仍達到151.26億元，同比增虧44.26%，鋼鐵行業困難的局麵並未改觀。

8、國內鈦白粉廠家正醞釀新一輪出廠價上調，今年鈦白粉價格有望迎來“六連漲”。

9、2016年1-4月國家鐵路貨物發送量完成8.38億噸，同比降9.6%。雖然貨物發送量跌幅仍然巨大，但已經開始呈現收窄趨勢。

10、外媒：中國四大行4月新增貸款遭腰斬。MNI援引知情人士稱，4月份四大國有銀行合計新增貸款環比減少了一半以上，3月份四大行新增貸款總計4020億元人民幣；新增貸款減速主要是因為住房按揭貸款增速放緩，而後者正是今年來推動貸款增長的主要因素。

11、隨著人民幣下跌，中國企業坐失償還4300億美元的絕佳機會。中國公司償還美元債務的最佳時機或許即將結束。在經曆了2010年以來最差的一個季度之後，美元匯率正在上漲，尋求償還美元債務或者對沖美元匯率風險的公司麵臨著成本上升的風險。人民幣兌美元在今年2月和3月份上漲2%，但3月31日以來下跌了1%。加拿大皇家銀行和瑞信都預計人民幣將進一步走低。