美聯儲再提6月加息 黃金大幅震蕩逼近1280

國際現貨黃金周二（5月17日）盤中大幅波動，最終收於1280美元關口下方。美國CPI創三年最快增速，美聯儲高層表態不排除6月加息可能，投資者持續增持黃金ETF，金價呈現高位震蕩行情。

現貨黃金周二亞市開於1271.00美元之後震蕩上行，走出一波上漲行情後掉頭朝下，空方控盤。歐市延續跌勢，錄得日內低點1269.10美元後，之後盤整陷入僵持。美市多方再度大幅拉升，錄得日內高點1282.00美元後，又再度下跌，走勢如過山車，最終收於1278.60美元/盎司，上漲0.4%。

周二公佈的美國4月消費者物價指數(CPI)上漲0.4%，創2013年2月來最快增速。日內公佈的4月新屋開工數及美國4月工業產出環比均超預期，顯示美國經濟第二季度開局良好。

此外，美聯儲兩大高官稱6月加息仍有可能。舊金山聯儲主席威廉姆斯（JohnWilliams）表示，鑒於美國經濟持續適度增長，失業率較低，今年內加息兩至三次仍然合理。亞特蘭大聯儲主席洛克哈特（DennisLockhart）也表示，不排除FOMC6月加息可能。

金價自上周五美國零售數據後，呈現大幅震蕩行情。技術麵看，黃金K線周一錄得射擊之星，呈看跌形態。

麥格理（Macquarie）分析師特納（MatthewTurner）周二表示，“每個人都在等待看美國經濟第二季度是否能重拾升勢，美聯儲對經濟的描述又會有所轉向。”

值得關注的是，周二全球最大黃金上市交易基金SPDRGoldTrust持倉量較前一個交易日增加4.76噸，達到855.89噸。此前監管文件顯示，“投資巨鱷”索羅斯一季度增持了價值1.2億美元的黃金ETF。

周三投資者可關注淩晨公佈的美聯儲4月會議紀要。

基本面利好因素：

1.紐約聯儲周一（5月16日）公佈了製造業指數，結果顯示紐約聯儲製造業指數結果為-9，前值為9.56，預期值為7，表明紐約地區的的製造業活力出現了較大幅度的惡化，是紐約聯儲製造業指數自2月份後資產降到了0以下。紐約聯儲製造業指數通過調查紐約聯儲製造業狀況，可獲知全美製造業的活動狀況。如讀數為正增長說明製造業活躍將利好美元，反之，如讀數為負則將利空美元。

2.美國全國住房營建商協會(NationalAssociationofHomeBuilders)周一(5月16日)公佈數據顯示，美國5月NAHB房屋市場指數和上月持平，但低於預期。數據顯示，美國5月NAHB房價指數為為58，4月為58，分析師預估為59。指數高於50表明看好住宅銷售前景的營建商數量多於持悲觀態度的營建商。該指數自2014年6月來一直在50以上。

3.全球最大黃金ETF--SPDRGOLDTRUST持倉較上日增加4.76噸，當前持倉量為855.89噸。

基本面利空因素：

1.美國勞工部公佈周二（5月17日）的數據顯示，美國4月消費者物價指數(CPI)月率上漲0.4%，創下2013年2月以來最快增速。剔除食品和能源價格的核心通脹上漲0.2%。汽油價格的上漲創下四年新高，這幫助推高了整體通脹。路透社評論稱，4月季調後CPI月率創2013年2月以來新高，通脹穩步上揚為美聯儲下半年加息提供彈藥。

2.美國商務部周二（5月17日）公佈的報告稱，美國4月新屋開工總數年化為117.20萬戶，預期為112.5萬戶；美國4月營建許可總數為111.60萬戶，預期為113.5萬戶。路透社評論稱，4月新屋開工因獨戶與家庭住房營建數增加而受提振，其中獨戶開工數增長9.0%至2007年12月以來最高水平，這與得到改善的就業市場形成良性循環，更加表明美國的零售銷售在第一季度的停滯後有所抬頭，美國經濟在第二季度開端時正重新獲得動力。

3.美聯儲周二（5月17日）公佈的報告稱，美國4月工業產出強勢反彈，單月升幅達到0.7%，為三個月以來首次增長，前值修正為下跌0.6%。主要得益於汽車產量的回升，加上較冷天氣下公用事業產出的增長。路透社評論稱，上月工業產出實現3個月以來首個增幅，其中器械與汽車產量錄得穩固增長，美國製造業正在抵抗全球環境的下行壓力，加上近期美元反彈無力、能源價格也趨於穩定，第二季度的經濟或能重新加速，此外美聯儲關注的產能利用率有所上揚，加息空間料將擴大。

後市展望

1.Kitco上周五（5月13日）發布的每周黃金調查顯示，散戶和專業人士在針對下周黃金是否上漲方麵，有較大的分歧。散戶繼續看漲，然而大多數專業人士則認為黃金本周會進一步走低。上周參與在線調查的普通投資者有663人，其中458人或69%認為下周黃金仍看漲，同時124人或19%看跌；81人或15%保持中立。看漲情緒幾乎比上周略高。在針對專業人士的調查中，有26人參與了調查，其中13人或50%認為本周黃金將會走弱；9人或35%認為金價將會上漲；4人或15%保持中立。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。

2.Macquarie分析師MatthewTurner周二表示，“每個人都在等待看美國經濟第二季度是否能重拾升勢，美聯儲對經濟的描述又會有所轉向了。”

3.迪拜貴金屬投研機構ISABullion周二發布每日黃金技術研報稱，“黃金周一在1290美元/盎司一線遇阻大跌，K線上全天錄得射擊之星，這是非常看跌的形態。不過我們依然認為金價下方有眾多支撐，所以需等待出現更具多方意義的k線出現，或者突破射擊之星形態的高點，若如此，我們將繼續看漲。我們並無意做空，並相信金價恢復上行僅是時間問題。”

4.Kitco高級技師分析師JimWyckoff認為，黃金市場繼續顯現出反彈力。Wyckoff表示：“金價周一小幅收高，但遠低於日內低點，美國股市的回升影響了避險需求帶來的買盤。但金價依然顯現出反彈力，這將繼續近期的上行趨勢。”貴金屬市場的關鍵外部因素對其是利好的，這些外部因素同樣利好美元股市，因此會影響黃金買盤。他認為短期金價多頭需突破技術麵阻力水平，也就是本月初觸及的1306美元/盎司高點。

5.研究機構ICN在周二（5月17日）發布的報告中指出，黃金在主要支撐線和1281.00之下的均線之間震蕩。RSI指標在50.00之上顯示中性，然而ADX指標在1281.00前仍顯示上漲。因此我們今日保持中性，在1259.00之下的破位是負麵的。

6.道明證券在周二（5月17日）發布的報告中稱，貴金屬若要繼續保持漲勢需要美聯儲顯示更多的鴿派跡象，當然目前的一些不確定事件仍給市場提供支撐。道明分析師指出，“隨著投機客持有非常重的淨多倉，為吸引更多的資金進場，需要更多的鴿派的進展的出現”。分析師稱，黃金正朝著50日均線即1250美元/盎司一帶移動。英國的退歐風險，中國經濟的增長及美國經濟的對貴金屬的支撐都是有利因素。“但是如果這些風險一帶而過，沒有產生大的波動，黃金和白銀就會麵臨風險，賭錯的一方大量資金就會流出，我們現在還沒有預見到這種風險的減少。”

7.BMO分析師在周二（5月17日）發布的報告中稱，仍看多貴金屬尤其是黃金和白銀，今年以來已分別上漲了20%-25%。BOM稱“基於對今年基礎金屬的判斷，我們更加對貴金屬有建設性的看法，但這一看法的前提是美聯儲加息是不可能在年底前實現的。”根據CME的跟蹤市場對美國貨幣政策看法的聯邦觀察工具FedWatchTool監測，市場對美聯儲在6月份加息的可能性只有11%。

8.加拿大皇家銀行RBC在周二（5月17日）發布的報告中稱，黃金作為避險天堂繼續吸引投資者興趣，但一位經驗豐富的貴金屬策略師警告稱市場興趣越大，金價越震蕩。RBC財富管理總監GeorgeGero稱“大量的投資興趣可能會增加金價的波動，而新聞標題也會影響金價，現在很多開倉的訂單反而縮回去了。