黃金白銀：5月27日早間熱點匯總

①突破50美元便震蕩，國際油價周四(5月26日)小幅回落；②歐股收平，美股漲跌不一；③期金慘遭七連陰，勉強守住1220關口刷新七周低點；④美聯儲布拉德稱，對6月FOMC會議持開放態度；⑤美國4月成屋簽約銷售環比大漲5.1%，創十年來最高水平；⑥證監會首次明確並購重組監管政策最新五大方向；⑦G7峰會剛開始，中國鋼鐵就成為焦點問題；⑧國企員工持股改革已推進到了實質性的落地階段。

海外

1、奧巴馬：G7領導人討論了需要刺激經濟增長提高薪資等問題；需要看到美國經濟持續複蘇，歐洲經濟開始改善；G7再次強調了避免競爭性貨幣貶值的重要性；G7領導人認為需要在年底前完成TTP談判。

2、美聯儲布拉德：市場預期美聯儲加息節奏比委員預期要慢，近期GDP數據及通脹預期顯示市場對貨幣政策路徑的預期越來越接近正確；美國勞動力市場收緊可能讓通脹承壓，非農就業增速高於長期趨勢。

3、美聯儲鮑威爾：加息行動將很快變得合適；加息將是循序漸進的；預計美國GDP增速約2%，通脹率將隨著時間的推移而上升；循序漸進地加息的看法包括了全球需求疲軟不堪等理由；利率長期偏低可能會造成過度冒險行為。

4、美國4月成屋簽約銷售指數環比升5.1%，創2006年2月以來最高環比漲幅，預期0.6%，前值1.4%修正為1.6%；美國4月成屋簽約銷售指數同比升2.9%，符合預期。

5、朝日新聞：日本首相安倍晉三決定6月1日宣布推遲上調消費稅，其理由是全球經濟放緩及上月熊本大地震的影響。

6、美國4月耐用品訂單環比初值3.4%，預期0.5%，前值由0.8%修正為1.9%。美國4月扣除飛機非國防資本耐用品訂單環比初值-0.8%，預期0.3%，前值由0.1%修正為-0.1%。美國4月扣除運輸類耐用品訂單環比初值0.4%，預期0.3%，前值-由0.2%修正為0.1%。

7、美國5月21日當周首次申請失業救濟人數26.8萬，預期27.5萬，前值27.8萬。美國5月14日當周續請失業救濟人數216.3萬，預期214.2萬，前值由215.2萬修正為215.3萬。

8、英國一季度GDP年率小幅下修，且商業投資三年內首跌。英國一季度GDP季環比修正值0.4%，預期0.4%，初值0.4%。英國一季度GDP同比修正值2%，預期2.1%，初值2.1%。

隔夜金融市場情況一覽

外匯

1、人民幣兌美元即期微升1個基點報6.5619，中間價上調141個基點報6.5552，自五年低位回升。交易員指出，近期中間價波動整體較大，但並沒有違背監管層此前提出的定價機制，因此市場情緒並不恐慌，日內盤麵結購匯整體相對均衡。

2、英鎊兌美元自一周高位回落，主要受空頭回補打壓。投資者押注英鎊走低的需求依然強勁。目前離英國退歐公投還有不到一個月時間。

3、環球銀行金融電信協會：按照交易額計算，4月份人民幣在國際支付貨幣的排名降至第六位，占據1.82%的市場份額。

4、人民幣再現年初跌勢，但空頭卻沒敢輕舉妄動。離岸人民幣兌美元5月份迄今已累跌1.1%，本月跌幅恐創2016年以來單月最大。然而，衡量市場看空人民幣情緒的各項指標卻顯示，“空軍”仍然隱忍不發。反映海外投資者悲觀程度的關鍵數據之一——離岸人民幣對在岸匯率折價從年初的2.9%降到了近零水平。人民幣期權價格則顯示，匯率在年底前跌至7的概率從年初的逾30%的下降到了13%。人民幣期權隱含波動率在本月更是幾無變動。市場有充分的理由相信，中國已經重新握住了駕馭人民幣匯率的韁繩。

國際股市

1、美股震蕩行情中交投謹慎，數據良莠不齊之際結束兩日大漲。標普500指數收跌0.44點，跌幅0.02%，報2090.10點。道瓊斯工業平均指數收跌23.22點，跌幅0.13%，報17828.29點。納斯達克綜合指數收漲6.88點，漲幅0.14%，報4901.77點。

2、歐股微幅收漲至五周高位，布油漲破50關口帶來短暫支撐。富時泛歐績優300指數初步收漲0.21%，報1369.59點。德國DAX30指數收漲0.66%，報10272.71點。法國CAC40指數收漲0.69%，報4512.64點。英國富時100指數收漲0.04%，報6256.47點。

3、花旗集團已同意支付4.25億美元罰金，以了結針對該銀行試圖操縱全球重要基準利率的指控。

4、阿裏巴巴2016財年年報顯示，阿裏目前持有滴滴快的10%股權，未來將向滴滴出行投資2億美元，螞蟻金服將投資2億美元。

5、58集團CEO姚勁波：資本市場波動對於58集團沒有任何影響，58集團沒有私有化回歸A股的打算。

原油

1、突破50美元便震蕩，國際油價小幅回落。WTI7月原油期貨收跌0.08美元，跌幅0.16%，報49.48美元桶。布倫特7月原油期貨收跌0.15美元，跌幅0.3%，報49.59美元/桶。布油、美油周四雙雙站上50美元“生死線”！

黃金

1、期金慘遭七連陰，勉強守住1220關口刷新七周低點。COMEX6月黃金期貨收跌3.40美元，跌幅0.3%，報1220.40美元/盎司，創4月4日以來最低收盤位。COMEX7月白銀期貨收漲8.2美分，漲幅0.5%，報16.343美元/盎司。NYMEX7月鉑金期貨收漲1.00美元，漲幅0.1%，報995.80美元/盎司。NYMEX9月鈀金期貨收漲12.80美元，漲幅2.4%，報543.65美元/盎司。

期貨

1、國內商品夜盤漲跌不一，焦炭、焦煤最終分別收跌1.6%、0.6%；動力煤收漲1.1%，鐵礦石收跌1.9%；大豆、豆粕、菜粕分別收漲0.03%、0.4%、0.2%；螺紋鋼、熱軋卷板分別收漲0.6%、1.6%。

2、倫銅漲向兩周高位，但其走勢恐怕因需求前景疲軟而消退。LME期銅收漲0.2%，報4661美元/噸，盤中刷新日高至4712美元/噸。LME期鋁收漲0.7%，報1555.50美元/噸。LME期鋅收漲2.2%，報1876美元/噸。LME期鉛收漲2.5%，報1676美元/噸。LME期錫收漲1.4%，報15850美元/噸。LME期鎳收漲0.5%，報8400美元/噸。

3、芝加哥農產品期貨多數上揚，大豆期貨跌0.53%；小麥期貨大漲3.27%，連升3日；玉米期貨漲0.86%，連升兩日。

4、ICE農產品期貨全線走強。原糖期貨大漲1.52%；期棉大漲2.27%；咖啡漲0.08%。

5、大商所：今年以來，國內相關商品現貨價格波動劇烈，商品期貨交易異常活躍，特別是4月上旬以來，黑色係列期貨品種成交規模屢創新高、交易持倉比不斷攀升，出現過度投機趨勢；堅決抑製過度投機，維護市場秩序，進一步完善風控機制，增強風險防控能力。

債券

1、發改委表示，個別企業在境外發債未按規定事前辦理外債備案登記手續，已專門約談相關承銷機構和律師事務所，提示盡快補辦手續。發改委同時提示企業境外發債風險，要求密切關注國際資本市場動態和我國經濟金融形勢、國際收支狀況等，確保外債風險可控。

2、今年以來，票據市場已發生3起票據窩案，累計涉案金額達56.7億元，監管部門對於銀行票據業務的排查整頓風暴力度也是空前的。據報道，多位票據行業人士近期表示，央行正在與商業銀行溝通，或牽頭籌建票據交易所。

3、美國國債價格上漲，七年期標債需求強勁。美國10年期基準國債價格上漲13/32，其收益率則跌4.5個基點，至1.823%。30年期美債價格上漲24/32，其收益率則跌3.8個基點，至2.629%。兩年期美債價格上漲3/32，其收益率則跌4.7個基點，至0.869%。五年期美債價格上漲9/32，其收益率則跌5.7個基點，至1.346%。

國內財經要聞

宏觀

1、財政部有關負責人就政府債務問題表示，2015年地方政府債務率為89.2%，低於國際通行警戒值，地方債風險總體可控；總體來看政府債務仍有一定舉債空間，政府可以階段性加杠杆，支持企業逐步去杠杆；適度加大國債和地方政府債券發行規模，是政府依法規範加杠杆的重要舉措。

2、央行貨幣政策分析小組報告稱，將繼續實施穩健的貨幣政策，未來幾個月M2同比增速可能還會有比較明顯的下降；2015年年中以來，資本市場出現了兩次快速下跌，央行及時采取措施維護金融市場穩定，避免了系統性金融風險爆發，這種為穩定市場而被動注入流動性的做法雖屬無奈，但似乎也沒有更好的辦法。

3、國務院派出9個督查組分赴18個省（區、市），發現的問題包括：民間投資存在“玻璃門”現象；部分民企對國家鼓勵民間資本投入的優惠政策獲得感不強；一些政府和社會資本合作（PPP）項目設定門檻較高等。

4、國務院印發《清理規範投資項目報建審批事項實施方案》，要求65項報建審批事項中，保留34項，整合24項為8項；改為部門間征求意見的2項，涉及安全的強制性評估5項，不列入行政審批事項。清理規範後報建審批事項減少為42項。

5、新華社：中國經濟階段性築底企穩跡象顯現，新動能正加速聚集；步入新常態的中國經濟，表麵上看是增速換擋，其內核是動力轉換接續；必須在傳統動能由強變弱的關鍵時刻，拉伸舊短板，激活新引擎，推動經濟持續健康增長。

6、央行周四進行750億元7天期逆回購，當日有850億元逆回購到期，實現淨回籠100億元。分析稱，臨近月末，前期外匯占款下降導致的基礎貨幣缺口、月度繳稅和MPA考核等因素可能加大短期流動性的波動，預計公開市場仍將維持一定淨投放力度，資金麵在央行嗬護下保持平穩的可能性較大。

7、外管局：規範外幣兌換管理，推進簡政放權，取消事前市場準入管理，不再對外幣代兌機構和自助兌換機的外幣兌換業務實施事前準入許可；完善業務管理，防範洗錢風險，個人持外幣現鈔在外幣代兌機構和自助兌換機兌換人民幣現鈔時應遵守限額要求。

8、外交部長王毅：全球經濟處在關鍵轉折期，財政和貨幣政策刺激的老方法對全球經濟的作用越來越小，貿易保護主義正在抬頭，世界經濟疲軟並受到不斷波動的困擾。

9、據業內人士透露，《土壤汙染防治行動計劃》編製修改完成，已按流程進入報批發布程序。

10、業內人士表示，考慮到積極財政政策下，各地項目將密集開工，預計二季度地方債發行量將迎來全年高峰期。值得關注的是，地方債發行提速背後，也是“新舊債”置換高潮的來臨。

11、券商分析人士表示，5月新增信貸可能小幅反彈，但受私企部門融資疲弱以及地方債置換的影響，5月信貸新增仍乏力，預計規模在8000億元-9000億元左右。

12、國企員工持股改革已推進到了實質性的落地階段。目前國資委制定了關於國有控股混合所有製企業開展員工持股試點的意見，已經國務院國有企業改革領導小組審議通過，並報有關部門審批。

國內股市

1、A股早盤走軟一度下探至2780點，午後資源股拉升，兩市人氣略有恢復並成功翻紅。上證綜指收漲0.26%報2822.44點，深證成指漲0.42%報9826.14點，創業板指漲0.91%報2086.01點。

2、監管層對於基金公司保本產品的監管全麵趨嚴。盡管八條底線尚未正式實施，但已有基金公司被監管層要求，暫停所有保本專戶的申請及成立。從多家基金公司獲悉，目前申報的保本公募基金均沒有獲批，但已成立的則不受影響。

3、對於市場傳聞的監管層可能會集中清理IPO排隊序列中一批淨利規模較小且盈利能力下滑的企業，投行人士表示，尚未收到相關監管信息，該消息可信度不高，上市標準證券法等相關法律中有明確規定，證監會無權調整上市門檻，但不排除一些企業在排隊過程中盈利出現巨大變化自行撤回申報材料。

4、雖然證監會此前澄清稱再融資和並購重組政策沒有任何變化，但多位投行人士表示，涉及到互聯網金融、遊戲等行業資產的定增項目審核的確已經收緊。

5、A股兩融餘額小幅下降，至2014年11月28日以來的低位，連續6個交易日處在8300億元下方。截至5月25日，滬深兩市融資融券餘額報8256.33億元，較前一交易日下降13.84億元。

6、2015年，新三板掛牌公司整體業績向好，可持續發展能力有所提升，淨利潤同比增長41.75%。從盈利麵看，5711家公司實現盈利，占比82.97%。

7、在上周證監會一周連續否決3家企業的首發申請之後，本周發審委放行了兩家企業的IPO申請。從近期被否的案例來看，發審委關注的問題更為細致，審核要點除了例行的對信披質量的追求外，在企業的成長性方麵發審委員們給予了更多的關注。

8、滬深交易所日前發布的月報數據顯示，今年以來股票質押式回購業務逆勢增長，目前已超過8000億元，規模直逼兩融。

9、證監會首次明確並購重組監管政策最新五大方向。證監會相關負責人稱，政策包括優質並購重組申請豁免，直接上並購重組審核會；規定借殼上市與IPO‘等同’審查；並購重組完成後，實控人或控股股東持股比例提高的，所持老股也承諾鎖定12個月；引入優先股和定向可轉債、支持財務顧問提供並購融資、支持並購基金發展；強化信息披露”等。

10、今年A股上市公司定向增發的熱度高漲。截至5月26日，今年以來有200家公司實施了定向增發，發行規模超過5000億元，較去年同期保持了較快的增速。

11、恒指周四小幅高開，盤中一度快速回落，隨後震蕩走高，恒生指數收漲0.14%報20397.11點，能源股繼續領漲。港股通淨流入14.53億元，連續第二十四個交易日淨流入，累計淨流入250.45億元。

12、此前外媒援引知情人士稱，萬達商業因收到香港證監會問詢，將推遲公佈私有化退市的細節。萬達對此表示，萬達商業私有化工作在按部就班進行。

13、滬股通十大活躍股：恒生電子、貴州茅台、民生銀行、伊利股份、恒瑞醫藥、興業銀行、中國鋁業、上汽集團、中國平安、國泰君安；港股通十大活躍股：建設銀行、匯豐控股、騰訊控股、上海電氣、豐盛控股、工商銀行、洛陽鉬業、中信銀行、合生元、中國銀行。

14、上市公司重要公告：萬潤科技擬投資1億元建設LED產業園；數碼視訊中標1.97億元地麵數控項目；新大陸擬9.77億收購3公司，加碼支付主業；國光電器股東累計減持1666萬股；上海滬工網上發行最終中簽率0.0417%；中國核建中簽號出爐，5月27日繳款；信雅達擬以9.6億元對家收購金網安泰80%股權。

行業

1、不少省的鋼鐵供給側改革，盡管提出了不少的壓減產能目標，但實際產量在增加。鋼鐵行業人士指出，各省提出的減少產能是很虛的數字；過去每年減少產能任務，很多是早就停產的多次申報，而有的盡管關閉，現在還可能會恢復生產。

2、G7峰會剛開始，中國鋼鐵就成為焦點問題。在日本舉行的G7峰會剛剛開始，並未出席的中國卻成了討論焦點，一個核心問題是：鋼鐵產能。歐盟委員會主席容克稱，中國鋼鐵產能過剩影響所有國家，歐洲不能對“扭曲的市場”毫無防備。不過也有人稱，中國應被包含在相關討論之中，而不是單純的被指責。

3、據內部人士爆料，合肥限購政策已經草擬完畢，以備案時間為準，九區全限。此消息源亦表示，限貸政策可能緊隨其後。合肥市房管局某負責人：限購限貸不是空穴來風，但政策出台會有一個過程，要做調研、做評估，現在隻能說不排除出台限購限貸政策。

4、發改委：已再次組織有關行業專家對全國碳排放權交易市場覆蓋行業及代碼進行了細化；將對報來的擬納入企業名單和碳排放數據進行複核，對來報名單仍存在覆蓋範圍不統一、企業信息不完整等問題的省級主管部門，將提出整改意見，並適時公佈納入全國碳排放權交易市場的最終企業名單。

5、發改委同意廣西開展電力體製改革綜合試點，加快組建相對獨立的電力交易機構，統籌推進輸配電價、電力市場建設、電力交易機制、發用電計劃、售電側等改革任務落實。

6、財政部正在與住建部、環保部、水利部等加快遴選第三批PPP示範項目，其中，水務項目將占有重要的一席之地。

7、今年4月交通運輸經濟運行主要指標有所回升，鐵路貨運降幅減少，出現去年以來最小降幅，4月完成貨運量2.6億噸，同比下降4.5%，降幅較一季度收窄4.5個百分點。