金價跌勢放緩 黃金ETF重啟增倉

現貨黃金周三(6月1日)先漲後跌,美市盤中最低下探至1205.80美元/盎司。周三美國製造業數據公佈後,股市及美元走軟,黃金一度反彈但未能持久再轉跌。日內公佈的美國數據雖參差不齊,但對黃金仍是較大壓力。周三公佈的美國5月製造業活動數據顯示連續三個月擴張,但工廠新增訂單依然較慢,因海外需求放緩,能源行業資本開支較弱。周三公佈的另一項數據顯示,4月美國營建支出錄得逾五年來最大跌幅,各領域支出全麵下滑,這可能促使經濟學家下調美國第二季增長預估。

黃金周二在連續9日下跌之後觸底反彈,但周三再轉跌,幾乎跌去昨日漲幅。目前金價在1200的心理關口多空爭奪較為激烈,該價位能否形成有效支撐還很難判斷。目前5日均線仍對金價構成壓制,金價跌向1190水平的機會較大。有分析師稱,抄底還為時尚早,尤其在周五將有一係列重磅數據公佈的情況下,這些數據包括非農就業,收入,失業率,服務業PMI及工廠訂單等。世界最大黃金ETF--SPDRGOLDTRUST在連續五個交易日沒有增減倉位的情況下,周三持倉較上日增加2.08噸,當前持倉量為870.74噸。

周三走勢表述

國際現貨黃金周三(6月1日)亞市早盤開於1215.70後小幅上漲,但漲勢未能持久再轉跌。歐市多頭反攻,金價震蕩上行後轉盤整,多空激戰,錄得日內高點1220.30美元/盎司後下跌。美市延續跌勢,金價一路下挫,錄得日內低點1205.80美元/盎司後反彈,跌勢趨緩,終收於1213.10美元/盎司。

國際現貨黃金周三(6月1日)亞市早盤開於1215.70美元/盎司,最高觸及1220.30美元/盎司,最低下探1205.80美元/盎司,收於1213.10美元/盎司,下跌2.2美元,跌幅為0.18%。

基本面利好因素:

1.周三公佈的另一項數據顯示,4月美國營建支出錄得逾五年來最大跌幅,各領域支出全麵下滑,這可能促使經濟學家下調美國第二季增長預估。美國商務部(DOC)具體數據顯示,4月美國營建支出重挫1.8%,為2011年1月以來最大降幅,市場預估為增長0.6%。3月數據上修至增長1.5%,前值為增長0.3%。

2.美國諮商會(ConferenceBoard)周二(5月31日)公佈數據顯示,美國5月消費者信心指數低於預期,很多消費者認為未來幾月美國經濟表現將會平淡無奇。詳細數據顯示,美國5月消費者信心指數為92.6,為去年11月來最低,預估為96.0,4月經修正後為94.7,前值為94.2。美國諮商會經濟指標主管LynnFranco點評稱,5月消費者信心表現不佳,他們對商業和就業市場前景持謹慎態度;很多消費者認為未來幾月美國經濟表現將會平淡無奇。

3.美國商務部(DOC)上周四(5月26日)公佈的數據顯示,美國4月耐用品訂單較前月增加3.4%,預估為增加0.5%,前值為增加1.3%。華爾街日報點評美國4月耐用品訂單月率稱,得益於民用飛機大增64.9%,4月份美國耐用品訂單大幅增長,但其他製造業產品需求仍疲弱,特別是扣除飛機非國防資本耐用品訂單今年頭四個月累計下跌4.1%;總體上看,由於低油價、美元走強及海外疲軟需求的打壓,工廠目前的處境依舊艱難。

4.世界最大黃金ETF--SPDRGOLDTRUST持倉較上日增加2.08噸,當前持倉量為870.74噸。

基本面利空因素:

1.美國供應管理協會(ISM)周三(6月1日)公佈最新數據顯示,美國5月製造業活動連續第三個月擴張,但新訂單增長繼續放緩,反應海外需求不振和能源行業資本支出疲弱仍在製約著工廠活動。詳細數據顯示,美國5月製造業采購經理人指數(PMI)增長0.5%,至51.3,主要受助於投入物價分項指數跳升。數據高於50,表明製造業活動正在擴張。該行業在美國經濟活動中的占比在12%左右。

2.據周二(5月31日)的一份政府報告,美國4月個人消費支出創近7年以來的最快增速,凸顯了在第一季度經濟放緩以後,美國家庭準備為經濟重啟漲勢注入動力。美國商務部公佈的數據顯示,美國4月個人消費支出月率增長1.0%,預期走高0.7%,3月修正為持平。華爾街日報評論稱,美國4月個人支出月率錄得1%的增長,表現大幅好於預期,創2009年8月以來最快增速,表明在美國經濟在經曆了開年的疲軟後正逐步改善。

3.上周五(5月27日)公佈的一份政府報告稱,美國一季度國內生產總值(GDP)修正值較初值有所上修,但是仍然創下一年以來最小增幅,不過儲蓄率卻意外成為最大“亮點”。美國商務部(DOC)公佈的數據顯示,第一季度國內生產總值(GDP)折合年率增長0.8%,為一年來最小增幅。而上個月公佈的初值數據為增長0.5%。

4.上周五(5月27日)公佈的一份報告顯示,美國密西根大學5月美國消費（愛基,淨值,資訊）者信心指數終值遜於預期,但5月美國消費者現況指數終值升至2007年1月來最高水平。數據顯示,密西根大學5月美國消費者信心指數終值為94.7,初值為95.8,路透調查分析師預估為95.4,4月終值為89.0。

後市展望

1.Kitco上周五(5月27日)發布的每周黃金調查顯示,散戶和專業人士在針對本周黃金是否上漲方麵,仍有截然不同的看法。散戶繼續看漲,然而大多數專業人士則認為黃金本周會進一步走低。上周參與在線調查的普通投資者有790人,其中499人或51%認為本周黃金仍看漲,同時278人或35%看跌;112人或14%保持中立。看漲情緒比之前下降。在針對專業人士的調查中,有20人參與了調查,其中9人或45%認為下周黃金將會走弱;7人或35%認為金價將會上漲;4人或20%保持中立。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。

2.ETF證券分析師NiteshShah表示“7月加息的預期增強已經影響了情緒,短期看加息對美元是正麵的,對金價則是負麵的。”

3.ICBC標準銀行在報告中稱“黃金可能會繼續比白銀表現好,但現在抄底還為時尚早,尤其在周五將有一係列重磅數據公佈的情況下,這些數據包括非農就業,收入,失業率,服務業PMI及工廠訂單等。盡管近日實物黃金的需求有所改善,但還沒有好到令我們覺得下修已經結束的程度。”

4.MKS稱“1200美元將是一個非常重要的支撐位,其他的支撐位還有1190-1193美元、1175.80美元、1163.40美元。市場將繼續由美聯儲加息的預期所主導,投資者將繼續關注美聯儲官員的講話。因此短期內,我們並不看好金價能快速回升。本周的焦點事件為周五公佈的非農數據,該數據能較大地反映美國經濟的現狀,影響著美聯儲加息的時間。”

5.Kitco分析師JimWycKOff指出,此前金價觸及三個半月低點。黃金市場整體多空博弈,在多頭優勢大幅消退後,技術麵空頭開始卷土重來。Wyckoff表示,黃金市場處在一個長達4周的下行趨勢中,上行要有突破必須要突破技術麵1250美元/盎司的阻力。而下行要突破則需要跌破1200的技術麵支撐。Wyckoff指出,目前金價上行阻力1225和1237美元/盎司,下行支撐1207和1200美元/盎司。

6.D證券在周三(6月1日)發布的商品周報報告中稱,黃金過去幾周的下跌是一種“修正”和獲利回吐,而不是甚麼不祥之兆。因美聯儲加息預期增強,貴金屬處於防禦狀態“5月的下跌伴隨著美元的走強和美聯儲加息預期升溫,應是一次“比較強烈的過度下修和獲利回吐,而非徹底崩潰。”

7.研究機構ICN在周三(6月1日)發布的報告中稱,黃金在1219下方交易將會有助於進一步下跌至1205-1200區域,連同均線向負麵移動將繼續探底。ADX指標顯示下跌動能增強,我們認為在1243.00下方交易將是短期看跌的信號。

周四重點關注:

19:45歐元區歐洲央行再融資利率

20:15美國5月ADP就業人數變動(萬人)

20:30美國上周季調後初請失業金人數(萬人)

20:35華盛頓美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)理事鮑威爾(JeromePowell)出席證券業及金融市場協會的一場討論會。

23:30紐約紐約聯儲主席杜德利(WilliamDudley)主持紐約經濟俱樂部午餐會,與Alphabet執行董事長施密特會麵。