市場聚焦周五非農 黃金兩連跌測試千二

現貨黃金周四亞市開於1213.20美元後小幅下跌後又上漲，之後再轉跌；歐市以小幅盤整走勢為主。美市在延續盤整之後短暫衝高，錄得日內高點1220.30美元後下跌，觸及日內低點1209.54美元後橫盤，最終收於1213.10美元/盎司，下跌0.18%。

黃金在周一跌至1200美元附近遭遇支撐，然而反彈至5日均線附近受壓，表明投資者在周五關鍵的非農數據前仍選擇謹慎交易。目前市場預期5月非農新增就業人口16萬，失業率為4.9%。

隔夜公佈的美國5月ADP就業人數增加17.3萬，持平預期，前值15.6萬修正為16.6萬。新增就業崗位完全來自於服務業，製造業減少了3000個工作崗位。ADP就業數據被視為非農前瞻指標。

周四歐洲央行維持利率不變，僅上調今年CPI預期。德拉吉表示，QE將持續到至少明年3月，直到通脹達到合適水平。

加拿大皇家銀行RBC財富管理總監Gero周四（6月2日）發布報告稱，一些投資者正利用黃金最近的回撤作為買入。近幾個交易日最高價和最低價都在上個交易日的範圍之內，這通常意味著市場短期內猶豫不決。他還認為美聯儲加息的預期可能已經反映在市場上了。

值得關注的是，周四全球最大黃金上市交易基金SPDRGoldTrust持倉量較前一個交易日再增加4.46噸，為875.20噸。本周該基金連續兩個交易日增持。

周五除了非農數據外，投資者還可關注美國5月ISM非製造業PMI，耐用品訂單數據。

基本面利好因素：

1.歐洲央行行長德拉吉在周四（6月2日）新聞發布會上稱，QE將至少持續到2017年3月，並將持續至通脹達到適合水平；此外還上調了歐元區2016年的經濟和通脹預估，為歐洲央行2015年初開啟寬鬆政策以來首次上調。

2.周三（6月1日）公佈的另一項數據顯示，4月美國營建支出錄得逾五年來最大跌幅，各領域支出全麵下滑，這可能促使經濟學家下調美國第二季增長預估。美國商務部(DOC)具體數據顯示，4月美國營建支出重挫1.8%，為2011年1月以來最大降幅，市場預估為增長0.6%。3月數據上修至增長1.5%，前值為增長0.3%。

3.世界最大黃金ETF--SPDRGOLDTRUST持倉較上日增加4.46噸，當前持倉量為875.2噸。

基本面利空因素：

1.數據處理公司ADP周四(6月2日)公佈的數據顯示，素有小非農之稱的ADP就業報告顯示，美國5月ADP就業人數溫和增長。經過上個月的意外放緩之後，就業市場出現了企穩回升的跡象。作為非農就業數據的前瞻指標，ADP就業人數企穩回升，或為周五(6月3日)公佈的4月非農就業報告帶來一定的積極影響。

2.美國供應管理協會(ISM)周三(6月1日)公佈最新數據顯示，美國5月製造業活動連續第三個月擴張，但新訂單增長繼續放緩，反應海外需求不振和能源行業資本支出疲弱仍在製約著工廠活動。詳細數據顯示，美國5月製造業采購經理人指數(PMI)增長0.5%，至51.3，主要受助於投入物價分項指數跳升。數據高於50，表明製造業活動正在擴張。該行業在美國經濟活動中的占比在12%左右。

3.據周二(5月31日)的一份政府報告，美國4月個人消費支出創近7年以來的最快增速，凸顯了在第一季度經濟放緩以後，美國家庭準備為經濟重啟漲勢注入動力。美國商務部公佈的數據顯示，美國4月個人消費支出月率增長1.0%，預期走高0.7%，3月修正為持平。華爾街日報評論稱，美國4月個人支出月率錄得1%的增長，表現大幅好於預期，創2009年8月以來最快增速，表明在美國經濟在經曆了開年的疲軟後正逐步改善。

4.上周五(5月27日)公佈的一份政府報告稱，美國一季度國內生產總值(GDP)修正值較初值有所上修，但是仍然創下一年以來最小增幅，不過儲蓄率卻意外成為最大“亮點”。美國商務部(DOC)公佈的數據顯示，第一季度國內生產總值(GDP)折合年率增長0.8%，為一年來最小增幅。而上個月公佈的初值數據為增長0.5%。

後市展望

1.UnionBancairePrivée股權分析師NévinePollini表示“黃金在中期仍保持在1200美元/盎司一帶盤整，那是個支撐位。短期內，我會更加謹慎，因為目前是黃金需求較低的季節，同時美聯儲正朝著升息的方向去。”

2.CarstenMenke分析師JuliusBaer表示，人們在尋找能夠確認夏季加息的證據。只要夏季加息的擔憂因隨之而來的宏觀數據而存在的話，金市投機者就會朝多頭轉移。”

3.迪拜貴金屬投研機構ISABullion照例發布每日黃金技術研報稱，黃金價格周三(6月1日)起初試圖上攻，但之後回落在日線上構成射擊之星形態，正因如此，市場似乎試圖向下尋求突破並考驗1200美元。若該位最終失守，市場空間持續走弱。此時此刻，買入黃金相比做空更沒有心理負擔，不過需看到價格突破1220上方才能出手買入。預計當前市場震蕩的態勢將持續。

4.加拿大皇家銀行RBC財富管理總監Gero在周四（6月2日）發布的報告中稱，一些投資者正利用黃金最近的回撤作為買進的機會。目前8月期金正處於“日內”盤整，最高價和最低價都在上個交易日的範圍之內，這通常意味著市場在短期內猶豫不決，“資金都在撤離，但有少數抄底買盤浮現。”他認為，美國加息的消息可能已經在市場上反映了。

5.CME集團在周四（6月2日）發布的報告中稱，5月黃金交易量按同比和環比均大幅上漲。這家交易商稱，5月平均日交易量為47.9萬份合同，比去年同期的33.7萬份上漲了42%。黃金期貨平均日交易量同比上漲了52%至28.6萬份合約，而白銀期貨平均日交易量同比上漲了35%至7.3萬份。

6.研究機構ICN在周四（6月2日）發布的報告中稱，黃金在1219.00-1220.00下方交易，再加上移動均線呈負麵交叉將繼續保持跌勢。目前風險回報比例是不適宜的，我們將避免交易，但金價如果跌至1205.00下方，將再度出現看跌信號。