非農差勁黃金一飛衝天 加息再成幻影

上周公佈的5月非農就業數據顯示美國創造的就業數量下降至近6年來新低，使美聯儲6月加息的希望破滅，推動金價攀升，黃金期貨價格上周五收高。紐約商品交易所8月交割的黃金期貨價格上漲30.30美元，或2.5%，收於1242.90美元/盎司，錄得11周以來最大單日漲幅。截止周五收盤，上周黃金期貨價格上漲約2.2%，結束此前連續三周下跌趨勢。

美國勞工部上周五報告顯示，雖然美國5月失業率失業率從5%下降至4.7%，但非農就業人數僅增加3.8萬，遠低於預期的16.4萬，前值從16萬人下修至12.3萬人。市場參與者認為，醜陋的非農就業數據幾乎完全消除了美聯儲在6月或者7月份加息的可能性。LinnGroup商品期貨經紀部門常務理事愛潑斯坦（IraEpstein）表示：

“非農就業數據改變了遊戲格局，因為市場原來預計美聯儲會在6月份或者7月份加息。但現在看來，6月加息已經完全不可能。”

在非農數據發布後，美聯儲官員的表態也一改此前“鷹派”作風，更偏向“鴿派”。美聯儲理事布雷納德（LaelBrainard）上周五在美國外交關係協會演講稱，暫緩加息，等待數據證實美國經濟已確實反彈和近期內的國際風險已過去有諸多的好處。

作為美聯儲理事，布雷納德擁有聯儲貨幣政策的長期投票權，她與聯儲主席耶倫也是僅有的兩位女性聯儲理事。她在評論美國經濟狀況時表示，二季度迄今的經濟數據喜憂參半，美聯儲希望對經濟反彈抱有更大的信心後再有所決策。

布雷納德還稱，美國通脹在中期內重返2%的風險處在中性至下行之間。布雷納德特別指出，2月中旬以來金融市場的緊張狀況已消退，但可能促成新一輪潛在動蕩的因素大部分還沒有消失，與去年相比，匯率對聯儲意外政策的反應已變得強烈得多。

布雷納德還專門點評了5月的非農就業報告，她表示，整體而言今天的勞動力市場數據表明，勞動力市場的增長已放緩，而基於市場的薪酬通脹指標依然非常之低。

在奇差的非農數據公佈後，黃金15分鐘內上漲了22美元，日內漲幅近2%；白銀15分鐘內上漲了30美分，日內漲幅近2.5%。匯豐證券駐紐約的首席金屬分析師斯蒂爾（JamesSteel）說：

“黃金上漲的條件確立，因公債收益率驟降，加上美元回落和股市下跌，為金市上漲創造良好條件。”

ABNAmro分析師鮑埃勒（GEorgetteBoele）也表示，非農就業崗位增幅急劇下降，對美元不利，對黃金有利，“對美聯儲將很快加息的預期大幅減弱，貴金屬價格將會上漲。”但是，上周，因當地買家等待金價進一步下跌，亞洲的黃金需求低迷，印度和日本需求小幅增加，被其他交易中心的需求下降所抵銷。

根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）周五公佈的數據，截止5月31日當周，黃金淨多頭倉位減少9497手至197135手；白銀淨多頭倉位減少4253手至61631手。

非農差勁黃金一飛衝天加息再成幻影美元前景難料

根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）周五公佈的數據，截止5月31日當周，匯市投機客連續第二周看多美元，淨多倉升至逾兩個月最高位。美聯儲官員近期強硬談話，似乎暗示可能在今夏加息，這令美元受惠。5月31日止當周，美元淨多倉升至48.6億美元，此前一周為淨多倉37.3億美元，淨多頭倉位增加至84167。

然本周的CFTC數據並未涵蓋周五遠低於預期的美國非農就業報告。令人失望的非農數據令6月或7月加息的預期嚴重受挫。現時市場認為美聯儲最有可能加息的時間點將是在9月或12月。根據芝加哥商業交易所（CME）集團的FedWatch，聯邦基金利率期貨周五反映9月加息的可能性是47%。12月加息可能性為63%。

考慮到周五的非農就業數據，美元多倉或將縮減。美元指數5月上漲了3%，但6月以來下跌了2%。與此同時，投機客將日元淨多倉從前一周的22059手削減至14837手，為1月以來最低。日元近期跳漲後，日本央行不斷警告幹預匯市壓低日元，促使日元後市看壞。