日央行利率決定在即 黃金縮減日內跌幅

國際現貨黃金周四（7月28）在美聯儲昨日宣布維持利率後有所回調，但金價仍持穩在1330一線之上，美市盤中最低下探至1332.10美元/盎司，美聯儲政策會議決定暗示加息將在今年晚些時候，會議聲明雖偏鷹派，但黃金仍強勢上漲。由於美聯儲並未給出明確的加息時間表，黃金仍受到一定支撐。日內公佈的美國上周初請失業金人數因季節性因素意外增加，但依然證明當前勞動力市場表現強勁，並未受到影響。這對黃金上漲構成壓力。

美聯儲周三維持利率不變給了黃金短暫的上漲動力，隨著日本即將開啟新一輪印鈔大戰，日元將進一步貶值而美元則會進一步上漲，這對以美元定價的黃金構成上漲壓力。周五日本央行將公佈利率決議，分析師們預計，日本央行本周可能采取以下措施：增加ETF購買規模，當前為3萬億日元；擴大房地產投資信托（REITS）規模，當前為900億日元；增加國債購買規模；進一步下調負利率。其中最有可能的是增加ETF購買和降息。目前黃金從技術麵看，上行突破1342後，1350-52的支撐區域已成為下一道阻力關卡。若買興持續將為金價上行提供動能，從而掃清障礙；從下行來看，黃金短期的支撐在1332一線，一旦擊穿該線則意味著下行空間被打開，下一支撐看向1315。

周四走勢表述

國際現貨黃金周四（7月28日）亞市早盤開於1339.60美元/盎司後短暫下跌，再震蕩上行，金價波動加大。歐市延續了波動走勢，金價跌宕起伏，錄得日內高1345.30美元/盎司後轉跌。美市金價大幅下挫，不斷走低，錄得日內低點1332.10美元/盎司後企穩反彈，跌勢有所緩解，終收於1335.60美元/盎司。

國際現貨黃金周四（7月28日）亞市早盤開於1339.60美元/盎司，最低下探1332.10美元/盎司，最高上漲至1345.30美元/盎司，收於1335.60美元/盎司，下跌4.20美元，跌幅為0.31%。

基本面利好因素：

1.周三（7月27日）美聯儲宣布維持利率不變，利率上限仍在0.5%；利率下限仍在0.25%。美聯儲稱，基於市場的通脹預期仍然保持在低位，經濟前景麵臨的“短期風險”有所減少，就業數據表明勞動力利用率有所提升，經濟溫和擴張速。重申密切關注全球、金融形勢發展；根據未來經濟走勢實施漸進式加息。

2.周三（7月27日）公佈的數據顯示，6月耐用品訂單月率不及預期且錄得2014年8月以來最大降幅，表明外部環境震蕩正在影響美國製造業發展。美國商務部（DOC）公佈，美國6月耐用品訂單較前月下降4.0%，預估為下降1.1%，前值為下降2.3%。

3.據最新公佈的一份報告稱，美國6月季調後成屋簽約銷售表現不及預期，僅錄得微量上漲。全國地產經紀商協會（NAR）周三（7月27日）公佈的數據顯示，美國6月NAR季調後成屋簽約銷售月率增長0.2%，至111.0，預估為增長1.4%。

基本面利空因素：

1.據周四（7月28日）的一份政府報告稱，美國上周初請失業金人數意外增加，但依然證明當前勞動力市場表現強勁，並未受到影響。美國勞

工部（DOL）公佈的數據顯示，美國7月23日當周季調後初請失業金人數增加1.4萬人至26.6萬人，已經連續73周維持在30萬關口下方，預估為26.0萬人，前值修正為25.2萬人。

2.美國商務部（DOC）周二（7月26日）公佈，美國6月新屋銷售錄得強勁增長，觸及2008年2月以來最高單月水平，暗示美國房地產市場正在健康發展。詳細數據顯示，美國6月新屋銷售年率經季節性調整後為59.2萬戶，預估為56萬戶，5月經修正後為57.2萬戶，前值為55.1萬戶。新屋在整個樓市的占比約為9.2%。華爾街日報點評美國6月新屋銷售總數年化數據稱，本次數據錄得了強勁的增長，6月份新屋購買增速環比錄得3.5%，創2008年2月以來的月度最高水平；2016年上半年美國新屋銷售穩固增長，這暗示在低利率的大環境下，美國的房地產市場得到了健康的發展。

3.美國諮商會（ConferenceBoard）周二（7月26日）公佈數據顯示，在6月消費者信心得到改善後，7月消費者信心保持了穩定。詳細數據顯示，美國7月消費者信心指數為97.3，預估為95.9，6月經修正後為116.6，前值為98。7月美國消費（愛基,淨值,資訊）者信心現況指數為118.3，為9月來最高，6月經修正後為116.6，前值為118.3。

後市展望

1.Kitco上周五（7月22日）發布的每周黃金調查顯示，在看漲本周黃金方麵，專業人士及散戶均方向一致，看漲陣營聲勢強大，但兩個群體看漲人數均未超過半數。在針對專業人士的調查中，有19人參與了調查。其中9人或47%認為本周黃金將會上漲；7人或37%認為黃金將會下跌；而3人或16%認為黃金保持中性。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。上周參與在線調查的普通投資者有919人，其中451人或49%認為本周黃金仍看漲，同時338人或37%看跌；130人或14%保持中立。

2.巴克萊銀行（BArclays）研究小組就周五日本央行決議提供了一份簡短的前瞻，預計日本央行將會把銀行存款利率從目前的-0.1%削減至-0.3%。同時日本央行還會將交易型開放式指數基金（ETF）年度認購從當前的3萬億日元增加至5萬億日元，還會將房地產投資信托基金（J-REIT）認購從當前的900億日元增加至1500億日元，但該行還指出日本國債認購並不會因此有任何的增加。

3.凱投宏觀分析師SimonaGambarini表示“美聯儲不加息的消息令黃金反應非常積極，9月加息也是不確定的，但這可能是短期的波動。我們對美聯儲今明兩年的政策非常鷹派。美聯儲已用光了不加息的借口。”

4.匯豐在周四（7月28日）發布的報告中稱，盡管美聯邦公開市場委員會FOMC周三表示美國經濟麵臨的風險減弱，但貴金屬仍走強。分析師稱“通常這個將會影響到黃金，但很清楚沒有，我們認為在美元堅挺的情況下，黃金在1300美元/盎司之上也有上漲動能。我們看見了黃金市場潛在的阻力，如果市場估計美聯儲將盡快而非推遲加息。但是黃金在FOMC比較正麵的情況下仍然上漲，這表明將進一步走強，投資者將會轉向關注周五的日本央行政策會議，結果對黃金將是友好的。”匯豐在報告中稱“隨著美元指數的下跌，黃金獲得了上漲的機會，也受到低收益率的支撐。黃金潛在的阻礙是如果市場衡量美國加息會較快，而不是推後。”

5.FXStreet分析師HareshMenghani認為，從上行來看，突破1342後，前期接近1350-52的支撐區域已成為下一道阻力關卡。買興的持續將為金價的上行提供動能，從而為近期的上行走勢掃清障礙。從下行來看，短期的支撐在1332一線，一旦擊穿該線則意味著下行空間被打開，下一支撐看向1315。

6.研究資訊網站economies.com在周四（7月28日）發布的報告中稱，黃金在1340.00美元/盎司一帶窄幅交易，有盤整跡象，但EMA50指標繼續提高正麵的支撐，維持今日的上漲趨勢，目標位將在1375.00美元/盎司。黃金漲勢的持續將取決於在1312.00之上企穩，如果下破1297.75美元/盎司將會帶來進一步的下跌至1249.95美元/盎司。

周五重點關注：

東京日本央行貨幣政策會議，公佈利率的決定，最後一日/14:30日本央行行長黑田東彥將舉行記者會

20:30美國6月個人消費支出（月率）

美國第二季度實際GDP初值（年化季率）

21:45美國7月芝加哥采購經理人指數

22:00美國7月密歇根大學現況指數終值

21:30劍橋美國舊金山聯儲主席威廉姆斯（JohnWilliams）參加太平洋養老金協會（PPI）2016年夏季圓桌會議並參與對話