多頭慘遭重創 黃金連失四大關口

國際現貨黃金周二（10月4日）在北京時間20:26分時跌破1300美元/盎司的關鍵支撐位後，跌勢不減，美市盤中最低下探至1,272.01美元/盎司，為6月24日來最低,盤中跌幅一度逾3%，連破1300、1290、1280及1270關口。COMEX最活躍12月期金合約在北京時間20:20-20:24五分鐘內成交量達14333手，價值逾18億美金賣盤令現貨金急挫跌破1300美元/盎司。周二白銀也大幅下挫，收於17.77美元/盎司，下跌1.02美元，跌幅5.43%。

日內無重大數據公佈，但美聯儲裏奇蒙主席拉克爾非常強硬的鷹派言論對黃金形成了沉重的打壓。拉克爾稱，美聯儲或需要大幅加息，加息的理由已經很充分；美聯儲目前的政策利率應至少1.5%；當前的政策利率極低；就目前經濟而言，美聯儲無需考慮降息。

周二黃金的急挫主要仍是美聯儲加息預期急升引發的。最近發布的美國經濟數據總體而言對黃金較為不利，周一（10月3日）因美國9月ISM製造業PMI強於預期，提振美元指數走強，金價當天連續第五個交易日下跌，盤中觸及一周低位。紐約聯儲主席杜德利周一也發表講話稱，就算美國在未來數年陷入衰退，但美聯儲未必能向上次一樣大幅降息。周二美聯儲官員拉克爾的強硬言論更增強了加息預期，美國聯邦基金利率期貨顯示，投資者預計美聯儲在12月13-14日會議上加息的幾率為63%，較周一的62%有所上升。周五美國9月非農就業數據即將公佈，如果好於預期，則12月加息的概率將會大大提升。目前已跌破1300關鍵支撐的黃金，恐將引發更多的拋售潮，後市凶多吉少。

周二走勢表述

國際現貨黃金周二（10月4日）亞市早盤開於1311.70美元/盎司後短暫上漲，錄得日內高點1313.03美元/盎司後轉盤整。歐市延續盤整走勢，多空拉鋸，突然金價急挫，如斷崖跳水般墜落。美市延續暴跌行情，金價不斷刷新前低，空方肆虐，多頭無力回天，錄得日內低點1266.33美元/盎司後企穩盤整，終收於1267.80美元/盎司。

國際現貨黃金周二（10月4日）亞市早盤開於1311.70美元/盎司，最低下探1266.33美元/盎司，最高上漲至1313.03美元/盎司，收於1267.80美元/盎司，下跌43.69美元，跌幅3.33%。

基本面利好因素：

1.金融數據公司Markit公佈的一份行業報告顯示，美國9月製造業采購經理人指數（PMI）終值低於上月終值，但高於初值。數據顯示，美國9月製造業采購經理人指數（PMI）終值為51.5，初值為51.4，8月終值為52.0。

2.美國商務部（DOC）公佈，美國8月營建支出連續第二個月下降，觸及八個月最低水平，因民間和公共支出均減少。詳細數據顯示，8月營建支出較前月下降0.7%，季節性調整後年率為1.142萬億美元，為2015年12月以來最低，預估為增長0.2%。

3.美國商務部（DOC）上周五（9月30日）數據顯示，美國8月實際個人消費支出錄得7月來首次下滑，雖然整體消費支出依然上漲，但參差不齊的數據令美聯儲加息更加謹慎。詳細數據顯示，美國8月個人消費支出（PCE）較前月持平，預估為增長0.1%，7月個人消費支出為增長0.3%。

基本面利空因素：

1.美聯儲裏奇蒙聯儲主席拉克爾稱，美聯儲或需要大幅加息，加息的理由已經很充分；美聯儲目前的政策利率應至少1.5%；當前的政策利率極低；就目前經濟而言，美聯儲無需考慮降息。

2.紅皮書研究機構（RedbookResearch）周二（10月4日）公佈的報告顯示，10月1日當周美國連鎖店銷售年率增長0.8%，之前一周為增長0.2%。更多數據顯示，10月1日當周美國紅皮書商業零售銷售月率下降0.4%，之前一周為下降0.5%。

3.美國供應管理協會（ISM）周一（10月3日）公佈數據顯示，9月製造業采購經理人指數（PMI）為51.5，預估為50.5，8月為49.4。據美國聯邦基金利率期貨顯示，美國9月ISM數據公佈後，美聯儲12月加息概率升至60.2%，前值58.6%。

4.上周五（9月30日）公佈的一份報告顯示，密歇根大學9月美國消費（愛基,淨值,資訊）者信心指數終值高於預期和初值。具體數據顯示，密歇根大學9月美國消費者信心指數終值為91.2，市場預估為90.0，初值為89.8，8月終值為89.8。密歇根大學消費者調查首席經濟學家Curtin點評稱，因居民收入增加，9月消費者信心有所上行。9月消費者信心指數的增幅主要來自預期指數。

後市展望

1.Kitco上周五（9月30日）發布的每周黃金調查顯示，盡管上周關於德意誌銀行被處以巨額罰款的事攪動市場，但專業人士及散戶仍看漲本周黃金。在針對專業人士的調查中，有20人參與了調查，有10%的人士認為本周黃金會盤整，看9名人士認為本周黃金將會上漲，只有1位人士認為本周黃金將會下跌%。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。上周參與在線調查的普通投資者有542人，其中310人或57%認為本周黃金仍看漲，同時166人或31%看跌；66人或12%保持中立。

2.MKS交易主管AfshinNaBAvi表示，“我猜每個人人都在等待11月份的美國大選結果，然後看12月加息會怎樣。”本周是中國國慶假期，實物黃金需求受到限製。德國商業銀行在報告中稱“看來，疲弱的實物需求使得金價上漲刹車。”

3.荷蘭銀行ABNAMRO在周二（10月4日）發布的報告中表示，周二黃金暴跌超2.5%，而白銀也暴跌超4%，該銀行警告說，金價將跌至更低，因為如潮水般拋售的大門已經打開，若金銀跌破200日均線，則宣告牛市結束。

3.ABNAMRO分析師稱“還有更糟的在等著我們嗎？我們不認為如此。如果美國數據和周五的就業報告好於預期，美聯儲今年加息概率大增，明年肯定會加息，美元將走高，金銀將走低。這意味著短期內金銀價格還將進一步走低。”該銀行稱，投資者需要對黃金1257美元/盎司的200日均線，及白銀200日均線17.10美元/盎司高度關注，“如果金銀下破這個水平，今年的上漲趨勢就會終止。”

4.花旗銀行在周二（10月4日）發布的報告中表示，分析師對黃金能否在進入年末期間保持上漲趨勢表示懷疑，再次強調黃金在第四季度的均價將為1320美元/盎司。花旗稱“往前看，由於穩定的礦業供應與亞洲零售需求的有限，將使黃金價格麵臨挑戰。投資需求也將會跟隨這一趨勢。花旗稱，美元將主導黃金市場的情緒。

5.美銀美林（BofAML）周一（10月3日）在報告中稱，當前金價正位於年內趨勢支撐附近，若價格跌破1300美元的心理關口，則可能觸發大量止損盤，帶動金價繼續向1250美元修正。美銀美林表示，由於過去幾次回調金價在1300美元附近都曾出現低吸買盤，正因為如此，相信該位置附近埋伏著大量的止損盤。一旦金價跌破1300美元且觸發止損盤，可能進一步擴大跌勢。

周三重點關注：

22:00美國9月ISM非製造業供應商交付指數

22:00美國8月耐用品訂單終值（月率）

22:30美國上周EIA原油庫存變化（萬桶）（至0930）

央行動態

07:50奧克蘭美國芝加哥聯儲總裁埃文斯就當前經濟事態和貨幣政策發表講話

21:30明尼亞波利斯美國明尼亞波利斯聯儲總裁卡甚卡利在該行主辦的一場會議中發表演說