美紀要短暫支撐 黃金走勢趨穩

國際現貨黃金周三（10月12日）在美聯儲公佈9月會議紀要後短線獲得上漲支撐，擴大日內漲幅，美市盤中最高上探至1258.66美元/盎司。北京時間周四淩晨2:00，美聯儲公佈了9月會議紀要，紀要顯示數名委員認為將在不久後加息，但勞動力市場的複蘇仍有不足。紀要公佈後，黃金短線獲得支撐擴大漲幅，美元短線下挫後回升。紀要發布後，聯邦基金利率市場顯示11月之後的加息概率有所降低。日內公佈的美國8月經季節調整後職位空缺降至544.3萬，觸及8個月來低位，表明美國勞動力市場依然強勁。

9月會議紀要披露了委員們對加息、就業、通脹、風險等問題的看法和分歧。

關於加息：數名委員希望加息，或將在不久加息；數名委員認為9月決定按兵不動是一個平衡的決議；有投票權的委員指出，無論是9月加息還是等待更多的數據都是合理的；部分有投票權的委員認為，謹慎加息的做法有助於促進就業市場的複蘇。部分有投票權的委員對聲明中有關暫緩加息的措辭表示擔憂。

關於風險：數名委員認為風險依舊偏向下行；大部分委員認為風險基本平衡；數名委員依舊認為海外存在下行風險。

關於就業：很多委員認為勞動力市場依舊存在部分疲弱；一些委員認為在沒有對勞動力市場施壓的情況下，也存在增長空間。對於勞動力疲軟的程度，委員們觀點存在分歧。部分有投票權的聯儲委員認為，謹慎加息的做法能有助於就業市場進一步複蘇。

關於通脹：很多委員認為缺乏通脹壓力的跡象；多位有投票權的聯儲決策者指出，通脹回升的速度緩慢；

聯邦基金利率市場顯示加息概率有所降低。在紀要發布後，聯邦基金利率市場顯示11月加息概率為21.4%，12月65.9%，3月76.1%；在紀要發布前聯邦基金利率市場顯示11月加息概率為19.3%，12月66.7%，3月76.7%。由於加息概率的略降，推動日內黃金擴大漲幅，但金價仍處於窄幅盤整之中。目前，黃金仍麵臨較大壓力，要想突破目前的盤整態勢仍需要較強的推動力。

周三走勢表述

國際現貨黃金周三（10月12日）亞市早盤開於1253.51美元/盎司後小幅盤升。歐市延續盤整走勢，金價有所下挫，錄得日內低點1249.71美元/盎司。美市金價觸底反彈，多頭有所斬獲，錄得日內高點1358.66美元/盎司後，金價再度回落轉盤整，多方繼續上攻，金價有所企穩，終收於1254.73美元/盎司。

國際現貨黃金周三（10月12日）亞市早盤開於1253.51美元/盎司，最低下探1249.71美元/盎司，最高上漲至1358.66美元/盎司，收於1254.73美元/盎司，上漲2.83，漲幅0.23%

基本面利好因素：

1.美聯儲（FED）周二（10月11日）數據顯示，美國9月就業市場狀況指數（LMCI）意外錄得-2.2，預期值為1.5，前值從-0.7下修為-1.3。數據公佈後，金銀短線上漲，美元下挫。巴克萊資本分析師表示：“LMCI數據統計運用了一個有19個勞動力市場指標組成的動態模型，是美聯儲用來全麵評估就業狀況的指數。美聯儲每次公佈的數據僅反映出單月的變化，因此我們可以通過比對該項數據與所處經濟發展周期的總體情況來了解勞動力市場的表現。”

2.周三美聯儲紀要發布後，美國聯邦基金利率市場顯示11月加息概率為21.4%，12月65.9%，3月76.1%；在紀要發布前聯邦基金利率市場顯示11月加息概率為19.3%，12月66.7%，3月76.7%。

3.美國勞工部上周五（10月7日）公佈，美國9月非農就業人數增加15.6萬人，市場預期增加17.5萬人，前值修正為增加16.7萬人；美國9月份失業率為5.0%，預期為4.9%，前值為4.9%。

基本面利空因素：

1.美國勞工部職位空缺及勞動力流動調查（JOLTS）周三（10月12日）顯示，8月經季節調整後職位空缺降至544.3萬，觸及8個月來低位，表明美國勞動力市場依然強勁。具體數據顯示，美國8月經季調後職位空缺數減少38.8萬至544.3萬，為去年12月以來最低水平，之前7月曾觸及紀錄高位。同時美國8月職位空缺比例下降到3.6%，也為12月以來最低。

2.紅皮書研究機構（RedbookResearch）周二（10月11日）公佈的報告顯示，10月8日當周美國連鎖店銷售年率增長0.5%，之前一周為增長0.8%。更多數據顯示，10月11日當周美國紅皮書商業零售銷售月率下降0.2%，之前一周為下降0.4%。

3.備受關注的美國總統大選第二場辯論已經落下帷幕，此次辯論可以用“醜陋”來形容，在這一場火藥味頗濃的辯論中，兩位總統候選人可謂“刀刀相刺”。特朗普將將矛頭對準希拉裏的“郵件門”，而後者則緊緊咬住特朗普最新曝出的“視頻醜聞”不放。CNN/ORC對觀看辯論的電視觀眾的調查顯示，57%的受訪者稱希拉裏獲勝，支持特朗普的為34%。

後市展望

1.量子商品研究分析師PeterFertig表示“我們需要從紀要中觀察他們在加息時點上是怎麼考慮的，但是很清楚美聯儲今年還是要加息的。今日美元指數看來比較穩定，那是一個支撐，美元的走強對黃金是有影響的。”

2.分析師稱，購買黃金的投資者通常把黃金作為金融及政治風險的對沖工具，這反應在實物黃金支撐的ETF投資上，本周ETF增倉達5700萬盎司的高位。

3.JuliusBAer分析師在報告中稱“避險需求的枯竭，獲利回吐的風險，以及美元的走強都對黃金構成壓力。而美國大選是一張可以觀察的牌。我們目前的看法是基於希拉裏當選的情況下。若特朗普當選對黃金是上漲動力，但也可能會被他的當選對美元的影響而抵消。”

4.周三瑞銀集團策略官JoniTeves在研究報告中表示，近來價格修正和頭寸調整改善了黃金的風險回報比，讓尋求建立長期頭寸的投資者找到了更好的入場位置。

5.荷蘭銀行ABNAMRO在周三（10月12日）發布的報告中表示，因金價已跌至200日均線以下，下調年末黃金目標價至1200美元/盎司，此前為1325美元/盎司。分析師稱，因為金價已跌破200日均線，2016年的黃金牛市已宣告結束，200日均線在1260美元/盎司一線。

6.資訊網站Economies.com在周三（10月12日）發布的報告中稱，黃金早盤在1249.94美元/盎司附近波動，沒有顯示特別強的動向；而4小時線上的隨機波動已開始朝上，目前仍維持上漲觀點有效，只要價格能夠企穩在上述位置之上。

周四重點關注：

20:30美國至10月8日當周初請失業金人數（萬人）

   美國9月進口物價指數月率

22:30美國至10月7日當周EIA天然氣庫存（億立方英尺）

23:00美國至10月7日當周EIA原油庫存（萬桶）

09:00韓國首爾韓國央行舉行貨幣政策會議並宣布利率決議

09:00美國米蘇拉美聯儲明尼阿波利斯聯儲主席卡甚卡利（NeelKashkari）參加一項會議