不懼美元逞強 黃金持穩等待時機

國際現貨黃金周一（10月24日）小幅盤整下跌，美市盤中最低下探至1260.37美元/盎司，短線一度出現寬幅震蕩；金價仍徘徊在不確定之中。日內公佈的消息對黃金偏空，周一公佈的美國10月製造業采購經理人指數(PMI)初值高於預估和上月終值，為2015年10月以來最高。路易斯聯儲主席布拉德(JamesBullard)在周一的一次活動上就美國經濟和貨幣政策發表講話，他表示12月是加息最可能的月份，仍對潛在的經濟泡沫表示非常擔憂。

上周因亞洲消費市場實物黃金需求得到改善，黃金錄得三周以來的周漲幅，上漲1.3%。同時，英國自6月脫歐以來，由於投資者擔憂英國“硬脫歐”可能會妨礙貿易、抑製外資流入、令英鎊進一步貶值，投資者對黃金的購買熱情不減。許多英國儲戶轉而購買黃金尋求保值。截止目前為止，盡管近期金價有所回落，但他們似乎仍信賴黃金，有些人甚至考慮進一步買入。英國黃金交易商報告過去幾周營收有所上升。交易商稱，英國公投退歐後出現了史無前例的黃金熱潮，因為股票和英鎊下滑，促使大家去追尋可以放在家裏或保險箱裏，而不必存在銀行的有形資產。

分析師指出，最近金價表現出相對的強勢，盡管美元上漲及上周五黃金ETF大幅減倉，但金價下跌不多。上周投資者對黃金的興趣顯示有一定的減弱。上周五，美國商品期貨交易委員會CFTC數據顯示，截止10月18日當周，對沖基金和理財經理削減了紐約期金的多頭頭寸，這是連續第三周減持。世界最大的黃金ETF，SPDR上周五減倉16.6噸，是自2013年4月以來單日減倉最多的。

本周將公佈美國第三季度GDP，多位美聯儲官員也將在本周發布講話，市場將對此高度關注，以尋找其中加息的線索。11月市場麵臨兩件宏觀大事——美聯儲11月會議召開在即，以及美國大選；分析師稱如果民主黨獲勝，11月也不加息，對黃金來說沒有甚麼變化。

周一走勢表述

國際現貨黃金周一（10月24日）亞市早盤開於1266.25美元/盎司後延續震蕩走勢，金價跌宕起伏。歐市繼續漲跌不定，但幅度有所收窄，陷入盤整。美市金價振幅加大，短線強力拉升，錄得日內高點1271.80美元/盎司後，金價又短線跳水，震蕩下行，錄得日內低點1260.61美元/盎司後有所企穩，金價再轉盤整，終收於於1264.00美元/盎司。

國際現貨黃金周一（10月24日）亞市早盤開於1266.25美元/盎司，最低下探1260.61美元/盎司，最高上漲至1271.80美元/盎司，收於1264.00美元/盎司，下跌0.60美元，跌幅0.05%。

基本面利好因素：

1.據上周四(10月20日)的一份政府報告稱，美國上周初請失業金人數高於預期，但仍然連續85周處於30萬關口以下。美國勞工部(DOL)公佈的數據顯示，美國10月15日當周季調後初請失業金人數升至26萬人，已經連續85周維持在30萬關口下方，預估為25萬人，前值修正為24.7萬人。

2.美國商務部上周三（10月19日）公佈的美國9月新屋開工總數錄得2015年3月以來紀錄低位。數據顯示美國9月新屋開工(年化月率)下跌9.0%；前值為-5.8%，預期為2.5%；美國9月營建許可總數為122.5萬戶，比前值114.2萬戶有所降低；美國美國9月新屋開工總數年化為104.7萬戶，比8月的114.2萬戶有所降低。

3.美國9月工業產出略有回升，但不及預期，製造業產出被家電產量下滑抵消，第三季度同比增長1.8%，為去年三季度以來首個季度錄得增長。美聯儲(FED)周一(10月17日)公佈的數據顯示，美國9月工業產出月率增長0.1%，預期增長0.2%，前值修正為下降0.5%。

基本面利空因素：

1.美國10月Markit製造業PMI初值為53.2創2015年10月來最高。據周一(10月24日)金融數據公司Markit公佈的一份行業報告，美國10月製造業采購經理人指數(PMI)初值高於預估和上月終值，為2015年10月以來最高。數據顯示，美國10月製造業采購經理人指數(PMI)初值為53.2，為2015年10月以來最高，預估為51.5，8月終值為51.5。

2.據最新公佈的一份報告稱，美國9月成屋銷售年化月率漲幅遠超預期，主要是受到穩健勞動力市場的推動。全美地產經紀商協會(NAR)周四(10月20日)公佈的數據顯示，美國9月成屋銷售上升3.2%，年率為547萬戶，分析師預估9月成屋銷售上升0.4%，年率為535萬戶。

3.據上周二(10月18日)公佈的一份政府報告稱，美國9月核心通脹連續11個月高於美聯儲2%的目標位水平，美聯儲加息的“砝碼”似乎越來越重。美國勞工部公佈的數據顯示，美國9月消費者物價指數年率增長1.5%，創2014年10月以來最高水平，前值增長1.1%。數據還顯示，美國9月核心CPI年率增長2.2%，連續11個月位於美聯儲制定的2%目標位上方，不過低於前值的增長2.3%。

後市展望

1.Kitco上周五（10月21日）發布的每周黃金調查顯示，超半數專業人士及散戶在看漲本周黃金時又出現驚人的一致性；在針對專業人士的調查中，有16人參與了調查，有10名人士認為本周黃金將會上漲，比例為63%；4人即25%認為黃金會下跌；只有2位人士即13%認為本周黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。上周參與在線調查的普通投資者有758人，其中480人或63%認為下周黃金仍看漲，同時189人或13%看跌；89人或12%保持中立。

2.德國商業銀行分析CarstenFritsch稱“美元的走軟對黃金肯定是支撐，最近金價表現出相對的強勢，盡管美元上漲及上周五黃金ETF大幅減倉，但金價下跌不多。”

3.三菱分析師JonathanButler表示“在過去三周中，我們處在一個盤整的環境之中，這很大程度上歸咎於美元的走強，這對黃金是負麵因素。另一方麵，亞洲實物黃金需求的恢復給金價一定的支撐。11月美聯儲會議召開在即，以及美國大選，這兩件都是宏觀大事。但是，如果民主黨獲勝，11月也不加息，對黃金來說沒有甚麼變化。”

4.有“新興市場教父”之稱的鄧普頓新興市場集團(TempletonEmergingMarketsGroup)執行董事長麥樸思(MarkMobius)上周五(10月21日)表示，預計美聯儲加息步伐將放緩，金價2017年有望上漲15%。麥樸思在接受采訪時稱，“美聯儲的加息幅度會很小而且不會太大，無法保證加息會改變人們的做法。”麥樸思指出，“美元沒有那麼強，甚至可能會下跌。所以，若真是那樣的話，金價會走高。”

5.世界最大在線黃金交易商BullionVault周一(10月24日)稱，印度雨季會增加愛印度農民收入，從而帶動黃金價格上漲。農民消費占印度黃金需求1/3，因此今年印度迎來3年內最好的雨季讓人十分振奮。根據印度黃金和珠寶協會，目前黃金處於1250-1260，預期黃金珠寶商銷量會同比大漲60%。

6.OptionsXpress在周一（10月24日）發布的報告中指出，2016年黃金期貨有很強的表現，在最近美元上漲的阻力之下價格仍然上升，黃金從高位下跌之後，黃金ETF投資者並未完全調轉方向。“實際上，與‘姐妹’白銀，和‘侄子’鉑金和鈀金相比，金價持穩相當好。在邁向2016年的最後幾周，很多黃金交易員將會密切關注經濟數據看美聯儲是否真會在今年加息，如真加息，也要看是美聯儲一次性的，或者是一係列的開始，在一個加息的環境中，黃金將會承壓。”

7.資訊網站Economies.com在周一（10月24日）發布的報告中稱，黃金圍繞50均線窄幅波動，並持穩在1249.94美元/盎司之上。因此，我們日內看漲的觀點仍然有效，看漲目標為上破1297.74美元/盎司，之後是1342.00美元/盎司，隨之而來的是1375.00美元/盎司。

周二重點關注：

21:00美國8月S&P/CS10座大城市房價指數(年率)

22:00美國10月諮商會消費者信心指數

23:30德國柏林歐洲央行行長德拉基發表主題為“穩定、公正和貨幣政策”的講話