美元痛失關鍵技術水平 全球資產狂歡

因投資者擔憂特朗普上任後不會兌現承諾，美元回調的勢頭日趨顯著，美元指數周四(1月12日)失守101關口，並跌破關鍵50日移動均線，前景堪憂。有投行指出，美元反轉是當前市場最大的風險，一旦美元大幅走軟，近期建立的宏觀策略將麵臨崩盤風險。隨著美元大幅回落，非美貨幣、黃金以及原油多頭吹響反攻號角，不斷刷新高位。

日內，美元指數大跌不止，最低觸及100.73，為一個月以來的低位，緣於特朗普記者會閉口不談經濟，令全世界大失所望。

美國周四公佈了初請和進出口物價指數，多位美聯儲官員也發表了講話，不過市場依然沉浸在對特朗普政策真空的失望情緒之中，幾乎未對經濟數據和官員講話做出反應。

美國勞工部周四公佈，美國至1月7日當周初請失業金人數為24.7萬人，預估為25.5萬人；初請失業金人數四周均值為25.7萬人；續請失業金人數為208.7萬人，預估為211.8萬人。

路透社點評稱，美國當周初請失業金人數較預期表現良好，已經連續97周位於30萬人下方；潛在的趨勢表明當前勞動力市場正在收緊，並開始提振薪資增速進一步加快。上周數據統計範圍包括了新年假期，考慮到之後會受假期因素影響，預計今年初請數據走勢將會出現一定程度的波動。

與此同時，美國勞工部還公佈，美國12月出口物價較前月上升0.3%，預估為上升0.1%；美國12月進口物價較前月上升0.4%，預估為上升0.7%。美國進口物價年率指數為1.8%，遠高於前值的-0.1%，創下2012年3月份以來最大漲幅。

費城聯儲主席哈克表示，重申支持2017年溫和加息三次，但自己在決定下一次加息時點前需要更多數據。他還稱，當聯邦基金利率觸及100個基點時，必須考慮停止再投資。

亞特蘭大聯儲主席洛克哈特指出，預計美聯儲將循序漸進地加息，其加息路徑取決於經濟對財政變化的反應。如果通脹過衝太多，可能有必要“以先發製人的方式”加息。

芝加哥聯儲主席埃文斯表示，盡管各國央行都在非常規政策下掙紮，但自己對經濟基本面的樂觀情緒仍然很強。

聖路易斯聯儲主席布拉德則表示，目前並無理由大幅調整利率，未改變2017年隻加息一次的預期。

周三投機客推高美元，因預期特朗普在11月8日大選以來的首個記者會上將透露有關財政支出和減稅政策的更多細節。

這次會議反而被俄羅斯黑客攻擊，以及媒體曾毫無根據地報導其在俄羅斯被錄下有失體麵的資料等爭論所主導。美債收益率在周四歐洲盤跌至11月以來最低。

盡管12月小企業樂觀情緒爆棚，但最新的美國消費者信心調查顯示消費者信心似乎搖搖欲墜…

美國消費者信心指數已經抹去特朗普當選以來的所有漲幅...

消費者購買舒適指數暴跌。

特朗普記者會結束以來，美指跌跌不休，跌破關鍵50日移動均線，為9月以來首次。

美元自特朗普記者會以來大跌，導致其幾乎抹去了美聯儲12月加息以來所錄得的漲幅。

盈豐財資市場首席市場策略師MichaelMcCarthy在電話上說，特朗普在周三的新聞發布會上重點不談新政府的施政計劃，反而一味抨擊美國的情報部門和媒體，結果導致市場風險偏好消退。

“目前我不會給出全麵總結。我認為他仍然還會實施其政策平台，”日本三菱日聯金融集團(MUFG)匯市分析師LeeHardman稱。

“但他未能給通貨再膨脹相關交易提供新的刺激因素，導致美元部位今早繼續遭調整。

“對市場來說存在著‘好特朗普’和‘壞特朗普’。那麼在就職典禮之前‘好特朗普’會回來嗎？”三井住友信托銀行的市場分析師AyakoSera指出。

有市場參與者稱，盡管錯過大選後美元漲勢的一部分投資者仍在尋求逢低買進，但其他一些人則尋求削減美元多頭倉位，以防特朗普當政後實際做法未如預期所料。

加拿大皇家銀行(RBC)最新撰文指出，驅動美元上漲的因素有減弱的可能，美元反轉是當前市場麵臨的最大風險。

加拿大皇家銀行跨資產策略師CharlieMcElliggott稱，市場過去的宏觀交易策略完全建立在“美國經濟增長以及再通脹”、“政策支持企業發展”以及“動物精神爆發”等基礎上，從而讓投資者不斷進行做多美股、做空新興市場等交易。

該行還指出，但是如果美元從現在起大幅走弱，McElliggott稱這些交易策略都將崩盤。而美元走弱也並不是不可能：如果當前的債市牛市進一步積聚能量，繼續碾壓美國國債空頭，那麼收益率將會崩潰，從而帶動美元一起走低，上述這些交易也將可能遭遇平倉。

該行還指出，美國大選之後美元走強的很大一部分原因，是因為市場聚焦於特朗普提議的“邊境稅”政策。

報告稱，如果疊加對美國企業的減稅政策，比如減到20%，那麼從經濟理論上看美元將會升值20%。但是，從現實情況來看，支撐美元走強的這個關鍵因素，很有可能最終泡湯。

其他貨幣方麵：隨著美元大幅回撤，歐元、日元、加元等非美貨幣強勢反彈。由於投資者對特朗普勝選後主導市場的美國再通脹交易失去信心，美元/日元大跌1%，日內最低跌至113.73，為五周以來第一次跌破114關口，本周料將創下七周最差表現；歐元/美元最高升至1.0684，為12月8日以來最高；美元/加元跌至200日移動均線下方，為去年10月20日以來首次。

在市場開始唱空美元之際，不過據彭博報道，去年回報率高達56%的對沖基金卻持有不同的觀點，預計美元/日元將繼續狂飆，最高上探130，為15年以來的高位。

報道指出，新加坡對沖基金DymonAsiaCapital認為投資人低估了美國緊縮貨幣政策的步調。

這家新加坡對沖基金投資長DannyYong說，如果特朗普兌現減稅並擴大支出的承諾，美聯儲2017年升息次數上看四次，加息時間料從3月開始。

“美元升勢可能跟隨特朗普和他支持經濟增長、支持美國的政策而延續下去，”曾經在高盛、Citadel擔任交易員的Yong接受訪問時說。“短時間不太可能扭轉情勢。”

他說，美元/日元最快3月就會漲到125，然後今年上看130，理由是美聯儲與日本央行的政策背道而馳，日本央行承諾會將日本10年期公債收益率釘在0%左右。

大宗商品：現貨黃金攀升至1200美元/盎司關口上方，為感恩節以來首次，且在過去15日中有13日上漲，其今年迄今表現超過其他資產類別。

Argonaut證券分析師HelenLau表示：“特朗普政策有不確定性，美元的上行也受到市場的質疑。在美元進一步上漲之前，我們需要更多的經濟基本面的改進。”他還指出，市場對特朗普的講話感到失望。

INTLFCStone分析師EdwardMeir在報告中稱，“美元在1月份將會有所回吐漲幅，如果特朗普團隊的目標繼續不明確的話，黃金將會更加受益。”

美國原油升勢擴大至2.26%，刷新三個交易日高點53.50美元/桶，布油最高觸及56.43美元/桶。

油價大漲的背後，除了美元下跌之外，其他原因還在於產油國紛紛表態減產協議正在實施，且沙特油長表示，沙特會考慮在六個月後續簽減產協議，還預計全球油市在未來兩到三年供需將趨緊。

沙特能源、工業和礦產資源大臣Khalidal-Falih周四在於阿布紮比舉行的大西洋理事會全球能源論壇上表示，沙特會考慮在六個月後續簽減產協議，還預計全球油市在未來兩到三年供需將趨緊。

Khalidal-Falih稱，沙特石油日產出未大幅低於1000萬桶，今天石油日產出低於1000萬桶，本月底時仍將低於這個水平，沙特2月減產幅度將大於1月。

OPEC成員國伊拉克稱，自1月以來該國減產16萬桶/日，到月底時減產幅度將達到21萬桶/日。

石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金都預計，隨著產油國達成減產協議，到第二季石油庫存將下降。OPEC沒有具體的油價目標，但希望價格能夠支撐石油產業投資。

在被問及伊拉克是否有可能不遵守減產協議時，他表示本人已經與伊拉克官員會麵，並且認為沒有理由對伊拉克是否會嚴格遵守減產協議感到懷疑。

法國巴黎銀行表示，將今年美油價格預期提高7美元至56美元/桶，同期布油價格預期提高8美元，至58美元/桶，這個上調是據市場狀況進行的調整；今年油市走向將主要取決於各國遵守減產協議的情況；預計今年油市將圍繞五大主題：歐佩克減產、俄羅斯產量、美國頁岩油、非歐佩克國家儲量和美元匯率；2018年美油料為61美元/桶，同期布油為63美元/桶。

美國能源信息署（EIA）指出，強勁的原油需求和歐佩克減產協議的影響，將會對未來油價構成一定上行壓力；但全球原油庫存增加預計將可能會削減減產協議對油價的影響，令短期內油價可能接近於2016年後三個月56美元/桶的水平；2017年預計布倫特原油均價料為53美元/桶。