本周德拉基和特朗普將決定美元是否見底

周二美元多頭被特朗普的媒體采訪言論弄得“狼狽不堪”，但周三美聯儲主席耶倫成為美元的“救星”，加之多份正麵的美國經濟數據和美聯儲褐皮書報告，美元兌所有主要貨幣大幅上揚。周四歐洲央行將召開貨幣政策會議，屆時央行行長德拉基的講話將受到高度關注，此外，特朗普周五將正式宣誓就職，這兩人將成為本周美元多頭關注的焦點。

周三(1月18日)出爐的美國經濟數據表現良好，這給美元提供支撐。隨著油價攀升，美國通脹在12月走高。12月CPI月率上升0.3%，年率則增長2.1%，為2014年6月來最強水平。工業產出增速提升至0.8%，也超出市場預期。NAHB房價指數略微下滑，但在美聯儲(FED)加息之後，這並不讓人感到意外。

更加重要的是，美聯儲褐皮書顯示，多數地區聯儲稱就業市場較緊或者正在收緊，從而加劇了物價壓力和薪資增速。

TempusInc市場董事JohnDoyle稱，數據強化了美聯儲的觀點，增添了美國經濟能夠承受加息的依據。

當然，周三美元大漲的“功勞”要歸美聯儲主席耶倫(JanetYellen)。她表示，美聯儲正接近實現其充分就業和物價穩定的雙重目標。耶倫指出，她及其多數同僚預計，今年將進行“數次”加息。

在耶倫講話後，美元全麵上漲，兌歐元飆升1.5%。周三紐約尾盤，美元指數大漲0.95%，報101.26，此前周二曾觸及12月8日來最低水準。

WesternUnionBusinessSolutions高級市場分析師JoeManimbo指出，耶倫的言論與美聯儲今年加快加息的立場一致，這樣的背景利好美元。

她指出，盡管通脹在過去一段時間內一直低於2%目標，但隨著就業市場繼續複蘇且油價重挫的影響消退，通脹在去年開始升向2%。

BK資產管理(BKAssetManagement)首席外匯策略師KathyLien周三撰文稱，一係列表現良好的美國經濟指標，加之美聯儲褐皮書措辭積極，這為美元勾勒出了一個底部。而美聯儲主席耶倫的樂觀言論也令美元反彈力度放大。美債收益率也攀升，其中10年期美債收益率上揚近10個基點，鞏固了市場情緒的反轉。

RenaissanceMacro美國經濟主管NeilDutta在一份報告中寫道：“我們認為美聯儲在今年會加息兩次。但相對於我們的基準情景假設，相比加息1次，風險明顯偏向於在2017年加息三次。”

耶倫並未透露下一次加息時機的線索，但耶倫聲稱，進一步緊縮行動將取決於“未來數月”經濟的表現情況。

Lien表示，新屋開工、營建許可、初請失業金以及費城聯儲製造業指數將於周四出爐。鑒於周三美元大幅上揚，即便美元周四小幅回調，也不會感到奇怪。

北京時間周四20:45，歐洲央行(ECB)將宣布貨幣政策決議，北京時間周四21:30，歐洲央行行長德拉基(MarioDraghi)將舉行記者會。

Lien表示，周四歐洲央行將公佈貨幣政策聲明，根據下圖，歐元區經濟呈現全麵複蘇態勢。市場普遍預計歐洲央行不會在周四的會議上改變政策，但投資者將密切關注，究竟近期的歐元區經濟數據改善是否足以令歐洲央行開始討論削減購債問題。

在歐銀上次會議上，德拉基完全否認了通過削減資產購買來逐步退出量化量化寬鬆項目的想法。很明顯，歐洲央行不希望采取任何可能逆轉經濟增長和通脹回升勢頭的舉措，從而威脅歐元區經濟複蘇局麵。在1個月之後，歐元區經濟已經改善，通脹和製造業活動呈現升勢。弱勢歐元在支持歐元區經濟和推高通脹方麵起到了很大的幫助。

Lien寫道：“歐洲央行委員Villeroy聲稱2017年經濟增長將表現穩固，我們相信，德拉基也會認同這一觀點。根據最新的歐洲央行會議紀要，整體通脹正在顯著回升，這會給央行更多考慮削減資產購買的理由。”

Lien指出，任何提及削減購債的言論將利好歐元，但假如歐洲央行依然認為經濟複蘇需要支持，該行可能避免談論這一可能性。

Fxstreet首席分析師ValeriaBednarik撰文稱，德拉基預計將按兵不動，但鑒於歐元區通脹回升，同時有跡象顯示去年下半年經濟增長，德拉基會發表較為樂觀的聲明。

Bednarik表示，若德拉基意外發表鴿派言論，可能導致歐元匯率向下調整，但未來數個交易日內，歐元/美元不太可能跌破1.0565。

Bednarik指出，歐元/美元下方支撐位包括1.0610和1.0565，上方阻力在1.0710、1.0750和1.0800。

美國侯任總統特朗普(DonaldTrump)周五(1月20日)正式宣誓就職，這也是美元多頭關注的焦點。

BK的Lien指出，除非特朗普周五再度攻擊美元，預計美元長達1個月的跌勢已經結束。當然，假如新總統發表“打擊性”言論，美元可能會開始再度暴跌。

特朗普周二聲稱美元匯率過於強勢，令美國企業難以與中國的企業進行競爭。此前特朗普的一名高級顧問警告稱，強勢美元是美國經濟麵臨的最大風險。

Lien表示，特朗普的政策將是周五市場關注的焦點，尤其是他的發言人此前曾表示，特朗普會在上任第一天推出四項或者五項行政命令。假如他關注財政刺激，則美元會上漲，假如他談及貿易，美元可能會再度坐上“過山車”。