市場聚焦美聯儲加息 多空戰1230美元關口

國際現貨黃金周二（2月21日）承壓下挫後拉起維持1230關口震蕩。美元上漲，美股再創曆史新高，黃金一度跌至1225美元，但法國大選不確定性提高吸引低位買盤介入。市場密切關注本周美聯儲高層密集講話判斷3月加息信號。

現貨黃金周二亞市早盤開於1237.50美元/盎司後震蕩下跌；金價一路走低。歐市轉盤整，多頭有所上攻動能仍無功而返，持續下挫。美市金價延續跌勢，且波幅加大，觸及日內低點1225.73美元/盎司後觸底反彈，低價買盤湧入後，多頭強勢拉升，錄得日內高點1238.85美元/盎司後再轉跌，終收於1235.45美元/盎司，下跌0.2%。

黃金上周觸及三個月高位1244美元後盤整下行。美元周二走強，投資者焦點轉向檢視美聯儲官員的發言，以尋找下次加息時機的線索。

對一籃子貨幣美元指數從101.00下方上漲至101.50附近。美元對瑞士法郎、日元和歐元均上漲。歐元對美元下跌0.7%，投資者仍關注圍繞法國大選的不確定性風險。

歐美股市大漲也打壓了對避險資產需求。美國股市周二收盤刷新收盤紀錄。道瓊斯指數收漲119點，至20743點，漲幅0.6%，為連續第八個交易日收漲。標普500指數上漲0.6%。納斯達克綜合指數上漲0.5%。歐洲股市收於逾一年來最高水平，受樂觀的歐元區2月份製造業PMI初值提振。歐洲斯托克600指數收漲0.6%。

周二，美國費城聯儲主席、FOMC票委哈克（Patrick Harker）指出，預計今年加息三次，目前不應排除3月加息的可能性。明尼阿波利斯聯儲主席Kashkari周二表示，美聯儲並不希望限製經濟發展，並認為勞動力市場“有更多的運行空間”。

CME美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）顯示，市場對3月加息預期概率為22.1%，底前預期概率低於20%。

法國大選風險仍在支撐黃金。更多民調顯示，極右翼候選人勒龐在法國總統選舉首輪中領先優勢擴大。BFMTV調查顯示，勒龐支持率上漲2-3個百分點至27%。盡管市場仍預計勒龐會在第二輪選舉中會輸給中間派馬克隆，但是兩人差距正迅速縮小，法國國債對德國國債收益率溢價飆升，表明投資者正計入風險。

值得關注的是，周二全球最大的黃金ETF，SPDR GOLD TRUST維持持倉不變為841.17噸，上周五該基金減持2.67噸後，終結持續三周的增持。

周三，投資者可關注歐元起1月CPI數據，美國1月成屋銷售數據。

基本面利好因素：

1.周二(2月21日)金融數據公司Markit公佈的一份行業報告顯示，美國2月服務業采購經理人指數(PMI)初值低於預估和上月終值。數據顯示，美國2月MARKIT服務業采購經理人指數(PMI)初值為53.9，預估為55.8，1月終值為55.6。

2.周二(2月21日)金融數據公司Markit公佈的一份行業報告顯示，美國2月服務業采購經理人指數(PMI)初值低於預估和上月終值。數據顯示，美國2月MARKIT服務業采購經理人指數(PMI)初值為53.9，預估為55.8，1月終值為55.6。

3.美聯儲(FED)上周三(2月15日)公佈的數據顯示，美國1月工業產出下跌，因出現異常和暖天氣，導致公用事業產出驟降，抵銷製造業和礦業產出上升。詳細數據顯示，美國1月工業產出較前月下降0.3%，預估為持平，前值為增長0.8%。

基本面利空因素：

1.美國諮商會(Conference Board)上周五(2月17日)發布報告稱，美國1月諮商會領先指標月率上升且好於預期，表明今年上半年美國經濟前景積極。數據顯示，美國1月領先指標月率上升0.6%至125.5，預估為上升0.5%。

2.據上周四(2月16日)的一份政府報告稱，美國上周初請人數低於預期，且連續第102周位於30萬人關口下方，繼續維持1970年以來最長記錄，表明美國就業市場持續收緊並逐步向充分就業這一美聯儲的目標邁進。美國勞工部(DOL)公佈的數據顯示，截至2月11日當周經季節調整初請失業金人數為23.9萬人，預估為24.5萬人。

3.美國商務部(DOC)上周四(2月16日)公佈，美國1月新屋開工總數錄得下滑，但營建許可總數升至2015年11月以來高位，表明美國房地產市場仍在複蘇。詳細數據顯示，美國1月新屋開工年化月率下降2.6%，經季節性調整後年率為124.6萬戶，預估為122.2萬戶，12月為127.9萬戶。

後市展望：

1.Kitco上 周五（2月17日）發布的每周黃金調查顯示，華爾街專業人士和普通投資者對本周黃金的走勢看法一致，看漲人士超過半數；多數受訪者認為下周黃金將繼續上漲。在針對專業人士的調查中，有17人參與了調查，有10名人士認為本周黃金將會繼續上漲，比例為59%；4人即24%認為黃金會下跌，3人或17%認為將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。上周參與在線調查的普通投資者有1988人，其中1263人或64%認為本周黃金會反彈，同時462人或23%認為本周黃金將繼續下跌；263人或13%保持中立。

2.法興銀行分析師Robin Bhar表示“黃金受製於在某個階段美國貨幣政策的可能收緊，三月份的可能性比較大。有很多的政治不確定性，仍有資金因避險需求流入黃金。”Bhar補充說，黃金還是對沖過於高估的股市的投資工具。

3.INTL FCStone分析師Edward Meir表示“黃金在美股不斷創新高的情況下保持反彈，確實令人印象深刻。美元也是相當強勁。”他認為，黃金的支撐來自2017年的各種政治和經濟的不確定性。

4.美林銀行在周二（2月21日）發布的一項調查中稱，三分之一的投資者認為黃金是保護主義的最好的對沖工具，15%的受訪者認為目前黃金是被低估的。在美林銀行的調查中，41%的投資者指向做多美元的策略，但這已經引發了一些擔憂，28%的受訪者認為美元被高估了，這是自2006年9月以來占比最多的。另外，有14%的受訪者考慮做空政府債券

5.據外媒周二（2月21日）發布的報告，瑞士聯邦海關數據顯示，1月份瑞士黃金出口量為120公噸，較上年同期的1.48億噸下降19%。這是自2016年3月以來的最低水平，出口從12月份的288公噸下降了59%，當時的出口額達到三年的曆史高位。瑞士黃金1月出口中國只有17.8公噸，比12月的158公噸下降89%，比一年前的43公噸下降了59%。對香港的出口也較低，一年下跌14%，一月份下降44%，至1月份21公噸。

6.資訊網站Economies.com在周二（2月21日）發布的報告中稱，金價交易有些明顯的負麵傾向，已遠離此前上行通道的支撐，朝向主要上漲通道支撐位1218.50美元/盎司的位置，需要提醒的是目前的下跌是暫時的，除非金價跌破上述價位，若如此金價將會跌至1211.31美元/盎司。因此，在今日餘下來的交易中，金價將會下跌，除非金價上破1236.00美元/盎司並持穩在其上。

周三重點關注：

21:30   加拿大12月零售銷售月率

21:55   美國至2月18日當周紅皮書商業零售銷售月率

23:00   美國1月成屋銷售總數年化(萬戶)