銀價再次敗走18美金大關 但突破還有多久？

隨著市場獲利平倉，金價及銀價已從最近的高峰退卻，但根據一位資深交易員的觀點，貴金屬正處於一個拐點，特別是白銀。

基於紐約的私人基金管理公司EchobayPartners的所有者VinceLanci表示，白銀已走出了它的“舒適地帶”，正醞釀著一波比周一見到的更大的走勢。

“以史為鑒，方向仍然不明了”，Lanci在一份采訪中說道，“這裏存在著2美金的操作空間。我們看多波動性，並且感覺這是一個突破至21美金之前的回調，它也有可能發展為一個維穩的頂部”。5月交割的COMEX白銀期貨合約周一收於17.915美金/盎司，相較前一日下跌逾1%.

“銀礦商通常即時地對沖保值。在過去幾周，我們看到許多礦商在18美金區域放置看跌賣單”，Lanci說。他繼續說道“基於我們的業內聯繫人以及2月份的市場經曆來看，我們不認為銀價能突破21美金”。2月份時大量看漲至21美金的6月合約被拋售，而之後18美金大關很快就跌穿。

他補充說銀行知道這些單，並且會忍不住在礦商對沖前賣出。“這是治療我們今天看到的這種拒絕式的猛烈走低的良方。但它不是第一次”。根據Lanci的研究，銀價有著一種“非常猛烈地”拒絕18美金大關的趨勢，但他補充說“拒絕”不一定意味著價格走低。

“如果有太多空頭超前礦商進行賣出，並且發生像2016年7月英國脫歐那樣的意外事件，那麼漲勢可能成為空頭的災難”，他解釋說，“當銀價在2016年7月回升至18美金時，那些銀礦商的對沖被新錢所吞沒，而空頭全體玩完。沒甚麼能阻止銀價漲到它曾經到達的高度。那是一種善意的空頭回補”。

接下來價格怎麼走呢？根據Lanci的觀點，銀價最近的回撤可能意味著一個健康的上漲勢頭。但是在這個動蕩的市場上，任何事情都可能發生。

“我們將這個從18美金的撤回看作一個健康的看漲標誌，但是它必須滿足以下兩個條件：首先，市場必須守住17.50美金位置(收盤價).其次,看漲信號維持3-5天之後漲勢必須重啟.如果超過5天,則會給我們帶來停頓”,他解釋道。

從技術角度，銀價在18.50美金區域有一個三重頂形態。“從曆史上看，三重頂是天生會被突破的。因此，盡管我們也許不會買這波下跌，但我們當然也不會賣出銀--如果價格第四次進入18.50美金區域的話”。Lanci的策略很簡單：在18.50美金以上買入,等待三天的上漲然後退出。

“我們認為在任何可能性下，如果銀價(收盤價)漲破18.50美金區域,礦商將讓它喘口氣,直至下個對沖水平21.00美金”，他說，“那些看跌賣出目前為止一直為我們起到很好的指示作用”。

“如果市場突破18.50美金水平，讓它發展，然後當它在19-21美金之間停留的時候賣出”，他說，“但需在18.50美金以下放一個止損單，以防整個趨勢反轉，並且所有在18.50美金區域的新購買都應設好止損”。

在金與銀的關係方麵，Lanci稱後者可能會再次趕超。“金價正把銀價拉高，而銀價看起來很不情願，曆史上看這最終對銀不利”，他指出。但是，他補充說黃金可能在下一輪漲勢中“很快將領先的接力棒交給白銀”。

“如果黃金作為一種安全避險資產成功回升，銀價將跟從，但它的表現要想超越黃金必須先突破18.54美金水平”，Lanci評論稱，“記住，白銀在英國退歐期間實際上是表現超過黃金的，但那是當它突破18.50美金以後”。