黃金遭無名殺戮 下跌動能難言衰竭

　　國際現貨黃金周一（6月26日）大幅下挫，美市盤中最低下探至1236.46美元/盎司，創5月17日以來的6周新低。周一歐市期間，Comex期金大約有1.85萬份，共計185萬盎司和5500份白銀合約，共計5000盎司的期銀遭到突然拋售，使金銀在1分鐘內大幅跳水，黃金瞬間暴跌近20美元，跌穿200日均線後立即觸底反彈，但金價的巨大損失仍是日內無法彌補的。有分析稱，這次拋單有可能是烏龍指導致的，交易指令發生錯誤或導致金價崩跌。日內公佈的上月美國關鍵的耐用品新訂單意外下降，運輸活動也減少，暗示製造業活動在第二季中失去動能。疲軟的美國數據一度使金價小幅走高。

　　分析人士稱，周一黃金的閃崩很有可能是錯誤導致，有人賣錯了，又買回來了，但因金價瞬間跌破200日均線，迅速觸發了1250美元/盎司下方的止損。同時，金價的突然下跌放大了亞洲市場流動性不足的問題，而倫敦市場在休息了周末假期後剛開市，市場還未做好準備就被其突如其來的拋售打亂了陣腳。然而，分析師指出，從技術方麵看，黃金遲遲不能突破50日移動均線，約1258美元/盎司，是拋售背後的一個原因，但金價仍受到1250下方的200日均線的支撐，預計在今日餘下的交易中黃金將會盤整。從基本面看，金價仍受到地緣政治不確定性的支撐，與意大利銀行的救助，美國總統唐納德·特朗執政和英國與歐盟的脫歐談判有關的不確定性仍然是有利於黃金的。執政五個月的特朗普與俄羅斯有關係的指控已經投下陰影，即將到來的英國脫歐談判也影響了全球的穩定性。在意大利圍繞對西雅娜等銀行的救助已經展開，但意大利銀行業仍然擁有3000億歐元（3350億美元）的債務。不過，投資者對黃金的興趣有所減弱，這從世界上最大的黃金交易所交易基金SPDR GOLD的持倉量中得到反映，上周五其持倉量下降0.35%至851.02噸。

　　周一走勢表述

　　國際現貨黃金亞市早盤開於1256.40美元/盎司後，金價短暫上漲，錄得日內高點1258.04美元/盎司後轉跌，金價震蕩下行。歐市金價轉窄幅盤整後突然出現大幅跳水，金價一落千丈，大幅下挫。美市金價延續跌勢，錄得日內低點1236.46美元/盎司後反彈，金價震蕩上行後轉盤整，終收於1242.53美元/盎司。

　　國際現貨黃金周一（6月26日）亞市早盤開於1256.40美元/盎司，最低下探1236.46美元/盎司，最高上漲至1258.04美元/盎司，收於1242.53美元/盎司，下跌12.30美元，跌幅0.98%。

　　基本面利好因素：

　　1.美國商務部周一(6月26日)公佈報告顯示，上月美國關鍵的耐用品新訂單意外下降，運輸活動也減少，暗示製造業活動在第二季中失去動能。詳細數據顯示，扣除飛機的非國防耐用品訂單5月下降0.2%，為12月以來最大降幅。該指標即所謂的核心資本財訂單，反映企業支出計劃。同時4月核心耐用品訂單被上修為增長0.2%，前值為增長0.1%。

　　2.美國商務部周五（6月16日）公佈，美國5月新屋開工109.2萬，不及預期的122萬，為八個月新低，且連續第三個月下跌，為2009年1月來首現三月連跌。5月新屋開工環比萎縮5.5%，預期為增長4.1%。

　　3.美國勞工部周四公佈，美國5月進口物價較前月下降0.3%，預估為下降0.1%；美國5月出口物價較前月下降0.7%，預估為上升0.1%。 路透評論稱，美國5月進口物價指數月率刷新15個月以來的新低，主要原因是汽油進口價格大跌3.9%為去年8月來的低位。

　　4.美國勞工部周二公佈，美國5月最終需求生產者物價指數(PPI)較前月持平，預估為0.0%，4月為上升0.5%；美國5月最終需求PPI較上年同期上升2.4%，預估為+2.3%。 數據還顯示，美國5月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月上升0.3%，預估為+0.2%，4月為上升0.4%；美國5月扣除食品和能源的最終需求PPI較上年同期上升2.1%，預估為+2.0%。

　　基本面利空因素：

　　1.美國商務部周五（6月23日）數據顯示，美國5月新屋銷售年化總數61萬戶，好於預期的59萬，恢復了年初連漲三個月的走勢，繼3月所創64.2萬的九年半新高之後，站在2007年10月以來的次高位。4月年化總數也由56.9萬上修至59.2萬戶。

　　2.美國勞工部周四（6月22日）公佈美國至6月17日當周初請失業金人數為24.1萬，較前值和預期略有增加，但勞動力市場仍然趨緊。路透評美國至6月17日當周初請失業金人數上周美國初請失業金人數小幅上漲3000人，勞動力市場仍然趨緊。

　　3.全美地產經紀商協會（NAR）周三（6月21日）數據顯示，美國5月成屋銷售總數年化562萬戶，高於預期的555萬，創2007年2月以來新高。4月前值從557萬微幅下修至556萬戶。數據顯示，美國5月成屋銷售總數環比增長1.1%，遠超預期，同比上漲2.7%。

　　4.紅皮書研究機構(Redbook Research)周二(6月20日)公佈的報告顯示，6月17日當周美國連鎖店銷售年率增長2.8%，之前一周為增長2.1%。更多數據顯示，6月17日當周美國紅皮書商業零售銷售月率增長0.7%，之前一周為增長0.5%。

　　後市展望

　　1.據Kitco上周五（6月23日）進行的黃金調查，在針對專業人士的調查中，有17人參與了調查，9人或53%認為下周黃金會上周，4人或24%認為下周黃金會下跌，4人或24%預計將盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。同時，有1138名普通投資者參與了投票，566人或50%認為黃金將上漲；另有326人或29%認為黃金將會下跌，而243人或22%認為黃金將盤整。

　　2.瑞士MKS交易主管 Afshin NaBAvi稱，周一Comex期金大約有1.85萬份合約遭到拋售，共計185萬盎司；5500份白銀合約，共計5000盎司白銀遭到拋售，使金價短時間內大幅下挫。MKS 交易員 Bernard Sin說， “很明顯，有人賣錯了，又買回來了，迅速觸發了1250美元/盎司下方的止損。”MKS表示“世界處於地緣政治混亂中，黃金依然是良好保險。”

　　3.瑞銀交易員Joni Teves表示，價格突然下跌放大了亞洲市場流動性不足的問題，而在倫敦市場在休息了一個假期後剛開始。

　　4.Sucden金融公司的Kash Kamal表示，在技術方麵黃金不能突破50日移動均線，約1258美元/盎司，是拋售背後的一個原因。“再結合金價1250美元/盎司下方，受到在200日均線支撐，在今日餘下的交易中，金價可能會盤整。”

　　5.知名金融博客zerohedGE在周一（6月26日）發布的報告中稱,高盛公佈了一份報告，解釋了為甚麼該行現在看漲黃金。該行闡述了黃金可能在其商品組年終目標1250美元/盎司之上交易的三個具體原因：美國股票的回報率下降，應支持更有防禦性的投資者的分配；新興市場GDP的加速將為黃金消費增添購買力；高盛預計金礦供應將在2017年達到峰值。

　　6.花旗在周一（6月26日）發布的報告中稱，此前黃金上行測試了50日移動均線，今日突如其來的崩跌導致黃金接連失守100日和200日移動均線兩大均線。但花旗指出，黃金當前正在測試1233-1237強勁支撐區域，此處為200日和周線移動均線與5月-6月漲勢的76.4%回撤位的匯合點，表明此次下跌已經衰竭。

　　7.資訊網站Economies.com在周一（6月26日）發布的報告中稱，金價早盤損失慘重，再次下破1254.56美元/盎司水平並持穩在其下方，強化了下跌趨勢，目標位是斐波那契38.2%的修正值1229.30美元/盎司，因此日內讓將保持看跌觀點，50日均線仍對金價形成負麵壓力。

　　周二重點關注

　　21:00 美國4月S&P/CS20座大城市房價指數年率

　　22:00 美國6月諮商會消費者信心指數

　　美國6月裏奇蒙德聯儲製造業指數

　　01:30 葡萄牙 辛特拉 歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)在論壇發表開幕演說

　　23:15 英國 倫敦 2017年FOMC票委、費城聯儲主席哈克(Patrick Harker)就經濟前景和國際貿易發表講話