拋售潮再起黃金下挫 靜待數據炸彈和美聯儲主席提名

國際現貨黃金周二（10月31日）走低，最低下探1267.63美元/盎司，因美元盤中多數時間走強，且在本周多國央行舉行會議、美國公佈就業數據，以及總統特朗普宣布美聯儲主席提名前，貴金屬投資者轉趨謹慎。美國12月期金收跌7.20美元，或0.6%，報1270.50美元/盎司，本月跌1%。

美元持平，最初受強勁的美國數據提振，但有望連漲第二個月。世企研公佈，美國10月消費者信心指數為125.9，預估為121.0，9月經修正後為120.6，前值為119.8。

數據公佈之後，美元上漲，黃金則遭到巨量賣單打壓。有數據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間22：04一分鐘內成交量為5972手，交易合約總價值近8億美元。金價因此短線下挫4美元，跌破1270美元/盎司，刷新三個交易日以來低位至1267.63美元/盎司。

美聯儲今日開始舉行為期兩天的會議，對總統特朗普將會提名美聯儲理事鮑威爾出任下任聯儲主席的臆測不斷升溫。市場認為，較之斯坦福大學經濟學家泰勒等其它熱門候選人，鮑威爾的政策立場更偏鴿派。

此外，美聯儲定於北京時間周四淩晨2點公佈政策聲明。

市場人士還在等待英國央行周四舉行政策會議和更多的數據出爐，其中包括周五公佈的美國非農就業數據。

周二走勢表述

國際現貨黃金周二（10月31日）亞市早盤開於1275.86美元/盎司後，在高位震蕩盤整，維持窄幅交投，亞市盤尾刷新日高至1277.97美元/盎司。歐市開盤後黃金空頭發威，金價迅速走低，來到1270美元/盎司關口略上方。紐市開盤前後空頭再次爆發，金價短線下滑約4美元，跌破1270美元/盎司關口，刷新日低至1267.63美元/盎司，隨後金價觸底反彈終收於1272.20美元/盎司。

國際現貨黃金周二（10月31日）亞市早盤開於1275.86美元/盎司，最低下探1267.63美元/盎司，最高上漲至1277.97美元/盎司，收於1271.20美元/盎司，下跌4.66美元，跌幅0.37%。

基本面利好因素：

1.美國司法部已經發布了對美國總統唐納德·特朗普的前競選經理PaulManafort及其搭檔Gates的起訴書。起訴書總共包含12項指控，其中最大的一項似乎是針對美國的陰謀。他們還麵臨著稅務欺詐、洗錢和虛假陳述的指控。

2.據外媒援引消息人士稱，美聯儲總統特朗普周四或提名美聯儲理事鮑威爾接替美聯儲主席的班。耶倫任期將於明年2月到期。鮑威爾被認為比其他候選人更偏鴿派。

3.據彭博社報道，據一位眾議院稅務委員會成員以及一位知情人士稱，眾議員正在討論逐步分階段實施稅改，計劃使其在2022年達到20%。這令原本期望一步到位的市場大感失望。

4.據外媒報道稱，加泰羅尼亞地方議會宣布脫離西班牙獨立。加泰羅尼亞議會以70票同意，10票反對，2票棄權宣布該地區從西班牙獨立。此前西班牙中央政府準備對加泰羅尼亞實施直接管轄，該地區宣布獨立看似是一個徒勞的舉措，但雙方的行動令西班牙政治危機進入一個新的、並可能是危險的水平。

2.據彭博援引三位消息人士稱，美國總統特朗普據悉傾向於提名美聯儲理事鮑威爾擔任美聯儲主席。鮑威爾被認為是鴿派候選人，消息出爐之後美元下滑。美國白宮發言人稱美國總統特朗普計劃於下周公佈美聯儲主席提名。

3.全美不動產協會（NAR）周四（10月26日）公佈，美國9月成屋待完成指數與前月持平，為106.0，市場預期為上升0.2%。

4.美國9月商品貿易初值為逆差641.4億美元，批發庫存增長0.3%。9月商品貿易逆差擴大，零售庫存下降，致使亞特蘭大聯邦儲備銀行下調第三季度國內生產總值（GDP）成長預估。

基本面利空因素：

1.世企研公佈，美國10月消費者信心指數為125.9，預估為121.0，9月經修正後為120.6，前值為119.8。

2.8月標普國家住房價格指數上漲了0.5%，達到195.1，這是近三年來的最高增速。

3.美國商務部周一報告，9月消費者支出跳增1.0%，8月確認為增長0.1%。9月的消費者支出增幅為2009年8月以來最大。數據公佈之後，美元溫和上漲，黃金下挫。

4.一項民意調查顯示，西班牙加泰羅尼亞的分離主義陣營可能輸掉12月的選舉。西班牙的民調顯示，反對獨立的政黨取得小幅領先，這是西班牙政府上周五宣布12月21日舉行加泰羅尼亞選舉後的第一項民調。此前，西班牙解散了加泰羅尼亞地區政府和議會。

5.歐洲央行周四（10月26日）向抽走歐元區寬鬆資金邁出了一小步，但承諾將在未來數年繼續維持刺激舉措，甚至保留了逆轉政策的可能性。歐洲央行表示，將從1月起將購債規模減半，但將購債計劃延長至明年9月底。歐洲央行行長德拉基表示，歐元區經濟正在複蘇，但仍需要支持，需要保持充足的貨幣刺激力度。”約三年前出台的購債計劃規模已經超過了2萬億歐元，該計劃壓制了借貸成本，並提振了經濟成長，但未能帶動通脹升至歐洲央行約2%的目標。這迫使央行兩麵下注，部分投資人將之形容為“鴿派收緊政策”。央行決議出爐之後，歐元/美元下挫至1.1639，較日低回落近200點，美元受到提振攀升至94.72，這令黃金承壓。

6.美國眾議院周四（10月26日）通過2018年預算決議，為下周將亮相的共和黨稅改法案掃清了程序障礙。該法案仍在起草中，美國眾議院籌款委員會主席Brady表示，眾議院稅改議案將在11月1日公佈。預算決議通過之後，美元漲勢擴大。

後市展望

1.ETFSecurities大宗商品策略師MartinArnold表示：“如果鮑威爾當選，很可能會保持當前的加息路徑，因此我們依然能看到美元走高，但是一個比較緩慢的過程。”

2.Murenbeeld&；Co經濟學家ChantelleSchieven稱，無論誰上任，黃金明年都會上漲。她解釋道，泰勒（JohnTaylor）如果上任會讓黃金本能反應地下跌，不過並不會傷害到長期前景。Schieven指出有幾個原因會限製央行加息，比如稅改計劃可能在未來10年增加1.5萬億債務。她補充道，股市估值很高，隨時可能變臉，因此投資者將樂於在投資組合中加入更多黃金。

3.OANDA資深市場分析師JeffreyHalley稱：“市場目前正處於喘息之機，下半周的一係列重磅數據將影響走勢。黃金目前似乎已經喪失了避險需求的推動，債券收益率和股市的雙雙走高以及美元走強均對金市造成了利空影響。”

4.加拿大皇家銀行（RBC）在月度大宗商品策略研究報告中稱，就金價而言，朝鮮局勢的擔憂並沒有完全消散，但最近主導金價避險情緒的卻是西班牙的分裂危機。該行指出，如果今年我們排除地緣政治風險（比如朝鮮）以及美國政治（包括立法等）因素，黃金的命運將在很大程度上是與美聯儲聯繫在一起的，比如未來加息的路徑，以及市場對誰是下一任美聯儲主席的臆測。

5.MKS交易主管AfshinNabavi稱：“鑒於地緣政治風險因素，目前很難做空黃金市場。本周除了非農報告以外，市場還將關注特朗普對於美聯儲主席人選的公佈。此外，美元走強也限製了金價的走勢，但地緣政治風險預計將為金價提供支撐，在本周出現新的驅動因素之前，金價料將交投於1270至1280美元/盎司區間。”

6.加拿大皇家銀行在報告中稱，“鑒於美聯儲12月有很高的可能性（超過80%）加息，我們認為金價未來仍會‘緩緩下跌’。一方麵，黃金的宏觀利空因素將繼續令金價承壓，但另一方麵意料之外的地緣政治風險也可能放緩金價的跌勢。”

周三重點關注

09：45中國10月財新製造業PMI終值

20：15美國10月ADP就業人數

21：45美國10月Markit製造業PMI終值

22：00美國10月ISM製造業PMI、美國9月營建支出月率

22：30美國至10月27日當周EIA原油庫存

次日02：00美聯儲公佈利率決定及政策聲明