金銀反彈依舊曇花一現

基本面:超級日開啟，關注今晚ADP小非農

今日重點關注的財經數據與事件】2017年11月1日周三

①09:45中國10月財新製造業PMI終值

②15:00英國10月Nationwide房價指數月率

③17:30英國10月製造業PMI

④20:15美國10月ADP就業人數

⑤21:45美國10月Markit製造業PMI終值

⑥22:00美國10月ISM製造業PMI、美國9月營建支出月率

⑦22:30美國至10月27日當周EIA原油庫存

⑧待定美國眾議院公佈關於稅製全麵改革的提案

⑨次日02:00美聯儲公佈利率決定及政策聲明

·特朗普前競選團隊成員受指控；

·市場再傳鮑威爾將成為美聯儲主席；

·特朗普稅改或許無法一步到位；

·美國9月核心PCE錄得1.3%；

昨日，備受關注的“通俄門”事件並沒有新的猛料爆出，而日本央行維持負利率不變並下調通脹預期的舉動對美元構成了利好，美元獲得了喘息之機，黃金價格則在歐盤啟市後開始走低。晚間20:30，加拿大公佈的8月GDP月率錄得負增長，使美元/加元短線衝高的同時，現貨金銀短線下挫。

OANDA資深市場分析師JeffreyHalley表示，市場目前正處於喘息之機，下半周的一係列重磅數據將影響走勢。黃金目前似乎已經喪失了避險需求的推動，債券收益率和股市的雙雙走高以及美元走強均對金市造成了利空影響。

之後的22:00，美國10月諮商會消費者信心指數錄得超出預期的125.9，創下2000年12月以來新高。數據公佈後，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間22:04一分鐘內成交量達5972手，交易合約總價值近8億美元，現貨黃金短線下挫4美元，一度跌至1267.54美元/盎司。

不過在23:00左右，美國參議院民主黨領袖舒默又將市場目光拉回了“通俄門”上。他放出風聲稱，美國總統特朗普競選團隊和俄羅斯的確有“聯繫”，特朗普正試圖轉移各方對“通俄門”的注意力。雖然沒有進一步爆出真材實料，他的這一言論還是稍稍提振了金價，使其重回1270關口，並在稍後時間裏穩定於這一位置。

除此之外，兩則新聞或許會為金價帶來一定的支持。首先是新華社援引美國媒體報道稱，美國紐約市曼哈頓下城10月31日下午（北京時間今日淩晨）發生卡車撞人襲擊事件，已有1人被警方拘留。根據美媒最新報道，襲擊已造成8死12傷。該事件現已美國聯邦調查局被定性為恐怖襲擊，或能提振市場的避險情緒。

其次，據華爾街日報報道，特朗普的新稅改草案並不如之前透露的一般激進。早前市場預期的方案是廢除遺產稅、個稅等級降為3檔、最高稅率由39.6%降到33%。而美國眾議院最新的稅改草案將推遲廢除遺產稅，稅收等級由7個減少至4個，最高稅率維持在39.6%不變，其中的差距或許會讓市場感到失望。另外，據美國AXIOS網站消息，美國共和黨稅改草案將推遲至周四公佈。

特朗普稅改即將打響11月行情第一槍

在眾議院占多數席次的共和黨原定於本周三（11月1日）公佈他們關於稅製全麵改革的提案，但據AXIOS和NBC新聞援引知情人士稱，美國眾議院共和黨稅改草案將推遲至周四公佈。無論如何，特朗普稅改計劃落定與否料將又一次衝擊市場。路透社指出，特朗普政府準備本周提出的稅改法案幾乎沒有容錯空間。然而，關鍵時刻“通俄門”發酵，令投資者越來越擔心“通俄門”調查擴大會影響稅改進程。

路透之前報道稱，共和黨即將公佈的稅改議案可能取消部分最受歡迎的減稅條款，以幫助彌補減稅造成的政府收入減少。美國媒體此前也稱，眾議院編寫稅改案的WaysandMeans委員會成員正在討論，未來五年逐步下調企業稅，若此稅改計劃落實，美國企業稅率將在2022年才降至稅改計劃的目標：20%。該消息一度令美股、美元跌幅擴大，黃金走高。但美國總統特朗普周二表示，他不希望逐步分階段實施公司減稅。

特朗普政府提出的稅改計劃現遭到利益集團的強烈反對。分析師預計，稅改很可能會推遲到明年落地。越來越多投資者開始在資產中計入稅改議案的風險。如果稅改法案最終未能獲得通過，市場將很有可能陷入暴跌和拋售。

另外，周三晚20:15分美國還將公佈10月“小非農”ADP就業人數。ADP數據顯然是市場共識的重要看點，但是由於在颶風影響過去之後，就業市場複蘇並不意外，因此數據即便好於預期，其震撼力可能也會略顯不足。

“超級星期四”：美聯儲決議“撞車”美聯儲主席落地

美聯儲將在周二、周三進行為期兩天的政策會議，北京時間周四淩晨2點將公佈最新利率決議。由於不是季度性會議，這次決議既不包括新聞發布會，也不包括新的預測，因此分析人士預計美聯儲不會產生政策上的重大變化，但可能會對政策聲明進行微小調整。

不過，盡管本周會議料按兵不動，但考慮到此次會議將是12月決定加息與否前的最後一次決議，不少投資者依然希望從中尋找12月會議的部分線索。目前，外界普遍預計，美聯儲可能會在12月再次加息。

過去一個月總體上較為積極的美國數據以及美聯儲偏鷹派言辭，強化了12月加息的預期，提振了美元。分析師指出，今年11月的會議為美聯儲提供了一個機會，讓官員們有機會改變主意。任何對通脹的擔憂都可能使美元貶值，但如果官員們信心十足則可能使美元走高。到目前為止，耶倫和她的同事們並未因低通脹而卻步，並打算繼續收緊貨幣政策。

在這次會議決議中，即將離任的美聯儲主席耶倫可能會為“後耶倫時代”的美國貨幣政策走向畫出一條更清晰的道路，但基於耶倫曆來擅長“耍太極”，她所領導的美聯儲決策團隊在眼下的這份決議中仍不太可能就未來經濟前瞻和政策路線給出過於單邊的預期，而是仍然會保留一定的模糊性和靈活性空間，這可能也會讓過度押注美元多頭的投資者略感失望。

除了利率決議外，美聯儲本周的另一件大事無疑就是美聯儲主席接班人的問題。有關下一任美聯儲主席的聲明可能會比這次美聯儲會議更有意義。本周一，白宮確認特朗普將於周四公佈美聯儲主席人選。此前據Politico，最有可能的人選是美聯儲理事鮑威爾，但如果特朗普想令保守派滿意，也可能會選擇沃甚而非泰勒。

政治押注網站PreditIt最新數據顯示，押注鮑威爾當選的概率為79%，遙遙領先第二位的泰勒（9%），以及第三位的耶倫（6%）、第四位的沃甚（5%）。《紐約時報》指出，如果鮑威爾當選，在貨幣政策和監管兩個方麵，美聯儲的政策將不會和現在的政策有太大的差別。但如果最後獲提名者不是鮑威爾，將算得上是“黑天鵝”消息。考慮到特朗普任性善變的性格，飛出“黑天鵝”的機率仍然無法排除。

今年10月期間，可能的候選人名單及其他們的“受歡迎”狀況，一直是推動美元走強的重要因素。然而，加州大學伯克利分校的經濟學和政治學教授Eichengreen周一對CNBC表示：

“人們對下一任美聯儲主席的關注太多了。不管是誰，(他或她)將成為一個貨幣主流人士，我不認為這會讓美元走得太遠。我認為，驅動美元走勢的將會是地緣政治。”

十年磨一劍，英國央行曆史性時刻來臨！

本周還有另一家央行極可能與美聯儲一同“搶頭條”，那就是市場預期將開啟加息之旅的英國央行。英國央行將於11月2日北京時間晚8點公佈利率決策、會議紀要和季度通脹報告。央行行長卡尼將於半小時後召開新聞發布會。據市場預期，英國央行有88%的可能在周四宣布加息，將創2007年7月以來首次。

英國9月CPI同比增長3%，創2012年4月以來新高，符合市場預期，比英國央行2%的通脹目標整整高出一個百分點。在卡尼和其他政策制定者近期做出強烈暗示之後，市場預計該央行將把基準利率從0.25%的曆史低點提升至0.5%。這將撤回去年8月開始的“緊急”利率下調，當時英國央行將利率下調25個基點，以應對英國投票決定退出歐盟。然而，本周的加息決定不太可能會達成一致，預計9名政策制定者中至少有2名將投票反對加息，如果出現更多的異議者，將給此次決議增添更多鴿派色彩。兩名MPC票委DaveRamsden和JonCunliffe或投反對票，理由是國內通脹壓力沒有過大。6月加入的“美女票委”SilvanaTenreyro也可能反對加息。

市場預期卡尼會重申9月政策會議的前瞻指引，即任何收緊貨幣政策都會逐步且幅度有限。市場更關心周四傳達的未來加息信號：究竟是一次性加息，還是開啟了收緊超量寬鬆貨幣政策的通道？

據路透撰文，英鎊/美元近日反彈的原因在於：1、英鎊繼續受到英國央行周四加息的預期提振；2、有關鮑威爾將贏得美聯儲主席一職的預期幫助打壓美元。目前25個基點的加息基本上已被金融市場消化，因此，英國央行需要做出在2018年加息的承諾才能提振英鎊和債券收益率。倫敦資本集團高級市場分析師IpekOzkardeskaya表示，如果英國央行暗示這可能是一次性利率上升，英鎊可能會跌至1.30水平，貨幣決策的鴿派風險將限製英鎊漲幅空間。MarketWatch建議投資者關注周四不同意加息的票委人數，以及英國央行對通脹前景的評論，借此揣測未來加息的可能。如果投反對加息票的人數更多，說明政策會更偏鴿派。

總結：超級日開始，今日開始關注數據麵的影響，技術走勢空頭依舊，消息麵如利多不夠大，難以改變空頭趨勢，黃金目標依舊看破前低1261一線的觀點維持不變。

技術分析：

倫敦金：反彈無力，空頭趨勢依舊，目標前低1261。

倫敦金30分鐘圖

操作建議（投資有風險，交易需謹慎，以下操作建議僅供參考，盈虧自負）

穩健者：1278做空、止損1281、止盈1270

激進者：1274做空、止損1277、止盈1270

倫敦銀：緊靠上方壓力位置做空。

倫敦銀30分鐘圖

操作建議（投資有風險，交易需謹慎，以下操作建議僅供參考，盈虧自負）

穩健者：16.89做空、止損17.10、止盈16.70（日內交易）

激進者：16.76做空、止損16.90、止盈16.50（日內交易）

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