美聯儲維持利率不變 黃金維持漲勢

現貨黃金周三（11月1日）在美聯儲宣布維持現有利率不變，並表示推進縮表進程後，金價縮減日內漲幅，美市盤中最高上探至1280.93美元/盎司，此前金價一度升至1280美元/盎司上方，金價已突破了其100日均線的關鍵水平1275美元/盎司。周三美聯儲決定仍將利率上限維持在1.25%不變，維持貼現利率在1.75%不變，委員們一致同意此次利率決定。聲明表示盡管颶風影響，但是經濟穩健複蘇；就業增長穩固，失業率降低；家庭支出溫和擴張，企業固定投資持續擴張；中期通脹穩定在2%。美聯儲重申近期經濟前景麵臨的風險大體均衡；但剔除食品和能源價格的通脹依然疲軟；基於市場的通脹補償指標依然較低；盡管9月颶風提振整體通脹，汽油價格上升，但核心通脹依然疲軟。預計經濟狀況仍將以循序漸進加息的方式發展。聲明稱，從10月開始的縮表進程正在推進中。

據CME美聯儲觀察工具，FOMC利率決定發布後，美聯儲12月加息25個基點至1.25%-1.5%區間的概率為96.2%，較之前的95.2%有所提升；明年3月至該區間的概率為57%，較之前的55.3%有所提升。彭博稱美聯儲決議內容暗示，12月加息仍在計劃當中。華爾街日報評論認為，美聯儲政策聲明中稱“盡管颶風影響但經濟穩健複蘇”，相較於此前“經濟溫和複蘇”的表態，顯示了美聯儲對經濟發展前景更為樂觀。因此，聲明的發布對黃金仍是構成一定的壓力。黃金在過去兩周因美元上漲而下跌，上周五降至三周低位。目前盡管價格已經回升，但本周迄今為止，仍低於15美元/盎司的盤整範圍，交易員們從聲明中看到了美國的貨幣政策的下一步方向，12月加息應該是大概率事件，黃金下一步的走勢將受到壓制。分析師稱，在接近年底的一個半月的時間裏將有兩次FOMC會議，這可以決定貨幣政策的方向，黃金將保持寬幅震蕩。近期對黃金的支撐主要來自美聯儲新任主席的人選。據華爾街日報周三（11月1日）援引消息人士報道，白宮已經通知美聯儲理事鮑威爾，將提名其為下一任美聯儲主席。他被認為是比斯坦福大學的主要挑戰者約翰·泰勒（JohnTaylor）較少鷹派，因此對黃金更為友好。從技術看，金價目前仍在百日均線處有支撐，但進一步上行的壓力也比較大。

周三走勢表述

國際現貨黃金周三（11月1日）亞市早盤開於1271.04美元/盎司後，金價短暫下挫，錄得日內低點1268.07美元/盎司後震蕩上行，一路走高，錄得日內高點1280.93美元/盎司後金價轉跌。歐市金價短暫反彈。美市金價波幅變窄，金價縮減漲幅，終收於1274.62美元/盎司。

國際現貨黃金周三（11月1日）亞市早盤開於1271.04美元/盎司，最低下探1268.07美元/盎司，最高上漲至1280.93美元/盎司，收於1274.62美元/盎司，上漲3.58美元，漲幅0.28%。

基本面利好因素：

1.美國司法部已經發布了對美國總統唐納德·特朗普的前競選經理PaulManafort及其搭檔Gates的起訴書。起訴書總共包含12項指控，其中最大的一項似乎是針對美國的陰謀。他們還麵臨著稅務欺詐、洗錢和虛假陳述的指控。

2.據外媒援引消息人士稱，美聯儲總統特朗普周四或提名美聯儲理事鮑威爾接替美聯儲主席的班。耶倫任期將於明年2月到期。鮑威爾被認為比其他候選人更偏鴿派。

3.據彭博社報道，據一位眾議院稅務委員會成員以及一位知情人士稱，眾議員正在討論逐步分階段實施稅改，計劃使其在2022年達到20%。這令原本期望一步到位的市場大感失望。

4.據外媒報道稱，加泰羅尼亞地方議會宣布脫離西班牙獨立。加泰羅尼亞議會以70票同意，10票反對，2票棄權宣布該地區從西班牙獨立。此前西班牙中央政府準備對加泰羅尼亞實施直接管轄，該地區宣布獨立看似是一個徒勞的舉措，但雙方的行動令西班牙政治危機進入一個新的、並可能是危險的水平。

基本面利空因素：

1.世企研公佈，美國10月消費者信心指數為125.9，預估為121.0，9月經修正後為120.6，前值為119.8。

2.8月標普國家住房價格指數上漲了0.5%，達到195.1，這是近三年來的最高增速。

3.美國商務部周一報告，9月消費者支出跳增1.0%，8月確認為增長0.1%。9月的消費者支出增幅為2009年8月以來最大。數據公佈之後，美元溫和上漲，黃金下挫。

4.一項民意調查顯示，西班牙加泰羅尼亞的分離主義陣營可能輸掉12月的選舉。西班牙的民調顯示，反對獨立的政黨取得小幅領先，這是西班牙政府上周五宣布12月21日舉行加泰羅尼亞選舉後的第一項民調。此前，西班牙解散了加泰羅尼亞地區政府和議會。

5.歐洲央行周四（10月26日）向抽走歐元區寬鬆資金邁出了一小步，但承諾將在未來數年繼續維持刺激舉措，甚至保留了逆轉政策的可能性。歐洲央行表示，將從1月起將購債規模減半，但將購債計劃延長至明年9月底。部分投資人將之形容為“鴿派收緊政策”。央行決議出爐之後，歐元/美元下挫至1.1639，較日低回落近200點，美元受到提振攀升至94.72，這令黃金承壓。

後市展望

1.凱投宏觀分析師SimonaGambarini說“接近年底，在一個半月的時間裏將有兩次FOMC會議，這可以決定貨幣政策的方向，這使得黃金保持寬幅盤整。

2.JuliusBaer在周三報告中說“雖然我們仍然看到價格從根本上脫離了合理的水平，我們也認為風險偏向於上升。但還不足以做空市場，雖然我們仍然相信下修即將到來。”

3.MetalsFocus在周三（11月1日）發布的報告中稱，盡管有報道說，委內瑞拉在十月份與德意誌銀行（DeutscheBank）的交易出現了17億美元的黃金掉期。預計官方采購淨額的項目今年將下降5%至今年的370噸，這是七年來的最低水平，2013年為646噸。

4.德國商業銀行在周三（11月1日）發布的報告中表示，金價可能會從空頭回補中受到提振。有消息報道說，美聯儲現任曆史傑羅姆·鮑威爾（JeromePowell）將被提名為下一任領導人。鮑威爾將被視為美聯儲現行政策的延續。預期經濟學教授約翰·泰勒（JohnTaylor）提名，押注黃金價格下跌的市場參與者現在正在對其倉位進行回補，從而提升了黃金價格。

5.資訊網站Economies.com在周三（11月1日）發布的報告中稱，金價回升，測試阻力位1281.17美元/盎司，暗示著對近期負麵壓力的反擊，負麵壓力主導了近期的交易，將重歸上升趨勢，受到隨機波動的積極支撐。但是，迄今為止，下跌趨勢仍然有效，除非金價上破上述水平，需要提示的是今日交易受到美聯儲利率決定對美元的影響，若金價上破1281.17美元/盎司，則會將金價推升至1299.20美元/盎司的目標位，然後延伸至1321.49美元/盎司；若金價下破1263.15美元/盎司，將會在短期內進一步跌至1240.85美元/盎司。

6.ETFSecurities大宗商品策略師MartinArnold表示：“如果鮑威爾當選，很可能會保持當前的加息路徑，因此我們依然能看到美元走高，但是一個比較緩慢的過程。”

周四重點關注

19：30美國10月挑戰者企業裁員人數（萬人）

20：00英國至11月2日央行利率決定

20：30美國至10月28日當周初請失業金人數（萬人）

21：45美國至10月29日當周彭博消費者信心指數

22：30美國至10月27日當周EIA天然氣庫存（億立方英尺）

20：30紐約美聯儲理事鮑威爾（JeromePowell）參加替代參考利率委員會圓桌會議

倫敦英國央行行長卡尼（MarkCarney）召開新聞發布會

21：00華盛頓美國眾議院公佈關於稅製全麵改革的提案