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美元黃金走勢暗流湧動 美元漲勢料未完待續


作者:管理員 來源:鑫匯寶2018-05-18 【字體:

美聯儲將進一步加息以抑制通脹,因而引發美元一波勁升。這迫使原本持有大量美元空倉的投資人急忙了結出局,並回補美元,進一步推升美元。

周四(5月17日),美元走勢基本持平,仍接近5個月高位,連續第四個交易日上漲。此前一波數據令投資者確信美國經濟仍處於堅實基礎。

截止當前,美元指數日內上漲0.07%,至93.439,該指數於本周三一度刷新年內新高93.64。

美國經濟數據向好

美國勞工部周四公布,截至5月12日的一周,首次申領失業救濟金人數經季節調整後上升了1萬人,達到22.2萬人,高於估計的21.6萬人,達到4周以來的最高值。但分析師表示,初請失業金人數仍維持在歷史低位,這將繼續令失業率下降。

投資人預期美聯儲將進一步加息以抑制通脹,因而引發美元一波勁升。這迫使原本持有大量美元空倉的投資人急忙了結出局,並回補美元,進一步推升美元。

隨著美國經濟覆蘇信心日益增強,近期有美聯儲官員表態,暗示貨幣政策應當具有一定模糊性。

舊金山聯儲主席威廉姆斯周二表示,美聯儲幾乎到了停止控制市場的時候。他在接受采訪時表示,現在是逐步退出前瞻指引的時候了,這是近十年來承諾繼續實行寬松貨幣政策的做法。

費城聯儲周四表示,5月制造業指數從上月的23.2升至34.4,打破了市場此前預估的21.1,這是自1973年以來的最高水平。

加拿大皇家銀行(RBC)表示,費城聯儲銀行公布的數據顯示,價格較低,但價格上漲至一個新的周期高點,這意味著消費者價格上漲的趨勢開始成形,導致通脹有可能上升。

美債收益率支撐美元

與此同時,債券收益率上升也支撐了美元,因為10年期國債收益率在回落前升至3.122%的高位。此外疲軟歐元區經濟數據也提振匯價,美債收益率上漲的溢出效應料持續,後市美元或迎來更大上行空間。

蒙特利爾銀行(BankofMontreal)周四表示:“隔夜拆息為3.10%,收益率高達3.122%,這意味著10年期美國國債面臨的重大障礙不會進一步擴大,直到3.21-3.24%的支撐。”

在美聯儲處於加息周期中時,一旦聯邦基金利率觸及或升破10年期美國國債收益率的最低水平,就意味著暗示衰退的門檻被突破了。當出現這樣的情況,短期內出現經濟衰退的風險就比較高。

美聯儲6月加息料無意外

美國經濟繼續表現良好,但美聯儲2%的目標仍然難以實現。CPI反彈了0.2%,但低於0.3%。核心CPI小幅下降至0.1%,低於0.2%的預期。

通脹水平將是美聯儲貨幣政策預測的一個重要因素,預計2018年將繼續加息兩次。6月份加息的可能性接近100%。隨著美聯儲6月份政策會議的接近,美元可能會繼續大幅上漲。

目前市場普遍認為美聯儲今年加息三次幾無懸念,因此能否加息四次是市場爭論的核心。盡管現在判斷12月是否加息還為時過早,但是市場認為2018年加四次息的概率接近50%。

金價下行動能衰減

黃金在周四的交易中處於盤整狀態,基本持平於開盤,黃金下行動能有所衰減。截止當前,金價現報1291.68,日內漲幅0.07%。

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當前金價於1287美元一線受到支撐,回升至1290一線上方。若進一步走強,需留意上方1300-1302區間的壓制性。

黃金對債券收益率和美元走高都很敏感——美元走強會使持有外幣的人的黃金價格上升,同時美國利率上升,提振黃金持有的機會成本,因為它不支付利息。




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