“黑色星期一”席卷全球股市 黃金絕境或迎機遇？

國際現貨黃金周二(7月28日)亞市盤初繼續承壓在1100美元下方。周一隨著美聯儲7月會議召開在即，年內加息的預期急劇升溫，金價歐洲時段開啟跌勢，盤中一度觸及1188美元。與此同時，眾多投行也一致看空金價至1000美元大關，COMEX期金頭寸首次轉為淨空頭。不過，近日全球股市發生劇烈震蕩，可能刺激黃金的避險情緒升溫。

美國數據再創佳績 金價離1100漸行漸遠

周一公佈的美國耐用品訂單數據超過市場預期，整體數據受到波動較大的飛機訂單影響大幅上升3.4%，扣除飛機之後的耐用品增長達到0.9%。顯示美國商業信心正在穩步提高。

美國商務部(DOC)周一(7月27日)公佈的數據顯示，6月除飛機的非國防資本貨物訂單上漲0.9%，5月修正後為下降0.4%。

素有美聯儲通訊社之稱的華爾街日報記者Hilsenrath稱，雖然美國經濟在第一季度收縮後正溫和增長，企業也在以穩健的步伐招兵買馬，但通脹仍持續低於美聯儲2%的目標，美聯儲官員希望在加息前對通脹上升有更大把握。

數據公佈後，美元指數並未受到提振，且一度下跌近1%，國際金價則從日低1088美元反彈至1100美元附近，但隨後再度回落至1090美元。

部分分析人士認為，美元漲勢缺乏除美聯儲加息之外的實際支撐。另有一些美國官員指出，美元走強可能會影響美國經濟複蘇走勢。

美聯儲引發蝴蝶效應 全球股市暴跌陷“信心危機”

上周末美聯儲爆出“烏龍事件”，聯儲因疏忽在其官方網站上公佈了機密的經濟預測數據，數據透露美聯儲將於年內加息25個基點。該數據是由美聯儲職員為6月16-17日的聯邦公開市場委員會決策會議所準備的。

在美聯儲7月會議即將召開之際，這個意外消息無疑讓市場感到美聯儲加息腳步正一步步臨近，引發了資金從全球風險資產之中逃離，全球股市陷入“風雨飄搖”。

周一亞太股市全線走低，日股日經225指數收盤跌0.9%至20350.1點，台灣股市收盤跌2.4%，至8556.68點。中國股市再度遭遇“滑鐵盧”，上證綜指收盤暴跌345.35點報3725.56點，跌幅達到8.48%，創下自2007年2月27日來的最大單日跌幅。

歐洲各主要股指全線周一全線大跌，泛歐績優股FTSEurofirst300指數收挫2.2%，至1529.77點的兩周低位。英國富時FTSE100指數收低1.13%，法國CAC指數收跌2.57%，德國DAX指數大跌2.56%。

此外，美國股市周一下挫，Nasdaq指數下跌近1%，此前中國股市錄得八年來最大單日跌幅，對全球第二大經濟體經濟成長降溫可能拖累其貿易夥伴的擔憂加重。

素以看空聞名於市場華爾街的策略分析師鮑勃·簡尤預計，“今年下半年，全球股市可能會突然出現大幅調整。”他警告稱，在今年下半年兩個季度，全球股市可能會突然出現大幅調整，幅度在15%至20%。

美聯儲7月會議來襲

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)周二(7月28日)將召開維持兩天的貨幣政策會議。北京時間周四02:00將宣布利率決定並發表政策聲明，但本次會議不會舉行新聞發布會，也不會公佈點陣圖數據及經濟預測。市場關注的焦點將更多集中於政策聲明是否會傳遞9月加息的信號。

目前從華爾街投行和市場人士的預期來看，美聯儲可能在9月就實施加息，但美聯儲決策官員內部對具體加息時機卻意見不一。美聯儲自2008年12月以來便維持短期借款利率於近零水平。

零售銷售疲弱、6月就業報告令人失望，以及5月企業信心急降，已引發外界擔心美國經濟正在放緩。但6月消費者物價連續第五個月上升，加上房市數據強勁，可能支持貨幣政策緊縮。

美聯儲主席耶倫(JannetYellen)認為開始加息的時間會在今年年底之前，而芝加哥聯儲主席埃文斯斯(CharlesEvans)等鴿派人物認為還需再等等，埃文斯就直言聯儲要等到2016年年中才能加息。

有“美聯儲通訊社”之稱的Hilsenrath指出，美聯儲官員在本周四的利率決議上可能仍將短期利率定在近零水平，不過他們可能會給出美聯儲不斷接近加息時點的新暗示。

凱投宏觀經濟學家PaulAshworth周五(7月24日)在一份報告中寫道，現在預計美聯儲將在9月和12月加息，將聯邦基金利率分別上調至0.50%和0.75%。鑒於美聯儲稱每次會議都有可能加息，且決策層會以數據為依據，我們預計下周的會議不會強烈暗示9月份將加息。

摩根士丹利(MorganStanley)經濟學家EllenZentner和TedWieseman在7月20日的報告中寫道，鑒於核心PCE價格自6月份會議以來同比增速放緩至1.2%，對於決策層來說，核心通脹率與美聯儲2%的價格穩定目標之間的差距，是最重大的關鍵點。美元升值可能導致FOMC合理相信通脹率將在中期回升至2%的時機向後推遲。摩根士丹利預計美聯儲要等到12月才開始加息。

瑞穗銀行(MizuhoBank)表示，在本周的會議上，美聯儲貨幣政策聲明不可能偏離近期的政策聲明或者耶倫的國會證詞。該行在報告中表示，“最可能的結果是，美聯儲措辭將強調美國經濟增長仍處於今年加息的軌道上。”

Comex期金首轉淨空頭持倉 投行劍指1000美元大關

CFTC數據顯示，到7月21日結束當周，Comex期金的持倉為淨空頭11345手。在2006年有數據報告以來，曆史上首次進入淨空頭持倉的狀態。

另一方麵，此外，上周全球黃金ETF持有量流出了差不多1.1%至1554.4噸，是3月以來最大的單周流出量。

上周五SPDR黃金ETF繼續流出，流出了4.48噸，總持有量跌至680.15噸，並且這是該ETF連續7個交易日流入。

道明證券(TDSecurities)商品策略主管BartMelek表示，積極的美國經濟數據將會為美聯儲會議定下基調，在道明的一份報告中，他警告稱，金價可能會跌破1000美元/盎司水平。

巴克萊銀行(Barclays)分析師周一(7月27日)表示，黃金在美聯儲加息的預期之下，仍然會在近期繼續承壓，1000美元是成為關鍵。

德國商業銀行(Commerzbank)下調了對今年年底金價的預期，認為屆時金價將在1150美元/盎司的水平。但認為中長期金價仍然是會回升的，我們預期黃金市場麵臨的困難會在美聯儲升息後有所減弱。”

德意誌銀行(DeutscheBank)稱，盡管目前金價低迷，但從曆史數據來看，金價還不夠便宜，其合理價格應當是在1000美元/盎司下方的。

麥格理銀行(Macquarie)近日在報告中下調對明年金價的預期達15%至1163美元/盎司。

花旗(Citi)的金屬研究和策略主管DavidWilson表示：“我認為黃金市場還會進一步下行，尤其是未來幾個月，市場在對美聯儲升息的預期中，因此我認為未來兩個月中金價就會跌破1000美元/盎司的水平。”

匯豐銀行(HSBC)周一(7月27日)表示，該行此前的預期為每盎司1234美元，金價可能會向著每盎司1000美元下跌，然後才會回升，理由是美聯儲向加息邁近、美元強勁、低通脹壓力以及印度和中國的需求疲軟。