黃金早評：金銀月末過山車 本周期待非農

行情回顧：

上周美聯儲利率決議符合預期，美國第一季度GDP數值大幅上修，增加了金銀的拋壓。而周五美國二季度勞工成本指數創下新低，加之月末倉位調整，黃金強勢反彈，但美聯儲官員布拉德發表鷹派言論，金銀紛紛高位回落。短線金價仍受製於上方1100美元壓力，日線以陽線收盤。本周市場將迎來非農數據，行情有望繼續爆發。

基本面分析：

周五是七月的最後一個交易日，市場上出現了大量的頭寸調整，此前大量持有美元多頭的投資者了結部分美元多頭，加之當日美國經濟數據疲軟的導火索，引發了美元的大幅震蕩，美元指數先是大幅回落，此後由於美聯儲官員布拉德的鷹派言論，以及市場對於美國經濟的信心，美元又收回了大部分跌幅，整體呈現過山車的走勢。對於黃金同樣也是過山車行情，行情整體衝高回落。

經濟數據方麵，當日美國公佈的第二季度就業成本指數以及密歇根大學消費信心指數均表現疲軟，這是引發黃金反彈的誘因。美國二季度就業成本指數0.2%，創1982年以來新低，預期0.6%，前值0.7%。美國第二季度就業成本指數升幅創1982年以來最小。美國7月密歇根大學消費者信心指數終值93.1，預期94，前值93.3。不過這兩項數據重要性有限，不會影響美聯儲9月份是否加息。

美聯儲布拉德周五表示，目前經濟狀況良好，可以在9月會議上加息，此次言論較上次講話更為鷹派。布拉德稱，將利率提升25個基點可能不會對經濟產生任何影響，即便溫和加息也會讓美聯儲政策保持刺激作用。其進一步指出，支持聯邦公開市場委員會周三做出的決定，本周GDP數據為加息展望掃除了憂慮。第一、二季度正麵的經濟數據顯示下半年將有不錯的增長。經濟展望仍然良好，美聯儲政策展望仍然取決於數據，布拉德講話利空金銀。

今日重點關注晚間公佈的美國6月核心PCE物價指數，美聯儲在周三的決議聲明中強調就業市場取得進展，但對通脹過低顯示出部分憂慮。可見通脹數據的重要性。美國6月核心PCE物價指數月率料上升0.2%，前值上升0.1%，5月核心PCE物價指數年率上升1.2%；此外，美國6月個人收入支出以及營建支出數據也值得留意。中國、德和美國製造業PMI數據相繼出爐，由於製造業PMI數據是終值，其影響力弱於初值，但如果與預期相差較大的話，也會造成市場不小的波動。北京時間22:50，美聯儲理事鮑威爾將在華盛頓發表關於債券流動性的講話。

黃金白銀持倉量方麵：全球最大的黃金ETF——SPDRGoldTrust截至8月3日黃金持倉量約為672.70噸，周末減倉7.45噸，黃金ETF——SPDRGoldTrust近期減倉明顯。全球最大的白銀ETF——iSharesSilverTrust白銀持倉量報10165.53噸，較前一日倉位保持不變，白銀ETF日前出現減倉動作。這將影響市場多頭信心。

技術麵分析：

黃金日線圖，以陽線報收，金價自1080美元附近強勢反彈，1080美元成重要支持，行情整體處於1080-1100美元的區間震蕩，今日有望衝高回落，關注1100美元壓力位。均線系統壓制反彈，但MA5均線有低位走平跡象，看震蕩；MACD指標，零軸下方空方市場，下跌動能減弱，雙線零軸下方下行，看震蕩，KDJ指標，三線中間區域，看震蕩。整體看，金價將反彈後繼續下行，逢高做空。

白銀日線圖，以陽線報收，白銀自低位強勢反彈，15.00美元壓制反彈，下方關注14.60美元支撐。均線系統整體壓制白銀反彈，但MA5均線有低位走平跡象，看震蕩；MACD指標，零軸下方空頭市場，下跌動能減弱，雙線零軸附近拐頭下行，看震蕩，KDJ指標，三線中間區域，有回調需求，看震蕩。整體看，銀價有望震蕩回落，關注14.90美元的壓力，逢高做空。

綜合分析：

國家高級黃金分析師高宏亮認為，七月份黃金受美聯儲加息預期持續發酵影響，以四周連跌結束，整個市場均處於空頭趨勢之中，八月市場將繼續炒作美聯儲加息的預期，黃金有望再次挑戰1050美元的低位。本周是八月超級周，非農數據將在周五公佈，屆時將會給市場一個方向。短期看，金銀都有望再度向前期低點發起衝擊，保持逢高做空思路不變。

今日周一，預計白天市場將維持震蕩，市場將修複周五晚間的過山車行情，關注周五高點附近的壓力。晚間的美國采購經理人指數和鮑威爾的講話需重點關注，依然利空概率較大，繼續逢高做空為主，交易中請控制風險。

操作建議：

黃金：1095-1097做空，止損1101，止盈1090-1087-1085

白銀：14.80-14.85做空，止損15.00，止盈14.65、14.50、14.35

按點位進場，寧可錯過，不可做錯！嚴格遵守八項紀律，嚴格止損止盈，做好盈利保護，保持良好心態。以上建議，僅供參考。

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