3月2日財經早餐

本周（3月2日至3月6日），投資者需要關注的大事比較多，包括歐盟和英國展開第一輪貿易談判，歐佩克第178屆特別會議、加拿大央行和澳洲聯儲的利率決議。此外還需關注美聯儲、英國央行、加拿大央行多位官員的講話，以及美國的經濟狀況褐皮書。數據方麵需重點關注美國2月ADP就業人數、失業率和2月季調後非農數據，美國1月耐用品訂單，加拿大和美國1月貿易帳，以及歐元區多國的2月Markit製造業PMI終值。

本周市場熱點

①3月2日周一，中國2月財新製造業PMI，英國、德國、法國、美國和歐元區2月Markit製造業PMI終值，美國2月ISM製造業PMI，歐盟首席脫歐談判代表巴尼爾和英國談判代表弗羅斯特就未來關係展開第一輪談判；

②3月3日周二，澳大利亞第四季度經常帳，澳洲聯儲公佈利率決議，瑞士第四季度GDP，歐元區2月CPI年率(未季調)初值，歐元區1月失業率；

③3月4日周三，美國截至2月28日當周API原油和汽油庫存變動，澳大利亞第四季度GDP，中國2月財新服務業PMI，意大利第四季度GDP，英國2月Markit服務業PMI終值，歐元區1月零售銷售，美國2月ADP就業人數，美國2月ISM非製造業PMI，美國截至2月28日當周EIA原油、精煉油和汽油庫存變動，加拿大央行公佈利率決議；

④3月5日周四，澳大利亞1月商品及服務貿易帳，澳大利亞1月出口和進口月率，英國1月BBA房屋購買抵押貸款許可件數，美國2月挑戰者企業裁員人數，美國截至2月29日當周初請失業金人數，美國1月耐用品訂單月率終值；美聯儲公佈經濟狀況褐皮書，FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話，歐佩克召開第178屆特別會議；

⑤3月6日周五，法國1月貿易帳，美國2月季調後非農就業人口變動，美國2月勞動參與率、平均每小時工資年率、失業率和平均每小時工資月率，加拿大和美國1月貿易帳，加拿大2月失業率和就業人數變動；

3月6日需要關注的事件：英國央行行長卡尼發表講話，加拿大央行行長波洛茲公佈經濟發展報告，紐約聯儲主席威廉姆斯和明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利裏發表講話，第8屆歐佩克與非歐佩克產油國部長級會議舉行，將考慮一個顧問小組提出的再減產60萬桶/日的建議。

上周回顧

【桑德斯贏下民主黨內華達州預選】

①2月22日在美國中西部內華達州舉行的第三場總統預選中，自稱“民主社會主義者”的左翼聯邦參議員桑德斯取得重要勝利，在民主黨預選中處於領跑地位；

②報道稱，桑德斯的勝利是民主黨轉而接受讓政府在美國經濟中發揮更大作用的最新跡象；在入口民調顯示他獲得拉美裔選民大力支持的情況下，此次勝利也進一步證明了他能夠建立一個多元化選民聯盟的觀點。

【歐盟稱英國必須同意公平競爭以及漁業要求，否則無法達成貿易協議】

①歐盟首席脫歐談判代表巴尼耶向英國首相鮑裏斯·約翰遜發出最後通牒，警告除非英國同意歐盟在公平競爭和漁業捕撈方麵的要求，否則雙方不會達成任何貿易協議；

②巴尼耶周二在布魯塞爾對記者稱：“貿易協議將與一項漁業協議和公平競爭環境相關聯，否則根本不會達成任何協議。如果我們想在約翰遜先生所要求的短期內實現目標，我們就不能出爾反爾。”

③約翰遜辦公室的一位官員在回應巴尼耶時，將公平競爭的想法描述為“構想”，並且在歐盟的其他貿易協議中不存在。

【因全球公共衛生形勢嚴重惡化，能源需求前景蒙上重大陰影】

①公共衛生安全事件已經蔓延至全球四十多個國家和地區。歐洲和中東地區報告了數百例病例，給全球經濟造成破壞性衝擊。2020年2月，國際油價連續第二個月狂挫逾10%，布油創下2017年7月以來新低；

②因全球公共衛生形勢嚴重惡化，能源需求前景蒙上重大陰影，且OPEC+對於未來進一步加大力度減產遲遲無法達成共識，致使市場恐慌情緒失控。

【恐慌情緒+美股蒸發2萬億美元，美國消費遭雙重打擊】

①公共衛生安全事件尚未對美國經濟數據產生明顯的影響，但因此引發的恐懼情緒已經使美國股市市值蒸發了2萬億美元；

②分析師指出，這種市場崩潰可能阻礙美國的消費者支出，甚至在另一場公共衛生安全事件的影響被感受到前就出現

【10年期美國國債收益率跌破經濟衰退“臨界點”，市場猜測美聯儲或被迫提早降息】

①2月25日，10年期基準美國國債收益率觸及1.3055%，刷新2016年創下的曆史新低；美國銀行預測，如果公共衛生安全事件惡化，更多疲軟的經濟數據出爐，10年期美國國債收益率將會很快跌至1.25%的水平；

②蒙特利爾銀行的分析師在2月26日的報告中寫道，最早可能在3月或4月降息，其中4月降息的可能性相對更好，因為能看到更多受公共衛生安全事件影響的經濟數據。此外，他們預測美聯儲降息幅度是50個基點，而非市場預期的25個基點。

全球主要市場行情一覽

標普500指數在上周最後一天下跌0.83％，最後15分鐘有所反彈，令盤中逾3%的跌幅有所收窄；該指數連續第七天下跌，創下2016年以來的最長連跌時間。公共衛生事件引發全球金融市場震蕩，美股上周表現為金融危機以來最差，標普500指數五天內重挫11％，道瓊斯數跌至6月以來的最低水平，股市市值蒸發近3萬億美元。

SunTrust首席市場策略師KeithLerner在一份報告中寫道，投資者先拋掉手中股票，然後才開始想問題。我們看到了清倉跡象。不惜一切代價離場似乎成了市場普遍的情緒。毫無疑問，公共衛生事件將繼續對全球經濟造成壓力，美國也無法幸免。我們有很多不知道的地方。但是現在還不能判斷美國經濟的基線前景是走向衰退。

損失慘重的多頭上周五從美聯儲那裏獲得了提振，美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲正在關注病毒的影響，會在適當時候采取行動，其補充稱美國經濟基本面依然強勁。美銀策略師目前預計，美聯儲會在3月份會議上減息50基點。白宮經濟顧問庫德洛建議投資者逢低買進。

貴金屬與原油

上周五貴金屬全線暴跌，現貨黃金一度狂瀉80美元至1563.07美元/盎司，最大跌近5%，創下近七年來的最大單日跌幅；白銀跌超7%，刷新去年8月6日以來低點至16.39美元/盎司；現貨鈀金最深跌幅達13%，鉑金下跌多達6%；因公共衛生事件促使驚慌失措的投資者全線拋售資產。

U.S.GlobalInvestors首席交易員MichaelMatousek表示，許多投資者和交易員不得不滿足其他產品的保證金要求，所以他們在盡可能地銷售。這就是黃金和金礦類股受到衝擊的原因，人們正試圖出售他們所能出售的任何東西，這是一次全麵的拋售。

渣打銀行表示，金價下跌可能是投資者出售變現，以滿足股市下跌中的追加保證金；從長遠來看，由於美聯儲將會降息，金價看漲。

對公共衛生事件的恐慌重創了全球市場，紐約市場原油期貨上周下跌16%，是2008年12月以來的最大單周跌幅。RaymondJames＆AssociatesInc.能源研究分析師PavelMolchanov表示，現在這種崩潰是對全球大流行的恐懼。存在的一種風險是我們將會看到與亞洲相同的破壞，從旅行限製到隔離，種種現象在全世界範圍內出現。

由於擔心公共衛生事件爆發將削弱原油需求，今年油價已下跌近27%。OPEC及其盟友已表示，該聯盟可能在下周於維也納舉行會議之前就達成協議遏製油價暴跌。沙特阿拉伯據稱在推動OPEC+每天再減產100萬桶，該國將承擔主要減產額度。

彭博行業研究分析師SalihYilmaz和RobBarnett分析稱，沙特的提議可能不足以平衡石油市場。該聯盟對減產的總體遵守程度還不足以支撐油價，利比亞石油重新進入市場也是一個風險。